成交量動(dòng)態(tài)平衡原理詳解(5)
成交量是在價(jià)格上下移動(dòng)的基礎上達到平衡的，股價(jià)的最終運行方向，取決于主動(dòng)性賣(mài)單和主動(dòng)性買(mǎi)單的差值
平衡，指無(wú)論何時(shí)，買(mǎi)入的總量和賣(mài)出的總量總是相等的；動(dòng)態(tài)，指價(jià)格總是處在上下移動(dòng)之中。
成交量是在價(jià)格上下移動(dòng)的基礎上達到平衡的，股價(jià)的最終運行方向，取決于主動(dòng)性賣(mài)單和主動(dòng)性買(mǎi)單的差值，即當主動(dòng)性賣(mài)單多于主動(dòng)性買(mǎi)單時(shí)，股價(jià)就向下方移動(dòng)尋找平衡點(diǎn)；當主動(dòng)性買(mǎi)單多于主動(dòng)性賣(mài)單時(shí)，股價(jià)就向上方移動(dòng)尋找平衡點(diǎn)。
在股價(jià)運行過(guò)程中，投資者對股票內在價(jià)值的分歧是隨時(shí)存在的，所以在一般情況下，都同時(shí)存在買(mǎi)入者和賣(mài)出者，而且由于影響股價(jià)的因素不斷出現和變化，引起預期的不斷變化，又有新的賣(mài)出者和買(mǎi)入者不斷加入。新加入的賣(mài)出者的賣(mài)單對股價(jià)有向下的作用力，新加入的買(mǎi)入者的買(mǎi)單對股價(jià)有問(wèn)上的作用力，股價(jià)的最終運行方向，取決于主動(dòng)性賣(mài)單和主動(dòng)性買(mǎi)單的差值。如圖4-4的買(mǎi)賣(mài)委托盤(pán)情況，在賣(mài)①至賣(mài)⑤，排列著(zhù)計劃以不同價(jià)格賣(mài)出該股的投資者；在買(mǎi)①至買(mǎi)⑤，同樣排列著(zhù)計劃以不同價(jià)格買(mǎi)人該股的投資者。而且我們可以想象得到，在賣(mài)⑤以上，還有很多計劃以更高價(jià)格賣(mài)出該股的投資者；在買(mǎi)⑤以下，還有很多計劃以更低價(jià)格買(mǎi)人該股的投資者。這些能看到的和賣(mài)⑤以上、買(mǎi)⑤以下看不見(jiàn)的，都是有買(mǎi)賣(mài)意愿但尚未成交的，此外尚有很多此時(shí)無(wú)法看見(jiàn)但已經(jīng)成交的。
圖4-4 招商銀行的買(mǎi)賣(mài)委托盤(pán)
前面我們已經(jīng)講過(guò)，一個(gè)投資能夠賣(mài)出一手，必須有另一個(gè)投資者愿意買(mǎi)入一手，且在價(jià)格上達成一致，即買(mǎi)人的總數量和賣(mài)出的總數量是相同的，相互平衡。此時(shí)，若有一個(gè)投資者愿意以15. 83元的價(jià)格買(mǎi)入500手招商銀行的股票，他將和排在賣(mài)①處的某個(gè)或某些投資者成交，賣(mài)①處的數量同時(shí)減少500手（假設此時(shí)賣(mài)①處沒(méi)有新增賣(mài)單），若他想以15. 82元的價(jià)格買(mǎi)入500手，那他就不得不在買(mǎi)①處排隊等候成交，成為買(mǎi)①處的新增買(mǎi)單，因為A股市場(chǎng)遵循“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”的原則。同理，若某人愿意以15. 82元的價(jià)格賣(mài)出200手，那么他將和排在買(mǎi)①處的某個(gè)或某些投資者成交，同時(shí)買(mǎi)①處的數量減少200手（假設此時(shí)買(mǎi)①處沒(méi)有新增買(mǎi)單）。若他想以15. 83元的價(jià)格賣(mài)出時(shí)，他也只好在賣(mài)①處排隊等候成交，成為新增賣(mài)蓽，同時(shí)賣(mài)①處的賣(mài)單數量增加200手。
如果在某一時(shí)段，買(mǎi)單大量涌出，使賣(mài)①處的掛單被全部成交掉，則仍計劃以15. 83元買(mǎi)人股票者將暫時(shí)無(wú)法成交，15. 83元將成為買(mǎi)①，15. 84元將成為賣(mài)①，依此類(lèi)推，同時(shí)上檔將出現一個(gè)新的價(jià)格15. 88元成為賣(mài)⑤，即股價(jià)上移。同理，當賣(mài)單大量涌進(jìn)時(shí)，股價(jià)下移。在賣(mài)單和買(mǎi)單不均衡涌出的情況下，就會(huì )導致股價(jià)上下移動(dòng)。
在這里，我們再來(lái)考慮一個(gè)重要投資群體：莊家。莊家是證券市場(chǎng)上由一群資金雄厚、技術(shù)實(shí)力強、有統一目標和操作計劃的人組成的利益集團。
由于散戶(hù)們對個(gè)股價(jià)值的看法不一，力量不能向一處使，不能形成合力，看多和看空的力量相差不大，所以在沒(méi)有莊家運作的股票中，股價(jià)往往在一個(gè)狹小的范圍內波動(dòng)。就好像拔河一樣，他們只能使標桿在中線(xiàn)附近來(lái)回晃動(dòng)。
我們知道，莊家手握大量資金和籌碼，一個(gè)莊家的力量抵得上成千上萬(wàn)個(gè)散戶(hù)。莊家有完整的計劃，力量總是向一處使，所以，他不管加入哪一方，那一方就會(huì )取得絕對的優(yōu)勢。
另外，莊家們都是很狡猾的家伙，平時(shí)隱藏在散戶(hù)之中，做有利于自己的事，只在關(guān)鍵時(shí)刻才現身出來(lái)活動(dòng)（平時(shí)不是不活動(dòng)，只是隱藏起來(lái)活動(dòng)）。當他想讓多方贏(yíng)時(shí)，他就幫多方；當他想讓空方贏(yíng)時(shí)，他就幫空方，稍稍出點(diǎn)力，就起到四兩拔千斤的作用。他的目的，就是引起散戶(hù)短期預期的變化。在莊家的幫助下，多空雙方中的一方取得了勝利，于是場(chǎng)外的觀(guān)望者迅速加入取得勝利的一方，而且場(chǎng)內的部分散戶(hù)（主要是短線(xiàn)投機者）也由預期的改變導致角色變換，叛變原來(lái)的陣營(yíng)，從失敗的一方加入到勝利的一方，這就使勝利的一方力量更加強大，結果使股價(jià)快速上漲或下跌，這正是莊家想要的，鷸蚌相爭，漁翁得利，此時(shí)的莊家，就在場(chǎng)外坐收漁人之利。
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內容均由用戶(hù)發(fā)布，如發(fā)現有害或侵權內容，請
點(diǎn)擊舉報。
