趨勢線(xiàn)，顧名思義，是對之前趨勢運行的一種多空勢的劃分界限，它能很好地反映出當前價(jià)格是處于之前的“勢”之中，還是已經(jīng)“跳”出原來(lái)的“勢”，進(jìn)而投資者根據現實(shí)情況來(lái)進(jìn)行多空分析判斷，并做好投資跟蹤。
一般情況下，如果價(jià)格正處于一種明朗的“勢”中運行，那么就很容易畫(huà)出清晰的趨勢線(xiàn)。不過(guò)，有時(shí)候我們卻很難畫(huà)出一條清晰的多空趨勢線(xiàn)，但這并不影響我們對當前價(jià)格趨勢的判斷。其實(shí)，趨勢線(xiàn)有一個(gè)隱藏的意義，即當我們很難對近期的價(jià)格運行走勢畫(huà)出一條清晰的趨勢線(xiàn)時(shí)，或者畫(huà)出的多條趨勢線(xiàn)呈現相互交叉矛盾狀態(tài)中時(shí)，就暗示著(zhù)當前價(jià)格正處于多空膠著(zhù)或振蕩狀態(tài)。那么此時(shí)，我們應該做的就是觀(guān)望等待，等待明朗趨勢線(xiàn)的出現，這個(gè)時(shí)候一般會(huì )有新的階段性高（低）點(diǎn)產(chǎn)生，之后新的趨勢線(xiàn)才會(huì )出現，這時(shí)候價(jià)格趨勢脫離原來(lái)的多空交織狀態(tài)而轉入偏多或偏空的趨勢中。
那么，如何正確畫(huà)出趨勢線(xiàn)，如何選擇更好地使用趨勢線(xiàn)，趨勢線(xiàn)的效果及其作用時(shí)間長(cháng)短到底幾何？筆者根據自身經(jīng)驗，對這些問(wèn)題進(jìn)行淺談。
【趨勢線(xiàn)的類(lèi)型與畫(huà)法】
從趨勢性質(zhì)的角度來(lái)講，趨勢線(xiàn)的類(lèi)型分為三種，即上升趨勢線(xiàn)、下降趨勢線(xiàn)和水平（平衡）趨勢線(xiàn)。顧名思義，從左往右看，線(xiàn)條呈上行角度的為上升趨勢線(xiàn)，反之為下降趨勢線(xiàn)，若角度為零則為水平趨勢線(xiàn)。這里應該注意的是，隨著(zhù)角度的變化，上升（下降）趨勢線(xiàn)會(huì )出現很重要的變化，這個(gè)變化是其作用效果及時(shí)間長(cháng)短的變化。筆者認為，從趨勢線(xiàn)作用效果及時(shí)間長(cháng)短的角度來(lái)對趨勢線(xiàn)進(jìn)行劃分具有更重要的意義。筆者認為，可以將趨勢線(xiàn)分為兩種，即水平線(xiàn)和斜線(xiàn)。水平線(xiàn)即是線(xiàn)與地平面之間的夾角度數為零的線(xiàn)；而當兩者夾角間的度數大于零小于九十度時(shí)則為斜線(xiàn)，水平線(xiàn)和斜線(xiàn)是可以相互轉化的。
一般地，斜線(xiàn)的角度越小，其所形成的壓力（或支撐）的效果越好，對未來(lái)價(jià)格的影響和作用時(shí)間也將越長(cháng)。水平線(xiàn)，可以視為是品種價(jià)格重心的“尺度標桿”，除非價(jià)格重心因供求關(guān)系或其他因素出現“位移”，否則水平線(xiàn)的壓力（或支撐）的作用將是永久性的。比如，2003年下半年滬銅價(jià)格突破20000元/噸大關(guān)后，20000元/噸這一（水平線(xiàn)）壓力轉換成支撐后，因銅價(jià)持續上揚，該水平線(xiàn)在后期（至今10年）基本不再被觸碰。這是因為由于銅自身基本面發(fā)生大的質(zhì)變而使其價(jià)格重心發(fā)生“位移”（上移），除非未來(lái)價(jià)格重心重新發(fā)生下移，否則該水平線(xiàn)都將不再發(fā)生作用。但價(jià)格重心出現“位移”后，將會(huì )有新的支撐（或壓力線(xiàn)—水平線(xiàn)）出現。
水平趨勢線(xiàn)的畫(huà)法一般是選擇在一些重要的階段性高（低）點(diǎn)或是大的整數關(guān)口進(jìn)行制作。而斜線(xiàn)趨勢線(xiàn)的畫(huà)法一般選取兩個(gè)點(diǎn)進(jìn)行制作，或是兩個(gè)階段性高點(diǎn)或是兩個(gè)階段性低點(diǎn)。但需要注意的是，期貨價(jià)格（以收盤(pán)價(jià)為準）必須保持在畫(huà)出來(lái)的趨勢線(xiàn)的同一側。而當后期（未來(lái)）價(jià)格穿越該趨勢線(xiàn)，使得價(jià)格分裂在該趨勢線(xiàn)的兩側時(shí)，說(shuō)明該趨勢線(xiàn)所代表的“之前的趨勢”可能已被破壞，這時(shí)候多空的趨勢判斷應該有所調整。如圖一，連接2010年11月5日當周與2013年2月8日當周的兩個(gè)階段性高點(diǎn)可以形成一條下降趨勢線(xiàn)，該趨勢線(xiàn)的角度低于45度，屬于相對有效的一條下降趨勢線(xiàn)。在2013年12月中旬時(shí)，它對股指期貨價(jià)格形成明顯壓制，最終股指期貨并未突破該下降趨勢線(xiàn)，仍延續著(zhù)被空頭勢壓制的走勢而振蕩走弱。
【趨勢線(xiàn)形成的壓力與支撐的相互轉換】
不管是水平線(xiàn)還是斜線(xiàn)性質(zhì)的趨勢線(xiàn)，其形成壓力（或支撐）后，在未來(lái)若被突破，則原來(lái)的支撐將轉換成壓力，而原來(lái)的壓力也將轉換成支撐。需要注意的是，因為市場(chǎng)是博弈的，所以更多的時(shí)候，價(jià)格處于趨勢線(xiàn)（附近）時(shí)，經(jīng)常會(huì )出現短暫性的多空反復爭奪現象。這時(shí)候投資者不得不面臨一個(gè)問(wèn)題：到底是真突破還是假突破（趨勢線(xiàn)）？筆者建議，可以采取盤(pán)中認為是真突破，臨近收盤(pán)時(shí)再仔細對比判斷。若在臨近收盤(pán)時(shí)發(fā)現是真突破，那么盤(pán)中由于已經(jīng)按真突破的情況進(jìn)行了判斷并交易，就保持已有的交易；若發(fā)現是假突破，則應該采取新的措施將原來(lái)的判斷重新糾正過(guò)來(lái)。當然，有時(shí)候還需要未來(lái)一到兩個(gè)交易日甚至數個(gè)交易日來(lái)確認是否突破，這時(shí)候可以采取虧損金額占比的辦法來(lái)設置止損，而不是采取絕對價(jià)格變化的辦法來(lái)設置止損。這樣可以防止一些假突破所帶來(lái)的反復試錯成本。
如圖二，2013年8月7日螺紋1405合約突破7月份的高點(diǎn)后，此處可以作一水平線(xiàn)來(lái)作為未來(lái)價(jià)格的支撐線(xiàn)。2013年9月13日螺紋以大陰K線(xiàn)重新下破該水平線(xiàn)，說(shuō)明該水平線(xiàn)轉換成壓力線(xiàn)，它對隨后的價(jià)格運行形成了明顯的壓制（如2013年10月15日、12月12日兩處的走勢情況）。而圖二中連接2013年6月27日低點(diǎn)和2013年10月28日低點(diǎn)所形成的上升趨勢線(xiàn)作為支撐線(xiàn)，在2013年11月18日有效地起到支撐作用，但在2013年12月30日被中等偏大級別的陰K線(xiàn)下破，該上升趨勢線(xiàn)就變成隨后的壓力線(xiàn)了。我們可以看到，其實(shí)在2013年12月26日盤(pán)中，螺紋1405合約一度下破該上升趨勢線(xiàn)，但收盤(pán)時(shí)卻又表現為未下破狀態(tài)。這就是短暫性的多空激烈反復爭奪造成的。有時(shí)候一些反復試錯的成本不可避免，但只要控制好倉位、客觀(guān)地進(jìn)行判斷，最終這些偶然的試錯成本將被所獲得的大波段的利潤所遠遠覆蓋。
總之，趨勢線(xiàn)的畫(huà)法與使用是靈活的，同時(shí)要注意在突破點(diǎn)應結合K線(xiàn)實(shí)體大小來(lái)進(jìn)行判斷，會(huì )更好地避免假突破時(shí)被誘騙的情況。
聯(lián)系客服
