MACD稱(chēng)為指數平滑異動(dòng)平均線(xiàn)。是從雙移動(dòng)平均線(xiàn)發(fā)展而來(lái)的，由快的移動(dòng)平均線(xiàn)減去慢的移動(dòng)平均線(xiàn)。MACD的意義和雙移動(dòng)平均線(xiàn)基本相同。
當MACD從負數轉向正數是買(mǎi)的信號。
當MACD從正數轉向負數是賣(mài)的信號。
當MACD以大角度變化表示快的移動(dòng)平均線(xiàn)和慢的移動(dòng)平均線(xiàn)的差距非常迅速的拉開(kāi)，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢的轉變。
ＭＡＣＤ是一項利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線(xiàn)與長(cháng)期（常用為26日）移動(dòng)平均線(xiàn)之間的聚合與分離狀況，對買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出時(shí)機作出研判的技術(shù)指標。
公式算法
DIFF線(xiàn)：收盤(pán)價(jià)短期、長(cháng)期指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)間的差
DEA線(xiàn)：DIFF線(xiàn)的M日指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)
MACD線(xiàn)：DIFF線(xiàn)與DEA線(xiàn)的差，彩色柱狀線(xiàn)
參數：SHORT(短期)、LONG(長(cháng)期)、M 天數，一般為12、26、9
公式所示
加權平均指數（ＤＩ）=（當日最高指數 + 當日收盤(pán)指數 + 2倍的當日最低指數）
12日平滑系數（Ｌ１２）= 2/（12 + 1）= 0.1538
26日平滑系數（Ｌ２６）= 2/（26 + 1）= 0.0741
12日指數平均值（１２日ＥＭＡ）= L12×當日收盤(pán)指數 + 11/（12 + 1）×昨日的12日EMA
26日指數平均值（２６日ＥＭＡ）= L26×當日收盤(pán)指數 + 25/（26 + 1）×昨日的26日EMA
差離率（ＤＩＦ）= 12日EMA - 26日EMA 九日DIF
平均值（DEA） = 最近9日的DIF之和/9
柱狀值（ＢＡＲ）= DIF-DEA
ＭＡＣＤ=（當日的DIF
應用原則
1.當ＤＩＦ由下向上突破ＭＡＣＤ形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)ＢＡＲ（綠柱線(xiàn)）縮短為買(mǎi)入信號；
2.當ＤＩＦ由上向下突破ＭＡＣＤ形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)ＢＡＲ(紅柱線(xiàn))縮短為賣(mài)出信號；
3.頂背離：當股價(jià)指數逐波升高而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步上升而是逐波下降，與股價(jià)走勢形成頂背離。預示股價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現ＤＩＦ兩次由上向下穿過(guò)ＭＡＣＤ形成兩次死亡交叉則股價(jià)將大幅下跌；
4.底背離：當股價(jià)指數逐波下行而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步下降而是逐波上升，與股價(jià)走勢形成底背離，預示著(zhù)股價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現ＤＩＦ兩次由下向上穿過(guò)ＭＡＣＤ形成兩次黃金交叉則股價(jià)即將大幅度上漲。
MACD主要用于對大勢中長(cháng)期的上漲或下跌趨勢進(jìn)行判斷。當股價(jià)處于盤(pán)局或指數波動(dòng)不明顯時(shí)，MACD買(mǎi)賣(mài)信號較不明顯。當股價(jià)在短時(shí)間內上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD的移動(dòng)相當緩慢，所以不會(huì )立即對股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號。
MACD主要是利用長(cháng)短期的二條平滑平均線(xiàn)計算兩者之間的差離值作為研判行情買(mǎi)賣(mài)之依據。
MACD指標是基于均線(xiàn)的構造原理對價(jià)格收盤(pán)價(jià)進(jìn)行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后的一種趨向類(lèi)指標。它主要由兩部分組成即正負差(DIF)、異同平均數(DEA)，其中正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)(EMA1)和慢速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)(EMA2)的差。
在現有的技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數是快速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)為12，慢速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)參數為26。此外MACD還有一個(gè)輔助指標 — 柱狀線(xiàn)(BAR)。在大多數技術(shù)分析軟件中柱狀線(xiàn)是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，后者代表趨勢較強。
基本原則
1.當DIF和DEA處于0軸以上時(shí)屬于多頭市場(chǎng)，DIF線(xiàn)自下而上穿越DEA線(xiàn)時(shí)是買(mǎi)入信號。DIF線(xiàn)自上而下穿越DEA線(xiàn)時(shí)，如果兩線(xiàn)值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時(shí)是否賣(mài)出還需要借助其他指標來(lái)綜合判斷。
2.當DIF和DEA處于0軸以下時(shí)屬于空頭市場(chǎng)。DIF線(xiàn)自上而下穿越DEA線(xiàn)時(shí)是賣(mài)出信號。DIF線(xiàn)自下而上穿越DEA線(xiàn)時(shí)，如果兩線(xiàn)值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈而不能確定趨勢轉折，此時(shí)是否買(mǎi)入還需要借助其他指標來(lái)綜合判斷。
3.柱狀線(xiàn)收縮和放大：一般來(lái)說(shuō)，柱狀線(xiàn)的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線(xiàn)顏色發(fā)生改變時(shí)趨勢確定轉折。但在一些時(shí)間周期不長(cháng)的MACD指標使用過(guò)程中這一觀(guān)點(diǎn)并不能完全成立。
4.形態(tài)和背離情況：MACD指標也強調形態(tài)和背離現象。當形態(tài)上MACD指標的DIF線(xiàn)與MACD線(xiàn)形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標DIF線(xiàn)與MACD線(xiàn)形成低位看漲形態(tài)時(shí)應考慮進(jìn)行買(mǎi)入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線(xiàn)為主，MACD線(xiàn)為輔。當價(jià)格持續升高而MACD指標走出一波比一波低的走勢時(shí)意味著(zhù)頂背離出現，預示著(zhù)價(jià)格將可能在不久之后出現轉頭下行，當價(jià)格持續降低而MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時(shí)意味著(zhù)底背離現象的出現，預示著(zhù)價(jià)格將很快結束下跌，轉頭上漲。
5.牛皮市道中指標將失真：當價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運行而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱(chēng)之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，指標DIF線(xiàn)與MACD線(xiàn)的交叉將會(huì )十分頻繁，同時(shí)柱狀線(xiàn)的收放也將頻頻出現，顏色也會(huì )常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時(shí)MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應降低。
用DIF的曲線(xiàn)形狀進(jìn)行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離則是采取具體行動(dòng)的時(shí)間。但是根據以上原則來(lái)指導實(shí)際操作，準確性并不能令人滿(mǎn)意。經(jīng)過(guò)實(shí)踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價(jià)線(xiàn)，5日、10日均量線(xiàn)和MACD，其準確性大為提高。
其它預測原則
當 MACD 與 Trigger 線(xiàn)均為正值，即在 0 軸以上時(shí)表示大勢仍處多頭市場(chǎng)，趨勢線(xiàn)是向上的。而這時(shí)柱狀垂直線(xiàn)圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽買(mǎi)進(jìn)。
當 MACD 與 Trigger 線(xiàn)均為負值，即在 0 軸以下時(shí)表示大勢仍處空頭市場(chǎng)，趨勢線(xiàn)是向下的。而這時(shí)柱狀垂直線(xiàn)圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時(shí)應該立即賣(mài)出。
當 MACD 與 K 線(xiàn)圖的走勢出現背離時(shí)應該視為股價(jià)即將反轉的信號，必須注意盤(pán)中走勢。
就其優(yōu)點(diǎn)而言，MACD 可自動(dòng)定義出目前股價(jià)趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之后則可確立進(jìn)出策略，避免無(wú)謂之進(jìn)出次數或者發(fā)生進(jìn)出時(shí)機不當之后果。MACD 雖然適于研判中期走勢但不適于短線(xiàn)操作。再者M(jìn)ACD 可以用來(lái)研判中期上漲或下跌行情的開(kāi)始與結束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著(zhù)不動(dòng)的盤(pán)面并無(wú)價(jià)值。同理MACD用于分析各股的走勢時(shí)較適用于狂跌的投機股，對于價(jià)格甚少變動(dòng)的所謂牛皮股則不適用?？偠灾?，MACD 的作用是找出市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)點(diǎn)，從市場(chǎng)的轉勢點(diǎn)。
短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)策略
1.在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中，如MACD1由上向下轉勢又或者M(jìn)ACD2由上向下轉則表示價(jià)位可能下跌，可考慮沽貨。
2. 反之，如 MACD1由下向上轉勢又或者M(jìn)ACD2由下向上轉勢則表示價(jià)位可能上升，可考慮入貨。
3. 這種買(mǎi)賣(mài)訊號的出現會(huì )較頻密，投資者的買(mǎi)賣(mài)次數亦會(huì )相應增加。當大升市時(shí)價(jià)位會(huì )有所調整，投資者未能獲取較可觀(guān)的回報。相對而言，獲取較少的利潤，同樣，虧蝕的風(fēng)險亦較低。
中短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)策略
1.在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中的一支支垂直線(xiàn)稱(chēng)為移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)，而綠色橫線(xiàn)是柱狀垂直線(xiàn)的分水嶺，柱狀垂直線(xiàn)出現在此分水嶺之下，稱(chēng)為「負」，而出現在分水嶺之上，則稱(chēng)為「正」。
2. 對中短線(xiàn)投資者而言，當移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)柱狀垂直線(xiàn)由負變正時(shí)亦即垂直線(xiàn)由分水嶺之下轉為之上時(shí)，是入貨訊號。如利用移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)來(lái)分析，則MACD1將會(huì )由下向上穿越MACD2。
3. 反之，當柱狀垂直線(xiàn)由正變負時(shí)亦即垂直線(xiàn)由分水嶺之上轉為之下時(shí)，是沽貨訊號。同樣地，MACD1將會(huì )由上向下穿越MACD2。
中線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)策略
1. 在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中之灰黑色橫虛線(xiàn)為零線(xiàn)，如MACD1和MACD2都處于零線(xiàn)之上顯示市況上升趨勢未完。故此MACD1和MACD2在零線(xiàn)之上向下轉勢或者M(jìn)ACD1跌破MACD2，亦只能當作好倉的平倉訊號。但如果MACD1是在零線(xiàn)之下而跌破MACD2時(shí)才能構成較為可靠的沽貨訊號。
2.反之，如果MACD1和MACD2都在零線(xiàn)之下顯示跌勢未完。故此，MACD1和MACD2都在零線(xiàn)之下而向上轉勢時(shí)或者M(jìn)ACD1升破MACD2，亦只能當作淡倉的平倉訊號。但如果MACD1是在零線(xiàn)之上而升破MACD2才能視作較為可靠的入貨訊號。
實(shí)戰經(jīng)驗
1.股價(jià)在經(jīng)過(guò)漫長(cháng)的下跌后開(kāi)始筑底，隨后股價(jià)開(kāi)始緩慢回升，5日、10日均價(jià)線(xiàn)，5日、10日均量線(xiàn)和MACD都出現黃金交叉點(diǎn)，簡(jiǎn)稱(chēng)三金叉，這時(shí)是股價(jià)見(jiàn)底的信號，而交叉的次數越多，且見(jiàn)底部不斷提高，則準確性越高，該股即將走出一波上升行情。
2.當股價(jià)經(jīng)過(guò)一輪大漲，受到眾多中小投資者的追捧，主力開(kāi)始派發(fā)，這時(shí)出現5日、10日均價(jià)線(xiàn)，5日、10日均量線(xiàn)和MACD同時(shí)死叉，則是賣(mài)出的最佳時(shí)機，這時(shí)若稍有遲疑，股價(jià)便會(huì )一瀉千里。
3.參數設置快速EMA12, 慢速EMA26
使用方法：隨股價(jià)上升MACD翻紅，信號如收陽(yáng)、十字星等(在即將白黃粘合時(shí)就要開(kāi)始盯盤(pán)囗觀(guān)察賣(mài)方力量)，若此時(shí)能止跌稱(chēng)其為‘底背馳’，底背馳是買(mǎi)入的最佳時(shí)機。
反之，當股價(jià)高位回落，MACD翻綠，再度反彈，此時(shí)當DIF(白線(xiàn))與MACD(黃線(xiàn))粘合時(shí)[要變紅未變紅]若有受阻，如收陰，十字星等，就有可能‘頂背馳’是最后的賣(mài)出良機。此時(shí)許多人以為重拾升勢，在別人最佳賣(mài)點(diǎn)買(mǎi)入往往被套其中。
操作注意
1.背馳時(shí)不理是否擊穿或突破前期高(低)位。
2.高位時(shí)只要有頂背馳可能一般都賣(mài)，不搏能重翻紅，除非大陽(yáng)或漲停。
3.其為尋找短期買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中線(xiàn)走勢要結合長(cháng)期形態(tài)及其他。
4.在許多使用者看來(lái)，把均線(xiàn)系統的參數（天數）設為5天、10天、20天或30天是常用的設置方法，但個(gè)人認為現階段中國股市中，55天、120天、250天均線(xiàn)天數才是最理想的設置，不妨說(shuō)：短期天數的均線(xiàn)系統只能為使用者帶來(lái)一些微薄的利潤，但長(cháng)期均線(xiàn)系統卻能為我們找到大黑馬，產(chǎn)生豐厚的盈利，而當價(jià)格出現下降時(shí)這三條均線(xiàn)又往往為我們提供了逢低買(mǎi)入或者逢高賣(mài)出的時(shí)機。
從一些股價(jià)出現翻番的大牛股的走勢不難看出，突破上檔長(cháng)期均線(xiàn)即55天、120天和250天均線(xiàn)是形成大牛市行情的必要條件。盡管股價(jià)在這些長(cháng)期均線(xiàn)之上的個(gè)股不一定會(huì )出現大幅上漲，但出現過(guò)大幅上漲的個(gè)股股價(jià)大幅揚升都是出現在突破長(cháng)期均線(xiàn)之后。一旦長(cháng)期均線(xiàn)呈多頭排列并開(kāi)始發(fā)散，此時(shí)股價(jià)將走出連續的震蕩上升行情。
在三條均線(xiàn)中，55天均線(xiàn)一般是短、中期多空強弱分界線(xiàn)。一般而言，在上升過(guò)程中有效跌破55天均線(xiàn)預示著(zhù)一輪中期調整的到來(lái)，120天均線(xiàn)是中、長(cháng)期多空強弱分界線(xiàn)，一般而言，股價(jià)當下跌至120天均線(xiàn)或上升至120天均線(xiàn)后往往出現轉頭（階段性高點(diǎn)與低點(diǎn)形成），250天均線(xiàn)是原始趨勢線(xiàn)，只有當250天均線(xiàn)作出向上或向下的比較明顯的變化時(shí)才代表趨勢已完全轉弱或轉強。
平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)吸收了移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)。運用移動(dòng)平均線(xiàn)判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機，在趨勢明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤(pán)整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準確。
根據移動(dòng)平均線(xiàn)原理所發(fā)展出來(lái)的MACD，一來(lái)克服了移動(dòng)平均線(xiàn)假信號頻繁的缺陷，二來(lái)能確保移動(dòng)平均線(xiàn)最大的戰果。
計算方法
MACD是計算兩條不同速度（長(cháng)期與中期）的指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)（EMA）的差離狀況來(lái)作為研判行情的基礎。
1.首先分別計算出收市價(jià)SHORT日指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)與LONG日指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，分別記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。
2.求這兩條指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的差，即：
DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）
3.再計算DIFF的MID日指數平滑移動(dòng)平均，記為DEA。
4.最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線(xiàn)波動(dòng)的柱形圖。
在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動(dòng)平均線(xiàn)，買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出信號也就決定于這兩條線(xiàn)的交叉點(diǎn)。很明顯，MACD是一個(gè)中長(cháng)期趨勢的投資技術(shù)工具。缺省時(shí)，系統在副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時(shí)的DIFF線(xiàn)、DEA線(xiàn)、MACD線(xiàn)（柱狀線(xiàn)）。
應用法則
1.DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線(xiàn)以上時(shí)大勢屬多頭市場(chǎng)，DIFF向上突破DEA，可作買(mǎi)。
2.DIFF與DEA均為負值，即都在零軸線(xiàn)以下時(shí)大勢屬空頭市場(chǎng)，DIFF向下跌破DEA可作賣(mài)。
3.當DEA線(xiàn)與K線(xiàn)趨勢發(fā)生背離時(shí)為反轉信號。
4.DEA在盤(pán)局時(shí)失誤率較高，但如果配合RSI及KD可以適當彌補缺憾。
5.分析MACD柱形圖由正變負時(shí)往往指示該賣(mài)，反之往往為買(mǎi)入信號。
低位兩次金叉
技術(shù)形態(tài)中至少有四類(lèi)可以預測暴漲的形態(tài)。
首先是MACD低位兩次金叉出暴利機會(huì )。MACD指標的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指標、DEA指標。其中，當DIF、DEA指標處于O軸以下的時(shí)候，如果短期內(8或13個(gè)交易日內)連續發(fā)生兩次金叉則發(fā)生第二次金叉的時(shí)候，可能發(fā)生暴漲。
使用MACD低位二次金叉尋找短線(xiàn)暴漲股需注意下列事項：
1.MACD低位一次金叉的未必不能出暴漲股，但MACD低位二次金叉出暴漲股的概率和把握更高一些。
2.MACD低位二次金叉出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經(jīng)過(guò)第一次金叉之后，空頭雖然再度小幅進(jìn)攻、造成又一次死叉，但是空頭的進(jìn)攻在多方的二次金叉面前遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發(fā)。
3.MACD低位二次金叉如果結合K線(xiàn)形態(tài)上的攻擊形態(tài)研判則可信度將提高。操盤(pán)手盤(pán)中將更容易下決心介入。形成了‘兩陽(yáng)吃一陰’，當天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。也即：MACD低位二次金叉和K線(xiàn)形態(tài)、量?jì)r(jià)關(guān)系可以綜合起來(lái)考慮，以增加確信度。
選股實(shí)際應用
在股市投資中，MACD指標作為一種技術(shù)分析的手段得到了投資者的認知。但如何使用MACD指標才能使投資收益達到最佳境界卻是知者甚微。技術(shù)分析作為股市一種投資分析的工具有兩大功能。首先是發(fā)現股市的投資機會(huì )，其次則是保護股市中的投資收益不受損失。
在股市操作中，MACD指標在保護投資者利益方面遠超過(guò)它發(fā)現投資機會(huì )的功效，MACD指標作為中長(cháng)期分析的手段它所產(chǎn)生的交叉信號對短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)比較滯后。MACD指標屬于大勢趨勢類(lèi)指標，它由長(cháng)期均線(xiàn)MACD，短期均線(xiàn)DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線(xiàn))五部分組成。它是利用短期均線(xiàn)DIF與長(cháng)期均線(xiàn)MACD交叉作為信號。MACD指標所產(chǎn)生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下：
1. 當DIF,MACD兩數值位于0軸上方時(shí)說(shuō)明大勢處于多頭市場(chǎng)，投資者應當以持股為主要策略。若DIF由下向上與MACD產(chǎn)生交叉并不代表是一種買(mǎi)入信號，而此時(shí)的大盤(pán)走勢已是一個(gè)短期高點(diǎn)，應當采用高拋低吸的策略。一般情況下，在交叉信號產(chǎn)生后的第二天或第三天會(huì )有一個(gè)回調低點(diǎn)，此刻可以再行買(mǎi)入，達到攤低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD時(shí)說(shuō)明該波段上升行情已經(jīng)結束，通常行情會(huì )在交叉信號產(chǎn)生后，有波象樣的反彈，已確認短期頂部的形成，此時(shí)投資者可以借機平倉出局。在之后的調整中，利用隨機指標KDJ，強弱指標KSI再伺機介入，攤低成本。若DIF第二次由下向上與MACD交叉預示著(zhù)將產(chǎn)生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產(chǎn)生后投資者應當一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時(shí)再將所有的股票清倉，就可以扛著(zhù)錢(qián)袋回家休息了。
由于股市行情的變化多端，MACD指標常會(huì )與K線(xiàn)走勢圖呈背離的走勢，通常稱(chēng)為熊背離。既K線(xiàn)走勢圖創(chuàng )出近期的第二個(gè)或第三個(gè)高點(diǎn)，MACD指標并不配合出現相應的高點(diǎn)卻出現相反的走勢，頂點(diǎn)在逐步降低。這種現象應引起投資者的警覺(jué)，因為它預示著(zhù)今后將有大跌行情產(chǎn)生，所以投資者宜采用清倉離場(chǎng)的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。
2. 當DIF與MACD兩指標位于0軸的下方時(shí)說(shuō)明目前的大勢屬于空頭市場(chǎng)，投資者應當以持幣為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時(shí)會(huì )產(chǎn)生一個(gè)調整低點(diǎn)。一般情況下在此之后由一波反彈行情產(chǎn)生，這是投資者一次很好的平倉機會(huì )。在中國股市中目前還沒(méi)有建立作空機制，因此股市一旦進(jìn)入空頭市場(chǎng)，投資者最好的策略就是離場(chǎng)觀(guān)望。投資者可以在股票貶值的同時(shí)使手中的資金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD時(shí)會(huì )產(chǎn)生近期的一個(gè)高點(diǎn)，投資者應當果斷平倉。這種信號的產(chǎn)生一般以反彈的性質(zhì)居多。在空頭市場(chǎng)中每次反彈都應當視為出貨的最佳良機。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時(shí)預示著(zhù)今后會(huì )有一波較大的下跌行情產(chǎn)生。投資者應當在交叉信號產(chǎn)生后堅決清倉出局。通常產(chǎn)生的這段下跌屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。只有躲過(guò)C浪下跌才可以說(shuō)真正在股市中賺到了錢(qián)。在空頭市場(chǎng)經(jīng)過(guò)C浪下跌以后，偶爾也會(huì )發(fā)生MACD指標與K線(xiàn)走勢圖產(chǎn)生背離的現象，通常稱(chēng)為牛背離。既K線(xiàn)走勢圖出現第二或第三個(gè)近期的低點(diǎn)，MACD指標并沒(méi)有相應的低點(diǎn)產(chǎn)生，卻出現一底高過(guò)一底的相反走勢，這種現象的產(chǎn)生預示著(zhù)行情在今后會(huì )發(fā)生反轉走勢，投資者應當積極介入，因為目前的市場(chǎng)根本沒(méi)有風(fēng)險。
3. 當MACD指標作為單獨系統使用時(shí)，短線(xiàn)可參考DIF走勢研判。若DIF由上向下跌穿O軸時(shí)可看作大勢可能步入空頭市場(chǎng)，預示著(zhù)大勢將走弱，應當引起投資者的警覺(jué)。在空頭市場(chǎng)中，投資者承受的風(fēng)險高于收益。若MACD由上向下跌空O軸時(shí)確認大勢進(jìn)入空頭市場(chǎng)。投資者應采用離場(chǎng)觀(guān)望的策略以回避市場(chǎng)風(fēng)險，使牛市中賺到的利潤得到保障。若DIF由下向上穿越O軸時(shí)可看作大勢可能布入多頭市場(chǎng)。預示著(zhù)大勢將走強，操作上應部分資金參與。若MACD由下向上穿越O軸時(shí)確認大勢進(jìn)入多頭市場(chǎng)。投資者可以大膽持股積極介入。在多頭市場(chǎng)中獲得的收益高于承擔的風(fēng)險。
4.在MACD指標中，紅色能量柱和綠色能量柱分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。它們對市場(chǎng)的反應要比短期均線(xiàn)DIF在時(shí)間上提前。在MACD指標中，能量釋入的過(guò)程是一個(gè)循序漸近的過(guò)程，通常是呈逐漸放大的。在東方哲學(xué)中講求陽(yáng)盛則衰、陰盛則強。在使用能量柱時(shí)利用紅色能量柱結合K線(xiàn)走勢圖就得出,當K線(xiàn)走勢圖近乎90度的上升，加之紅色能量柱的快速放大,預示著(zhù)大勢的頂部已近。尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產(chǎn)生連片時(shí)所爆發(fā)的行情將更加迅猛。反之，在空頭市場(chǎng)中，這種現象也成立。在熟悉了這種操作手法后，對投資者逃頂和抄底將大有益處。
5.在使用MACD指標過(guò)程中有兩點(diǎn)需要注意，
第一，MACD指標對于研判短期頂部和底部并不一定可信，只有結合中期乖離率和靜態(tài)中的ADR指標才可以判定。
第二，利用周線(xiàn)中的MACD指標分析比日線(xiàn)的MACD指標效果好。
總之，在使用MACD指標時(shí)必須判定市場(chǎng)的屬性。即目前的市場(chǎng)是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)。根據不同的市場(chǎng)屬性采取不同的操作策略以回避風(fēng)險，保障利潤的目的。具體操作中，MACD的黃金交叉一般是重要的買(mǎi)入時(shí)機。首先就其要點(diǎn)分析，當DIF和MACD兩線(xiàn)在0軸之下且較遠時(shí)由下行轉為走平且快線(xiàn)DIF上穿慢線(xiàn)MACD形成的金叉是較佳的短線(xiàn)買(mǎi)入時(shí)機，但必須注意DIF和MACD距離0軸遠近的判斷主要根據歷史記錄作為參考。而發(fā)生在0軸之上的金叉則不能離0軸太遠，否則其可靠性將大大降低。比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區，在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中線(xiàn)可靠性較好。同時(shí)這也符合強勢市場(chǎng)機會(huì )多,弱勢市場(chǎng)難賺錢(qián)的股市道理。
活用‘探底器’尋覓真底部
利用MACD與30日均線(xiàn)配合起來(lái)尋找底部的辦法可剔除絕大多數的無(wú)效信號，留下最真最純的買(mǎi)入信號。其使用法則：MACD指標中DIF線(xiàn)在0軸以下與MACD線(xiàn)金叉后沒(méi)有上升至0軸以上而是很快又與MACD線(xiàn)死叉，此時(shí)投資者可等待兩線(xiàn)何時(shí)再重新金叉，若兩線(xiàn)再度金叉(在0軸以下)前后，30日平均線(xiàn)亦拐頭上行這表明底部構筑成功，隨后出現一波行情的可能性較大。
背馳深探之背弛抄底法
MACD指標是最著(zhù)名的趨勢性指標，其主要特點(diǎn)是穩健性，這種指標不過(guò)度靈敏的特性對短線(xiàn)而言固然有過(guò)于緩慢的缺點(diǎn)，但正如此也決定其能在周期較長(cháng)、數據數目較多行情中給出相對穩妥的趨勢指向。若以此類(lèi)推，將MACD在周相對較長(cháng)的分時(shí)圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長(cháng)為短，成為幾個(gè)交易內做短線(xiàn)的極佳工具。值得注意的是，在現在的股票交易系統里，快速參數多取12日，慢速參數多取26日，這是因為中國股市在早期是一周6個(gè)交易日、一月平均26個(gè)交易日而如此沿襲下來(lái)，投資者可改為10和22。但基本差別不大，所以，之后也沒(méi)引起重視而一直沿襲至今。指標背離原則是整個(gè)MACD運用的精髓所在，也是這個(gè)指標準確性較高的地方。其中細分為頂背弛和底背弛。其基礎要點(diǎn)如下：
1.背弛形成原理：
往往是在市場(chǎng)多空中一方運行出現較長(cháng)時(shí)期后出現的(圖象上即為DIF和DEA交叉開(kāi)口后呈近平行同向運行一段時(shí)間)，因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過(guò)了頭，這種股價(jià)和指標的不對稱(chēng)就形成了背弛！如大盤(pán)在去年11月份到年初雙頭過(guò)程中就出現了明顯的頂背弛。
2.背弛原點(diǎn)取值十分重要，要具有明顯的高(低)點(diǎn)性：
注意要在同一上升(下降)趨勢里中取值，且在最高(低)點(diǎn)之后運行一段(一般在下跌末段、股價(jià)與指標出現第三浪低點(diǎn))后才出現原點(diǎn)；
3.連續性原則：
1）.必須在復權價(jià)位下運用指標；
2）.停牌階段指標運動(dòng)失效；
3）.漲跌停板指標失效。
背弛是一種能量積累過(guò)程，只有震蕩交易才能利于能量的積累與轉換。故此，停牌期間MACD指標容易失靈。就形成方式看，只有以股價(jià)震蕩盤(pán)升(跌)方式形成的背弛具有較高的判頂(底)信號，那種指標暴漲(跌)后形成的背弛往往是反彈(回調)行情。因為只有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂(底)部，但暴動(dòng)的方式卻使市場(chǎng)一方擴大了發(fā)揮的范圍，其之后至少還會(huì )出現多次背弛才能真正反轉。
底背弛三大常性
1.事不過(guò)三：
在大跌行情中，底背弛低點(diǎn)后連續出現2次順次的背弛時(shí)基本可以確定下跌行情已快結束。但此時(shí)往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指標也隨其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒(méi)有形成背弛，但其和最初的背弛原點(diǎn)仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛后的反轉行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲后期需要連續的大量支持。近期的ST板塊個(gè)股在下跌過(guò)程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開(kāi)。
2.對稱(chēng)原理：
在股市中對稱(chēng)原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，出現底背弛尤其是多次背弛之后的行情見(jiàn)頂多以成交或者股價(jià)頂背弛結束。因為底背弛代表能量的過(guò)分集中，在反彈行情展開(kāi)后壓抑的能量容易產(chǎn)生報復行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。
3.形態(tài)分析：
MACD屬于趨勢性指標，而傳統形態(tài)分析中絕大部分也都是根據趨勢理論逐步總結出來(lái)的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形態(tài)理論進(jìn)行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺扎底等，此類(lèi)形態(tài)分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可適用，頂背弛則反之運用。如今年年初大盤(pán)產(chǎn)生反彈的原因之一，就是當時(shí)MACD剛好去年8月份以來(lái)形成三重底。
大盤(pán)背離所發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號
MACD主要用于對大勢中長(cháng)期的上漲或下跌趨勢進(jìn)行判斷。當股價(jià)處于盤(pán)局或指數波動(dòng)不明顯時(shí)MACD發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號不是很明顯。當股價(jià)在短時(shí)間內上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD移動(dòng)相當緩慢,所以不會(huì )立即對股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號?，F實(shí)當中運用最多的是利用其與大盤(pán)背離所發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號，對大盤(pán)的未來(lái)趨勢作出判斷。然而MACD沒(méi)有創(chuàng )出新高，相反出現了二次向下死叉，出現了頂背離，市場(chǎng)又一次發(fā)出了賣(mài)出信號。根據MACD的應用原則,高位出現二次向下死叉，其后都將有一波較大的跌勢。拋開(kāi)基本面不說(shuō),如果對這個(gè)重要的賣(mài)出信號也視而不見(jiàn)的話(huà)，那么市場(chǎng)留給你的將是無(wú)盡的痛苦和折磨了。
大盤(pán)日線(xiàn)MACD金叉且周線(xiàn)KDJ的J小于0，每年做2 - 3次，出貨在日線(xiàn)MACD死叉。
背弛陷阱
任何技術(shù)工具都有其獨特優(yōu)勢之處，但優(yōu)勢有時(shí)也容易轉化為缺陷，而這經(jīng)常也成為莊家騙線(xiàn)制造陷阱的入手點(diǎn)。MACD背弛在應用中雖然成功率比較高但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現在：在連續暴跌后形成底背弛原點(diǎn)后指標開(kāi)始斜向上形成底背弛，但股價(jià)并沒(méi)有因此而反彈，只是盤(pán)平甚至盤(pán)跌，而且在指標盤(pán)升到壓力位后卻繼續向下突破，底背弛陷阱顯現。
值得注意的是，背弛陷阱之后再次出現的指標高級別底背弛，這往往就是真正的底部出現。同理，股價(jià)在連續暴漲后也容易出現類(lèi)似的頂背弛陷阱。究其原理，主要還是能量級別與指標反映程度難以配比有關(guān)。
MACD運行主要特點(diǎn)就在于穩健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類(lèi)行情中蘊藏的能量無(wú)法靠一次性背弛就釋放完畢，進(jìn)而需要多次背弛或者形成更高級別背弛后，才能給出真正的反轉點(diǎn)信號。有鑒于此，投資者在股價(jià)連續暴跌暴漲同時(shí)MACD出現大開(kāi)口突破之際，仍不適宜馬上應用一般背弛原理進(jìn)行反轉操作，最好是等待出現多次背弛并重回低點(diǎn)形成高級別背弛后，再動(dòng)手的安全性才較高。
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