編者語(yǔ)：被譽(yù)為“華爾街巨熊”的杰西·利弗莫爾，是華爾街股票領(lǐng)域知名的投機高手之一。他曾經(jīng)依靠逆市大肆的買(mǎi)空賣(mài)空而賺得億萬(wàn)財富，但卻也在一些看似穩操勝券的交易中損失了大筆身家。盡管杰西·利弗莫爾大起大落的人生經(jīng)歷讓他飽受爭議，但作為華爾街20世紀杰出的股市操盤(pán)手之一，利弗莫爾在股票市場(chǎng)的投資心得，依然值得投資者們參考借鑒。
利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這里牽涉到許多人和人性。這也是很難一展所長(cháng)的地方，因為控制和克服人性十分困難。從1892年到1940年，利弗莫爾積極參與股票操作長(cháng)達48年，度過(guò)了無(wú)數次的興衰起伏、破產(chǎn)和驚人的財富，而他多年積累得來(lái)的投機心得，也為眾多的交易者提供了寶貴的參考：
第一，并非每個(gè)人都適合操作股票。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關(guān)鍵素質(zhì)，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態(tài)——不被希望或恐懼牽著(zhù)鼻子走。
利弗莫爾認為：控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）、擁有經(jīng)濟學(xué)和景氣狀況基本面的知識（這是了解若干事件對市場(chǎng)和股價(jià)可能造成什么影響的必要智慧）以及保持耐性（愿意放手讓利潤愈滾愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特質(zhì)）是操作股票三個(gè)不可或缺的特質(zhì)。
另外，在利弗莫爾看來(lái)，要想在股票交易中取得成功，以下四個(gè)關(guān)鍵的技能也是必須具備的：觀(guān)察——只看事實(shí)資料；記憶——記住關(guān)鍵事件，以免重蹈覆轍；數學(xué)——了解數字和基本面（這是利弗莫爾天賦異稟的才能）；從你的經(jīng)驗和錯誤中學(xué)習。
第二，頻繁交易（每天或者每個(gè)星期操作），是失敗者的玩法，不會(huì )取得太大的成功。
第三，集中全力操作新多頭市場(chǎng)中的領(lǐng)先股，即先等市場(chǎng)確認哪些股票是領(lǐng)先股——通常是漲勢最強的股，再進(jìn)場(chǎng)操作。集中火力操作領(lǐng)先股群，而不是分散投資到整個(gè)市場(chǎng)。避開(kāi)疲軟的行業(yè)，以及那些行業(yè)中疲軟的股票，即不買(mǎi)便宜的股票。
第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。進(jìn)場(chǎng)操作之前，最明智的作法是先了解大盤(pán)的趨勢，市場(chǎng)會(huì )將未來(lái)融入眼前，這也正是難以準確預測市場(chǎng)將來(lái)會(huì )朝哪個(gè)方向發(fā)展的原因。
第五，盡速認賠出場(chǎng)。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
第六，不要輕易聽(tīng)信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實(shí)，了解基本面。
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