編者按：本文來(lái)自@狐貍君raphael，過(guò)往在某VC打過(guò)雜，也在Google搬過(guò)磚，現就職于某管理咨詢(xún)公司，持續關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、金融和互聯(lián)網(wǎng)金融，歡迎關(guān)注微信號fantastic_fox。
我在《騰訊的金融思路》中點(diǎn)出了騰訊在金融領(lǐng)域的戰略思路，指出其涉足金融主要是為了兩點(diǎn)，“自有產(chǎn)品服務(wù)的支付”以及“提高用戶(hù)粘性”（“人無(wú)我有”&“人有我也要有”的戰略思路）。上篇文章也談了騰訊在支付領(lǐng)域是怎么貫徹它的戰略思路的，本文將談?wù)勻v訊是怎么滿(mǎn)足用戶(hù)的投資和融資需求的。
淘寶基金網(wǎng)店集體上線(xiàn)了，用戶(hù)的投資需求又被劃去了一部分，騰訊會(huì )怎么應對呢？前文也提到，雖然微信支付現在是媒體的新寵兒，但騰訊并沒(méi)有放棄對財付通的治療——騰訊嘗試為其加入更多理財的要素。
其實(shí)早在 2012 年初，騰訊便在財付通推出了一款前景無(wú)限的內置應用——理財匯。彼時(shí)，剛推出的理財匯只有基金比價(jià)和股票信息追蹤等簡(jiǎn)單功能，僅提供信息，不能在線(xiàn)交易?，F在我們再回過(guò)頭看看這個(gè)產(chǎn)品，會(huì )發(fā)現它已加入不少新的功能。而今的理財匯已覆蓋基金、股票、保險三個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別，這也基本涵蓋了零（屌）售（絲）客戶(hù)的大部分投資需求。接下來(lái)我將圍繞這三種資產(chǎn)類(lèi)別展開(kāi)騰訊的投資產(chǎn)品。
理財匯中的基金主要有三個(gè)功能——投資者教育、信息分析以及在線(xiàn)交易。
投資者教育可以看作是產(chǎn)品說(shuō)明一樣的東西。如果你對基金理財一竅不通，可以在理財學(xué)堂里開(kāi)始認識基金的基本知識。
當你有了理財基礎后，就可以開(kāi)始選基金啦。理財匯提供的信息分析工具有不少，查看凈值、查看評級機構對基金的評價(jià)、篩選基金。此外，騰訊還和眾祿基金合作推出了基金診斷工具，從不同維度對某只基金做基礎診斷。
在這里要介紹一下眾祿基金，雖然它的名字叫做“基金”，但其實(shí)它的本質(zhì)并不是基金公司……它的本質(zhì)和天天基金網(wǎng)、好買(mǎi)基金網(wǎng)一樣，只是第一批拿到基金代銷(xiāo)牌照的第三方機構。它并不管理基金，只是賣(mài)基金的。（順帶一提，淘寶也剛剛拿到了基金代銷(xiāo)牌照）
當然投資者也可以通過(guò)騰訊財經(jīng)的基金頻道獲取基金的信息。
理財匯下的“基金e點(diǎn)通”功能支持基金的在線(xiàn)交易，目前已接入 19 家基金公司。其中支持財付通的支付的已有博時(shí)基金、匯添富基金以及南方基金 3 家。產(chǎn)品由基金公司直銷(xiāo)，財付通僅作為支付工具（這點(diǎn)和余額寶的模式是一致的）。但產(chǎn)品仍不是很成熟，與基金公司的簽約仍需跳轉至基金公司網(wǎng)站進(jìn)行網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)。
除了理財匯中的基金在線(xiàn)交易功能，騰訊旗下還有“騰訊基金超市”這一產(chǎn)品，也可以幫助用戶(hù)在線(xiàn)上購買(mǎi)基金——余額寶橫空出世搞得人人自危。在意的不止是銀行們，互聯(lián)網(wǎng)同業(yè)也想在這個(gè)市場(chǎng)分上一杯羹。騰訊“人有我也有”的思維在此時(shí)便直接導致了它的行動(dòng)——“現金寶”在此時(shí)閃亮登場(chǎng)，而現金寶其實(shí)僅僅是騰訊基金超市中的一款產(chǎn)品。
但現金寶的產(chǎn)品結構和余額寶完全不同……
我在《余額寶是怎么搜刮屌絲的》一文中曾詳細分析余額寶的產(chǎn)品結構： 基金公司為產(chǎn)品的設計與管理方，同時(shí)亦是直接銷(xiāo)售方，支付寶僅作為用戶(hù)購買(mǎi)基金時(shí)的支付方式。而現金寶的結構呢？我們不妨對比一下：
好吧，其實(shí)整個(gè)騰訊基金超市的產(chǎn)品和現金寶是同一個(gè)產(chǎn)品結構：基金公司為產(chǎn)品的設計與管理方，銷(xiāo)售方是前文提到過(guò)的眾祿基金，而支付工具則是工商銀行網(wǎng)銀和各種第三方支付公司（包括通聯(lián)支付、易寶支付、匯付天下），暫時(shí)還沒(méi)有接入財付通…騰訊其實(shí)全程都沒(méi)有參與......
所以，其實(shí)騰訊基金超市只是一個(gè)殼！它的本質(zhì)就是披著(zhù)企鵝皮的眾祿基金......
現金寶的購買(mǎi)也沒(méi)有余額寶那么方便。要成功購買(mǎi)還必須注冊眾祿基金的賬號。而且最小的購買(mǎi)金額要 1000 大洋，根本就不適合我等屌絲??！雖然騰訊開(kāi)始在基金領(lǐng)域漸漸發(fā)力，但畢竟是自己不熟悉的領(lǐng)域，“不熟不做”的心態(tài)讓小馬哥更愿意把東西都外包出去。聞道有先后，術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻嘛。
在保險領(lǐng)域里，騰訊目前涉及的有“在線(xiàn)保險代銷(xiāo)”以及“參股成立保險公司”。理財匯中的保險欄目會(huì )直接跳轉到“財付通保險超市（與中民保險網(wǎng)合作）”。此外，用戶(hù)也可以通過(guò)“QQ 便民”直接在線(xiàn)購買(mǎi)保險，主要險種包括車(chē)險、家財險、健康及意外險、還有中國消費者特別喜歡的險種——投連險（繳交的保費一部分作為投資，享受投資收益）。這點(diǎn)和淘寶理財及淘寶保險的產(chǎn)品覆蓋頗一致。
同時(shí)騰訊也參股成立了保險公司?！?a target="_blank" >眾安在線(xiàn)”就是之前鬧得紅紅火火的“三馬賣(mài)保險”事件的產(chǎn)物，9 月底剛獲保監會(huì )批準開(kāi)業(yè)。業(yè)務(wù)范圍主要包含與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)或家庭財產(chǎn)保險、貨運保險、責任保險、信用保證保險。其實(shí)網(wǎng)銷(xiāo)保險并不是很新奇的事物，眾安在線(xiàn)的股東之一中國平安便很擅長(cháng)網(wǎng)銷(xiāo)保險。這家合資企業(yè)仍在籌備階段，之后會(huì )發(fā)展成怎樣，還要我們拭目以待。
在保險領(lǐng)域騰訊也傾向于與他人合作，淺嘗輒止。
基金相對與股票風(fēng)險已小許多，但騰訊仍是戰戰兢兢如履薄冰。我們可以預想到它在股票上將更加畏葸不前。中國股市多年來(lái)表現差強人意，騰訊其實(shí)很怕股民們把對股市的負面情緒嫁接到自己身上。因此在股票領(lǐng)域并沒(méi)有特別令人驚喜的舉措。
目前騰訊在股票市場(chǎng)的布局主要有二：一是理財匯與國泰君安合作的“在線(xiàn)交易”，二是提供“股票信息分析”。
在線(xiàn)交易功能便不多說(shuō)了，在國泰君安開(kāi)戶(hù)的小伙伴們才能使用的功能。騰訊提供股票信息分析的產(chǎn)品主要有三個(gè)——騰訊股票頻道、騰訊操盤(pán)手以及指數產(chǎn)品。騰訊股票頻道就是各種新聞和數據堆砌起來(lái)的產(chǎn)品，是舊社會(huì )的產(chǎn)物…在此也無(wú)需多言。騰訊操盤(pán)手呢，其實(shí)是和 2012 年初收購回來(lái)的益盟操盤(pán)手合作推出的股票分析軟件。
此外騰訊在今年 5 月份和濟安金信聯(lián)袂推出“騰安價(jià)值 100 指數”。作為首只互聯(lián)網(wǎng)媒體發(fā)布的 A 股指數確實(shí)是吸引了不少人的眼球。之后說(shuō)不定會(huì )有基金公司推出以它為標的物的指數型基金。
最后再對投資部分做個(gè)小總結：
不難發(fā)現騰訊在投資領(lǐng)域的布局有兩個(gè)特點(diǎn)：“借助外力”以及“多管齊下”。
綠色部分是騰訊有“借助外力”（合作開(kāi)發(fā)或收購而來(lái)）的業(yè)務(wù)?！安皇觳蛔觥钡安坏貌蛔觥钡臅r(shí)候，外包部分業(yè)務(wù)或和行內玩家合作開(kāi)發(fā)其實(shí)是很成熟的做法。
而部分業(yè)務(wù)譬如基金 / 保險產(chǎn)品在線(xiàn)購買(mǎi)，騰訊則“多管齊下”——都有多于一個(gè)產(chǎn)品在滿(mǎn)足用戶(hù)的需求。這其實(shí)是很大程度上由騰訊的內部競爭機制決定的。在騰訊內部做項目，資源是要靠搶來(lái)的。所以有時(shí)候會(huì )有多個(gè)類(lèi)似的產(chǎn)品在同時(shí)運營(yíng)，哪個(gè)搶得到足夠多的資源便可以成功存活。當然也有部分原因是自身的戰略考慮，“借助外力”搭建的平臺畢竟還是為他人作嫁衣裳，所以在習得經(jīng)驗后自建一個(gè)也是順理成章的事情。
小馬哥在 3 月份表示“正在考慮小額信貸牌照”，但考慮了好幾個(gè)月騰訊小貸卻遲遲不出來(lái)。眼看阿里兩家小貸公司 2012 年賺了七千多萬(wàn)仍不動(dòng)心，小馬哥還是頗有定力的——馬云都開(kāi)第三家小貸公司了。
但騰訊電商平臺上的小伙伴們的融資需求也不能就放在那不管呀。于是乎，今年拍拍網(wǎng)便與中信銀行合作推出“在線(xiàn)小額短期信用貸款”在線(xiàn)融資產(chǎn)品，滿(mǎn)足拍拍網(wǎng)賣(mài)家的臨時(shí)性資金周轉、訂單融資需求。這也是在走馬云 07 年的老路——阿里巴巴與工行建行合作為中小微電商提供供應鏈金融服務(wù)。但好歹騰訊也“人有我也有”了。
最后以一張圖來(lái)總結騰訊在金融領(lǐng)域的布局吧：
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