作為一名交易者，永遠不要猜測價(jià)值到底是多少，價(jià)值就是市場(chǎng)愿意支付的價(jià)格。我很早就學(xué)會(huì )不跟市場(chǎng)爭論價(jià)格是什么了。
正因為價(jià)值的無(wú)常，當你交易期貨或者股票的時(shí)候，任何事情都有可能發(fā)生。
你永遠也不可能知道市場(chǎng)什么時(shí)候會(huì )按你認為的方向運行。很多時(shí)候，就像上帝一樣，市場(chǎng)不會(huì )拒絕你，只會(huì )推遲應驗。嚴肅的交易者會(huì )在他們的交易系統里充分考慮并防范這種推遲。
投機的世界就是要預測未來(lái)，這比登天還難?？靠此蛩忝鼮樯娜俗⒍ㄒ院芏嗨椴Ａ?。對于重要的經(jīng)濟轉折點(diǎn)，主流經(jīng)濟學(xué)家的預測一直都不準確。
你要牢記：你我都不能洞悉未來(lái)，特別是價(jià)格運動(dòng)。但是我們可以學(xué)會(huì )控制我們的損失。最終我明白了：上帝不想要我們看到未來(lái)。就這么簡(jiǎn)單。那些想投機的人認為這是一個(gè)預測未來(lái)、了解不可知的游戲。實(shí)際上不是這樣。
【這個(gè)游戲要你設計出有成功優(yōu)勢的策略，讓勝算站在你這邊?！?/p>
認為下一兩筆交易能讓你的賬戶(hù)翻身或者小賺一筆的極端樂(lè )觀(guān)想法是最危險的。要學(xué)會(huì )隨時(shí)間不斷積累盈利，而不僅僅是靠擲一次骰子獲利。會(huì )思考又能坐得住的人并不多見(jiàn)。我36年的交易中，見(jiàn)到的虧損者要遠多于盈利者。虧損者（所有虧損的人）與盈利者相反，他們賭自己能在一兩筆交易中賺到一大筆錢(qián)。真正富有且聰明的人不參與豪賭。他們不想證明什么，他們只是想掙更多的錢(qián)。作為交易員，我們必須認識到時(shí)間是我們的朋友。
如果這個(gè)市場(chǎng)這么容易就虧損，那它也一定非常容易盈利，不是嗎？
市場(chǎng)運動(dòng)的規律是存在的。好消息是，【市場(chǎng)如何從A點(diǎn)運動(dòng)到B點(diǎn)的方式是有一定結構的】；壞消息是，【這種結構并不清晰】。我一生都在致力尋找這種市場(chǎng)語(yǔ)言的機理。（讀到此，我發(fā)出會(huì )心地一笑……）
一旦你開(kāi)始對市場(chǎng)進(jìn)行研究，你就會(huì )發(fā)現，這是一個(gè)以圖表為王的視覺(jué)王國。我必須告誡你要運用智慧，別被這些圖表形態(tài)干擾。圖表分析專(zhuān)家們變成了“技術(shù)分析師”后，扔掉了占星板，換成了計算機。
價(jià)格不會(huì )跟隨那些深藏在紐約豪宅休息室里的神秘，魔幻的鼓點(diǎn)跳動(dòng)，【它的韻律只有極少的行家才能認出來(lái)】。大部分時(shí)間，商品價(jià)格像是個(gè)喝醉的水手，徘徊在街頭，既不知道要去哪兒，也不知道去過(guò)哪兒。盡管喝醉的水手搖搖擺擺、跌跌撞撞，但他的醉態(tài)有跡可循。他總是想去一些地方，而我們也總能找到這些地方。盡管價(jià)格運動(dòng)有高度的隨機性，但是它與完全的隨機游戲還是相去甚遠。
我可以用這種簡(jiǎn)單的公式來(lái)定義市場(chǎng)短期的低點(diǎn)，如果任何一個(gè)交易日的最低價(jià)，前后交易日的低點(diǎn)都比它高，那么這就是短期的低點(diǎn)。市場(chǎng)短期高點(diǎn)剛好相反。這里我們看到的是交易日兩側都有較低的最高價(jià)出現。這說(shuō)明價(jià)格上升到中間交易日的頂點(diǎn)。然后回落，從而形成了短期高點(diǎn)。
Jack每天至少跟我們說(shuō)一遍：“千萬(wàn)不要接正在往下落的匕首。”然后他會(huì )補充說(shuō)，“等到它落地，不再抖動(dòng)時(shí)再撿起來(lái)。這是我50年來(lái)看到別人輸錢(qián)所得到的教訓。”不要買(mǎi)下跌的股票，不要站在已經(jīng)開(kāi)動(dòng)的火車(chē)鐵軌上。我曾經(jīng)以為價(jià)格已經(jīng)“觸底”，將開(kāi)始反轉，結果虧了很多錢(qián)。我的交易記錄讓我明白買(mǎi)進(jìn)跌得很慘的股票非常愚蠢。
還記得我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，贏(yíng)家和輸家的最大區別是輸家不肯認賠了結嗎？另外一個(gè)區別是，贏(yíng)家能堅持拿住獲利頭寸，而輸家卻堅持不住。
我連親自采訪(fǎng)過(guò)我的記者所寫(xiě)的文章都不相信，我建議你也不要過(guò)多相信那些關(guān)于橙汁、燕麥和原油的報道。權威如《華爾街日報》也不例外。
信息時(shí)代的科技變化，并沒(méi)有給投機世界帶來(lái)翻天覆地的變化。交易中的贏(yíng)家和輸家的數量還跟以前一樣。
贏(yíng)家和輸家的區別很簡(jiǎn)單：贏(yíng)家樂(lè )于工作，注意到變化，并且采取措施去應對；輸家總是不付出努力就想得到全部。輸家不肯聽(tīng)從別人或者市場(chǎng)的建議。他們完全相信自己，不肯妥協(xié)。最重要的是，他們不能持續遵守成功的基本原則，即永遠不要沉迷于某筆交易中。
要放棄糟糕的交易，保留盈利的交易。
所有游戲的輸家通常都會(huì )抱怨有人作弊，或是根本沒(méi)人贏(yíng)過(guò)，這樣他們的失敗就有了借口；然而多年來(lái)許多人都曾戰勝過(guò)市場(chǎng)。
市場(chǎng)變動(dòng)有它真正的原因，并不受技術(shù)分析的左右。 圖表改變不了市場(chǎng)的走向，而是市場(chǎng)決定圖表的形狀。
歷史的確會(huì )重演，只是不會(huì )很精確地重演。
不要貪心，要按照規則而不是情緒來(lái)指導交易。
新的期貨交易員所面臨的核心問(wèn)題是我們所謂的“過(guò)度交易”。頻繁交易或者過(guò)多的合約，都是你致命的敵人。
沒(méi)有耐心的交易員會(huì )耗盡他們所有的彈藥、資金和熱情，當出擊時(shí)機到來(lái)時(shí)，他們已經(jīng)沒(méi)有子彈了。
從來(lái)不是因為我才使得交易賺錢(qián)，而是我遵從了一些經(jīng)過(guò)測試并被證實(shí)有效的交易系統或方法。你越自負，離投機的操作規則越遠，毀滅得越快，也越慘烈。成功的交易來(lái)自對市場(chǎng)的充分了解及對自己更深刻的認識。當我們讓信念凌駕于現實(shí)之上的時(shí)候，重大的虧損就會(huì )伴隨而來(lái)。
在這場(chǎng)交易中，你沒(méi)有受到其他的傷害，所有的損失就是自尊和金錢(qián)。更多精彩文章，歡迎訂閱投資理財經(jīng)（微信號C55889）。
如同活著(zhù)要呼吸一樣，在這個(gè)行業(yè)中，失敗是其中組成的部分。
我認為所有交易員都容易犯的毛病就是喜歡爭論。
這個(gè)行業(yè)的成功只能來(lái)自于專(zhuān)注。越專(zhuān)注，就能越成功。
即使真的有這么一套系統，在過(guò)去幾年也確實(shí)在真實(shí)交易中賺到錢(qián)，也并不意味著(zhù)在未來(lái)將繼續賺錢(qián)。（關(guān)于這個(gè)結論，主要看這個(gè)交易系統的合理性有多高。）
“如果未來(lái)跟過(guò)去十分接近，”羅非說(shuō)，“那么，在連續虧損后開(kāi)始交易將是你的優(yōu)勢?！?大多數系統中，在出現一次虧損和連續兩次虧損后，下一次出現盈利的幾率是一樣的。但是連續出現3次虧損后，大多數系統（大約65%的準確度）獲得盈利的幾率突然超過(guò)80%。
有效的方法就是力求簡(jiǎn)單，要知道在這個(gè)行業(yè)中完美或接近完美的事情是不存在的。
散戶(hù)交易員風(fēng)格是情緒化或者不理性的。虧損的原因不是因為想虧損，是因為固執己見(jiàn)，虧損是因為做錯了事情，虧損是擾亂情緒或交易方法的罪魁禍首。毫無(wú)秘密可言，交易者最大的敵人是自己的情緒。使我們失敗的情緒其實(shí)就來(lái)自恐懼與貪婪力量的相互糾纏。交易者成功的秘密其實(shí)簡(jiǎn)單得超乎想象。切實(shí)可行的規則就在于，如果你虧損了，控制住你的損失就好，自控能力出眾的人自然成為贏(yíng)家。
你不是需要知道了世界的未來(lái)才能賺錢(qián)（你也永遠不會(huì )有這樣的見(jiàn)解）。你需要的是游戲中持續的優(yōu)勢。
坦白地說(shuō)，我不知道制勝的系統和耐心哪個(gè)才是最重要的，它們是一體的。
這不是一個(gè)容易賺錢(qián)的行業(yè)，想賺錢(qián)就必須付出巨大的努力，因為這里沒(méi)有神的恩賜和涅槃重生。
如果不敢面對打斗之后鼻青臉腫的下場(chǎng)，就永遠不可能贏(yíng)得某場(chǎng)打斗的勝利。冠軍，其實(shí)和交易者一樣都曾經(jīng)“遍體鱗傷”，這是走向成功的一部分。
最重要的一句，永遠也別忘了，掙大錢(qián)靠的是時(shí)間。
江恩的信徒們有他們自己的角度線(xiàn)、原點(diǎn)等；對他們這一套我第一個(gè)就不相信。
交易這個(gè)游戲中包含了太多的不可測運動(dòng)，所以如果止損太近的話(huà)，它就會(huì )傷害你。
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