股指期貨積極參與交易的背后，投資收益各不同，除卻有權證操作經(jīng)驗的投資者獲利頗豐外，許多普通投資者的交易結果不理想，有的投資者甚至在短短一個(gè)月內即出現爆倉?；蛟S是投資者對股指期貨的交易仍不熟悉，筆者從個(gè)人經(jīng)驗及對市場(chǎng)的理解提出股指期貨實(shí)操的十大理念，以供參考。
一、管理風(fēng)險
股指期貨的功能就是將股市的風(fēng)險轉移到期指市場(chǎng)，因此股指期貨投資者首先要做的是管理風(fēng)險，而不是實(shí)現盈利。目前的市場(chǎng)還是散戶(hù)主導的市場(chǎng)，從某種意義上，僅僅是大量散戶(hù)之間的博弈行為。而博弈行為的最重要方面就是先管理好風(fēng)險。
二、明確交易模式
股指期貨交易的模式主要有四種：戰略型的長(cháng)遠投資、趨勢交易、短線(xiàn)交易、套利交易(包括跨期套利、期現套利、跨區域的套利等)?，F在的市場(chǎng)交易方式還是以第三種交易方式為主。明確了交易模式之后，要選擇適合自己的交易方式，選擇的依據要參考自己的經(jīng)驗、性格、心態(tài)、系統條件以及資金規模等，切忌隨意更換風(fēng)格，否則往往容易在轉換時(shí)發(fā)生大幅度的虧損。
三、實(shí)現套期保值與套利
如果投資者的手上有大量的限售股未解禁，如果手上的股票在停牌當中，而大盤(pán)又發(fā)生較大變動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險加大，可用股指期貨進(jìn)行保值?？缙谔桌F在的機會(huì )不多，主要還是期現套利。期現套利現貨可以用ETF替代，適合于大額資金操作。
四、趨勢操作為主
從目前股指期貨的交易情況看，平均每手的流轉次數接近14次，操作上，主要是以短線(xiàn)的趨勢交易為主。例如，以15分鐘K線(xiàn)為操作依據，以圖形的楔形破位為進(jìn)場(chǎng)原則，以高出入場(chǎng)點(diǎn)或者二次反彈至新高為出場(chǎng)原則，進(jìn)行趨勢操作，盈利的成功率在85.7%，盈利比例可以達到84.8%。當然還有很多短線(xiàn)趨勢操作方式。
五、資金管理是關(guān)鍵
股指期貨操作的最關(guān)鍵是資金管理。倉位控制一般在50%以?xún)?，短線(xiàn)也切忌滿(mǎn)倉操作，防止小賺大虧。趨勢投資及時(shí)止損十分必要，不要在虧損的倉單上加碼，特別是多頭虧損的情況，因為下跌總是要比上漲來(lái)的猛烈。過(guò)度交易是許多投資者容易犯的錯誤。
六、制定交易計劃
由交易思想建立起交易理念，進(jìn)而形成交易計劃，再將交易計劃落實(shí)到交易系統，并嚴格執行，達到交易目標后進(jìn)行模型的修正或者交易思想和理念的改進(jìn)。如此循環(huán)，可保證交易的有序進(jìn)行，從而實(shí)現穩定盈利。暴利不如復利，能夠穩定的盈利，才是在期貨市場(chǎng)里成功的關(guān)鍵。
七、遵守操作原則
不斷總結交易經(jīng)驗，并最終形成自己的交易原則、交易模式、交易系統非常重要。而這些原則形成之后，要嚴格遵守，除非去修改原則。比如，操作的獨立性原則、客觀(guān)性原則、虧損不加倉原則、停止交易原則等等，這些原則跟個(gè)人特質(zhì)有關(guān)，獨特性較強。
八、認真研究市場(chǎng)
期指影響因素十分復雜，但主要可以分為兩大方面進(jìn)行分析：基本面和技術(shù)面?；久姘ê暧^(guān)經(jīng)濟、貨幣和財政政策、利率及匯率水平及趨勢、突發(fā)事件等；技術(shù)面包括市場(chǎng)資金流向跟蹤、量化分析、圖形支撐和破位分析等。研究主要是為了判斷大勢，在趨勢交易過(guò)程中避免對抗大勢，而采取順勢操作策略。
九、冷靜交易
不要讓盈利沖昏頭腦，不要讓虧損影響信心。交易過(guò)程需要理智，清晰的頭腦是進(jìn)行交易的前提，保持適當的休息。隨盤(pán)而走，時(shí)刻考驗交易者心態(tài)。
十、等待機會(huì )
以股指期貨15分鐘K線(xiàn)圖為例，其中機會(huì )不是隨時(shí)出現，但總會(huì )到來(lái)。等待圖形破位出現的時(shí)間短的可能30個(gè)周期(15分鐘K線(xiàn)，合7個(gè)小時(shí))出現一次大的機會(huì )，也可能到等待113個(gè)周期，這種漫長(cháng)的等待是考驗投資者的耐心的時(shí)候。
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