| 站在中期角度，我們仍可以?xún)蓚€(gè)層面選擇投資標的：一方面，綜合考慮三季度業(yè)績(jì)預報及各行業(yè)的季節性特征，并結合當前經(jīng)濟及政策形勢，建議投資者關(guān)注食品飲料、信息服務(wù)和醫藥生物。另一方面，我們繼續關(guān)注“十二五”規劃帶來(lái)的主題性機會(huì )，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)升級、區域發(fā)展和節能減排。而站在短期角度分析，投資者可關(guān)注流動(dòng)性提升預期強化給大宗商品及釀酒等存在漲價(jià)可能的品種。 長(cháng)江證券周策略：主要貨幣稀釋 投資轉向周期股 美元貶值所帶來(lái)的貨幣信任危機將會(huì )蔓延，而且在短期內難以得到有效的緩解。在短期內，我們看好貴金屬、國際大宗商品、資源品、農產(chǎn)品等。對于A(yíng)股行業(yè)配置而言，我們推薦具備上游資源品屬性的煤炭、石油、有色金屬以及農產(chǎn)品。 招商證券周策略：提高周期性行業(yè)的配置 經(jīng)濟周期波動(dòng)正在擺脫類(lèi)滯漲狀態(tài)并進(jìn)入再攀升過(guò)程，這為市場(chǎng)和傳統周期性行業(yè)的反彈創(chuàng )造了較為有利的環(huán)境；但經(jīng)濟周期的攀升也孕育了遠期內通脹再創(chuàng )新高的風(fēng)險，行情的空間和持續時(shí)間將決定于通脹達到政府容忍上限的進(jìn)展；建議提高周期性行業(yè)的配置，但在中長(cháng)期內仍保持消費品和戰略新興產(chǎn)業(yè)的超配。 華融證券周策略：市場(chǎng)已進(jìn)入中期上升階段 周期性行業(yè)中有色金屬、采掘、化工、金融、交通運輸、機械設備等股票值得重點(diǎn)配置;大消費板塊中商貿、食品飲料、餐飲旅游、醫藥等繼續關(guān)注;同時(shí),我們繼續提示創(chuàng )業(yè)板的風(fēng)險。 華泰聯(lián)合周策略：商品反彈未結束 消費股優(yōu)勢大 “四條鏈”把脈農產(chǎn)品通脹下的投資策略。1)糧價(jià)上漲驅動(dòng)鏈:油脂、磷化工;2)肉禽漲價(jià)驅動(dòng)鏈:養殖、維生素;3)具轉嫁能力的食品飲料及零售業(yè):一線(xiàn)白酒、超市;4)比較效應:符合調結構方向的稀缺資源(新興產(chǎn)業(yè)、中藥)。 關(guān)注三季報預增比例較高的行業(yè)。10 年三季報預增比例最高的行業(yè)是采掘、交通運輸、房地產(chǎn)、有色金屬、電子元器件。05 年以來(lái)各行業(yè)三季報的預告期間以及公告后一個(gè)月的收益率和行業(yè)中預增的個(gè)股比例大概率呈現正相關(guān)。 國開(kāi)證券周策略：節后長(cháng)陽(yáng)有望打開(kāi)上漲空間 就技術(shù)角度來(lái)看，K線(xiàn)形態(tài)上留下的跳空缺口是否回補將形成較大分歧。由于2750-3000點(diǎn)階段的套牢盤(pán)壓力不大，大盤(pán)不回補或不完全回補缺口則更有利于后市上漲空間的打開(kāi)。市場(chǎng)消息面，預計9月CPI大幅上漲空間不大，或好于市場(chǎng)預期。市場(chǎng)暫時(shí)的心理?yè)鷳n(yōu)會(huì )起到控制市場(chǎng)反彈節奏的作用，對市場(chǎng)上漲趨勢不會(huì )形成拖累。具體操作上，上市公司2010年三季報將陸續披露，業(yè)績(jì)預增股有望迎來(lái)炒作空間。建議結合個(gè)股基本面，把握具有估值優(yōu)勢個(gè)股的機會(huì )。 國信證券周策略：十月A股復制去年 短期謹慎樂(lè )觀(guān) 對于短期市場(chǎng)的判斷是,在美元貶值、人民幣升值情形沒(méi)有逆轉的情形下,我們謹慎樂(lè )觀(guān)。建議  |
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