一個(gè)成功的投機者心須時(shí)刻學(xué)習以下三點(diǎn).
入場(chǎng)時(shí)機——什么時(shí)候入場(chǎng),就像是利弗莫爾的密友、棕櫚灘賭場(chǎng)老板艾德布拉德利經(jīng)常說(shuō)的:什么時(shí)候持有,什么時(shí)候收手.
資金管理——千萬(wàn)不要隨意虧錢(qián),不要虧掉你的籌碼、你的倉位.一個(gè)沒(méi)有了現金的投機者就像一個(gè)沒(méi)有了存貨的雜貨店主.如果沒(méi)有了現金,那你就出局了.所以千萬(wàn)不要虧掉你的本錢(qián)!
情緒控制——在進(jìn)行一筆成功的交易之前,你必須制訂一份清晰詳細的交易計劃并且嚴格執行.在真正開(kāi)始投機之前,每個(gè)投機者都必須制訂一份充滿(mǎn)智慧的作戰計劃,根據自己的性格特征作出修改.投機者最需要控制的就是自己的情緒.要記住,推動(dòng)股票市場(chǎng)的不是推理、邏輯或者純粹的經(jīng)濟學(xué).真正的推動(dòng)力量是人性,而人性從未改變.這是我們與生俱來(lái)的本性,不是會(huì )改變的.
除非你拿出真金白銀進(jìn)行投資,否則你是不會(huì )知道自己的判斷是否正確的.
利弗莫爾曾經(jīng)說(shuō):如果你不把自己的錢(qián)拿出來(lái)放在賭桌上,你就沒(méi)有辦法測試自己的判斷是否正確,因為你沒(méi)有真正測試你自己的情緒.我相信控制股票市場(chǎng)走勢的是人的情緒,而不是什么推理.生活中任何重要的事情都是這樣的:愛(ài)情、婚姻、教育子女、戰爭、犯罪……只有很少的時(shí)候驅動(dòng)人們的力量是理智.
當然,我不是說(shuō)銷(xiāo)售額、利潤、世界局勢、政治和科技這些要素對于股價(jià)不起作用.這些因素最終都會(huì )起到一定作用,而整個(gè)股市以及個(gè)股表現也都會(huì )反映出這些因素的影響,但是力量最大、最極端的因素還是人的情緒.
我相信什么事情都有周期,生命有周期,市場(chǎng)也有周期.這些周期常常是走極端的,很少有機會(huì )達到平衡.周期就像是大海上的波濤,情況好的時(shí)候浪頭就比較高,當狂歡結束時(shí),低潮就會(huì )浮現.這些周期總是出人意料地來(lái)來(lái)去去,無(wú)從預測,想要經(jīng)受周期的挑戰,你就必須節制,泰然自若,時(shí)刻保有耐心——不管情況好壞都得如此.但是你要記住,技巧高超的投機者知道,無(wú)論市場(chǎng)情況好壞其實(shí)都是能夠賺到錢(qián)的,只要像我一樣,做多做空都沒(méi)有任何心理負擔.
市場(chǎng)原則
很久以前我就意識到了,股市的波動(dòng)趨勢不會(huì )那么顯而易見(jiàn).股市就是想要在絕大多數時(shí)候愚弄絕大多數人.我的交易原則建立在逆向思維的基礎上,跟人的本性是相反的.
及時(shí)止損;
在滿(mǎn)倉之前一定要確認自己的判斷正確;
如果現在沒(méi)有什么充足的平倉理由的話(huà),那么就讓利潤奔跑;
只做龍頭股,不過(guò)市場(chǎng)發(fā)生變化,龍頭股也會(huì )不斷變更;
不要同時(shí)關(guān)注過(guò)多的股票,以保證充分的關(guān)注度;
出現新高可能是有效突破的信號;
在大幅回調之后,賤價(jià)股看上去像是特價(jià)商品,不過(guò)他們經(jīng)常會(huì )繼續下跌,或者沒(méi)有什么上漲的希望.所以離他們遠遠的吧!
運用關(guān)鍵價(jià)位來(lái)找出趨勢變化以及確認趨勢仍舊持續;
不要跟盤(pán)口作對!
研究股市其實(shí)就是在研究周期,如果趨勢發(fā)生變化,那么動(dòng)能不降低,新的趨勢就會(huì )一直延續——處于運動(dòng)中的物體會(huì )一直保持運動(dòng)的.記住,千萬(wàn)不要逆市操作,不要跟行情對抗!
在市場(chǎng)作用下,價(jià)格是會(huì )一直波動(dòng)的.價(jià)格是不會(huì )一直上漲的,當然也不會(huì )一直下跌.對于警惕性高的投機者來(lái)說(shuō)這是一個(gè)好消息,因為這讓他多空兩頭的錢(qián)都有得賺!
把握市場(chǎng)時(shí)機的原則
原則一,通過(guò)等待時(shí)機——而不是冥思苦想的方式,我們才能真正從股市上賺到錢(qián).不等到所有的風(fēng)險因素都站在你這邊就先別交易——你應該遵循從宏觀(guān)到微觀(guān)的交易原則.當你已經(jīng)建立好頭寸,接下來(lái)的難題就是保持耐心、等待平倉時(shí)機的出現.趕快獲利平倉的誘惑是很大的,有時(shí)候你也可能出于失去賬面盈利的恐懼而回補頭寸.這種錯誤已經(jīng)讓上百萬(wàn)的投機者虧損上百萬(wàn)美元了.在入場(chǎng)的時(shí)候你要有好的理由,同樣,在離場(chǎng)的時(shí)候你也要有好的理由.想要賺大錢(qián),只能在大的波動(dòng)里耐心等待.
原則二,只在所有的風(fēng)險因素都站在你這邊的時(shí)候才進(jìn)行交易.沒(méi)有人能夠時(shí)時(shí)刻刻都參與市場(chǎng)且時(shí)時(shí)刻刻都盈利.有些時(shí)候,你就是應該完全離場(chǎng).
原則三,如果一個(gè)人犯了錯誤,那么現在他應該做的惟一的事情就是改正錯誤,不要一錯再錯了.趕快止損吧,不要猶豫.千萬(wàn)不要浪費時(shí)間,當股票跌破你的心理止損位時(shí),就立即平倉吧.
原則四,股票的表現經(jīng)常像是人一樣,會(huì )有不同的個(gè)性:有的咄咄逼人,有的保守,有的非常容易緊張,有的直接,有的講邏輯,有的循規蹈矩,有的讓人捉摸不定.研究股票就像是在研究人,研究一段時(shí)間之后,你會(huì )發(fā)現他們在特定場(chǎng)合下的表現是可以預知的,這很有用,你可以用來(lái)把握股票波動(dòng)的時(shí)機.
原則五,買(mǎi)股票從來(lái)不要嫌價(jià)格太高,賣(mài)空也從來(lái)不要嫌價(jià)格太低,關(guān)鍵是要合適.
原則六,如果你面前出現了一個(gè)清空一大筆流動(dòng)性差的頭寸的機會(huì ),但是你沒(méi)有把握住,那么這將是一個(gè)非常昂貴的錯誤.
原則七,如果你運氣很好,在股市里面遇到了一個(gè)非常好的賺錢(qián)機會(huì ),但是卻沒(méi)有把握住,那么這也是一個(gè)錯誤.
原則八,如果市場(chǎng)在一個(gè)狹窄的區間震蕩,股票基本上沒(méi)有什么波動(dòng),那么此時(shí)預判市場(chǎng)將于何時(shí)朝哪個(gè)方向運動(dòng)是一件非常危險的事情.你必須等待,等待市場(chǎng)突破盤(pán)整區間,不管突破的方向是向上還是向下.總之千萬(wàn)不要去預判!你應該等待市場(chǎng)給出確認的信號!千萬(wàn)不要跟行情對抗,應該遵循最小阻力線(xiàn),交易要有依據.
原則九,千萬(wàn)不要花太多時(shí)間去尋找推動(dòng)某支股票價(jià)格波動(dòng)的真正原因.相反,你應該密切留意盤(pán)口.答案總是隱藏在盤(pán)口給出的信息里面,所以還是不要徒勞無(wú)功地尋求為什么了.股票市場(chǎng)里,每一波大行情背后都會(huì )有某種無(wú)法抵抗的強大力量,日后這些原因總有浮出水面的那一天.所有成功的交易員都應該認識到這一點(diǎn).
原則十,股票可能上漲,可能下跌,也可能盤(pán)整.不論上漲還是下跌,你都能夠賺到錢(qián)——你可以買(mǎi)入,也可以做空.至于你的單子是朝哪個(gè)方向的,對你來(lái)說(shuō)沒(méi)有任何影響.你不能帶著(zhù)個(gè)人感情來(lái)做交易.當市場(chǎng)開(kāi)始盤(pán)整,而你理不出個(gè)頭緒的時(shí)候,就放個(gè)假休息一下吧.
原則十一,你要留意一種危險信號:一日反轉,這個(gè)交易日的高點(diǎn)要高于前日的高點(diǎn),但是收盤(pán)價(jià)又低于前日的收盤(pán)價(jià),同時(shí)當日成交量大于前日.這個(gè)時(shí)候你就要小心了!
原則十二,如果股票的走向跟你的預期相反,那么趕快出手賣(mài)出吧!這個(gè)事實(shí)說(shuō)明你的判斷是錯誤的,趕快止損才是上策.
原則十三,等待,耐心地等待吧,直到所有的風(fēng)險要素都對你有利,這個(gè)時(shí)候再進(jìn)行交易——只有耐心才能夠賺到錢(qián).
原則十四,你應該仔細研究那些價(jià)格突然下挫的股票,這些股票此時(shí)走出了一根陡峭的陰線(xiàn).如果股票沒(méi)有迅速反彈的話(huà),那么很有可能它將會(huì )跌更多——因為這說(shuō)明股票本身出現了很大的內部問(wèn)題,不過(guò)具體原因之后才看得到.
原則十五,股票的波動(dòng)依據是未來(lái).股價(jià)已經(jīng)充分地考慮到了現在的種種因素.
原則十六,真正的買(mǎi)點(diǎn)或者賣(mài)點(diǎn)的信號是突破關(guān)鍵價(jià)位,這個(gè)時(shí)候趨勢剛剛逆轉,一波新的行情即將發(fā)動(dòng).只有抓住這種行情的改變,你才能夠賺到最多的錢(qián).
原則十七,市場(chǎng)上有兩種關(guān)鍵價(jià)位.
一種是反轉關(guān)鍵價(jià)位,它的定義是:一波大的市場(chǎng)行情的起點(diǎn),趨勢由此發(fā)生轉變,此時(shí)市場(chǎng)情緒絕佳.你不用考慮它是不是發(fā)生在一波長(cháng)期趨勢的底部或者頂點(diǎn).
而第二種關(guān)鍵價(jià)位是延續關(guān)鍵價(jià)位.剛才說(shuō)到的反轉關(guān)鍵價(jià)位意味著(zhù)行情的方向確實(shí)改變了,而延續關(guān)鍵價(jià)位則確認了之前的行情將延續下去——之前的盤(pán)整是為了下一波的大幅上漲.
但是你還是要小心,關(guān)鍵價(jià)位往往伴隨著(zhù)成交量大幅放大.
關(guān)鍵價(jià)位是一種特別好用的判斷入場(chǎng)時(shí)機的工具,它能夠揭示何時(shí)應該入場(chǎng),以及何時(shí)應該離場(chǎng).
原則十八,在一波牛市的尾部,你要觀(guān)察股票的市值究竟有多瘋狂,好的股票的市盈率可能達到30、40、50甚至60倍.正常情況下,這些股票的市盈率一般只有8-12倍.
原則十九,有時(shí)候一支股票上漲根本就沒(méi)有什么好的理由,純粹是順為外界投機,很多人都在跟風(fēng),以為這是市場(chǎng)的寵兒.
原則二十,創(chuàng )新高是非常重要的時(shí)機點(diǎn),一個(gè)新高意味著(zhù)股票已經(jīng)突破了高懸在頭上的賣(mài)壓,之后最小阻力線(xiàn)將強勢向上.多數人看到股票出現新高的第一反應就是立刻平倉,之后再去投資別的更便宜的股票.這是錯的.
從宏觀(guān)到微觀(guān)進(jìn)行交易的原則——關(guān)注市場(chǎng)大趨勢
原則一,在進(jìn)行交易之前,投機者必須了解現在的整個(gè)大勢——也就是市場(chǎng)的最小阻力線(xiàn).他必須搞清楚,現在這條最小阻力線(xiàn)是向上的還是向下的,且這一原則適用于個(gè)股和整個(gè)大勢.在交易之前你所要明白的最基本的事情就是整個(gè)大勢何去何從,是向上、向下還是震蕩.在最終決定交易之前你必須要搞清楚這一點(diǎn).如果現在整個(gè)大勢對你不利,那么你現在做交易就是非常吃虧的——要記住,你應該跟隨趨勢,隨風(fēng)而行,千萬(wàn)不要逆市操作,而最重要的一點(diǎn)是——千萬(wàn)不要跟市場(chǎng)爭執!
原則二,板塊的運動(dòng)是把握時(shí)機的關(guān)鍵——當股票波動(dòng)的時(shí)候,他們是絕對不會(huì )單獨行動(dòng)的.如果美國鋼鐵要上漲的話(huà),那么要不了多久,伯利恒鋼鐵、共和鋼鐵和坩堝鋼鐵肯定會(huì )緊緊跟隨.這一原理是非常簡(jiǎn)單的,如果美國鋼鐵的基本面非常好,所以才成為市場(chǎng)新的寵兒的話(huà),那么鋼鐵板塊里面的其他類(lèi)股肯定也會(huì )因為同樣的利好而上漲的.
原則三,只交易強勢板塊中的強勢股票.在任何工業(yè)板塊中,只買(mǎi)最強勢的龍頭股.
原則四,仔細觀(guān)察市場(chǎng)里面的龍頭股,那些在牛市中引領(lǐng)大盤(pán)上漲的股票.當這些股票開(kāi)始蹣跚起來(lái),不再屢創(chuàng )新高的時(shí)候,這往往就是市場(chǎng)即將轉向的信號.而隨著(zhù)領(lǐng)頭羊轉向,整個(gè)大勢也即將轉向.
原則五,在研究市場(chǎng)動(dòng)向的時(shí)候,只去關(guān)注當天的熱點(diǎn),那些領(lǐng)頭羊.如果你不能夠從當日的熱點(diǎn)中賺到錢(qián)的話(huà),那么想要從股市中賺錢(qián)就相當困難了.熱點(diǎn)集中了當日的主要波動(dòng),這正是賺錢(qián)的地方.這種方法同時(shí)控制了你的關(guān)注范圍,能夠幫助你將注意力集中,你也能夠更好的控制自己的精力.
原則六,在你買(mǎi)股票之前,你必須提前清晰地想好,如果股票走勢跟你對著(zhù)干,那么什么時(shí)候你必須清倉,也就是設定一個(gè)明確的止損點(diǎn).更關(guān)鍵的是,你必須遵守事先制定的規則!
原則七,一開(kāi)始先用小頭寸試單,看看你的判斷是否正確,之后再不斷加碼.千萬(wàn)不要一次性建倉——用試單來(lái)確認判斷和時(shí)機,同時(shí)找出最小阻力線(xiàn).試單的方法同樣也是資金管理的重要組成部分.
原則八,如果出現出人意料的情況,交易員必須立刻作出反應.這種情況你是根本無(wú)法預測的.如果你前面出現一個(gè)送錢(qián)的機會(huì ),那就抓住吧.如果出現一個(gè)壞消息,那就趕緊跑,千萬(wàn)不要回頭看,也不要猶豫——趕快清空自己的頭寸.
原則九,在長(cháng)時(shí)間的上漲之后,如果出現成交量放大,甚至出現大筆對敲(同一投資人用不同賬戶(hù)同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出的行為)的時(shí)候,此時(shí)一定要小心.這算是一個(gè)蛛絲馬跡,是上漲趨勢即將見(jiàn)頂的紅色警報.同時(shí),這也可能反映了股票正在從莊家手里砸給散戶(hù),從專(zhuān)業(yè)投機客那里轉移到一般社會(huì )大眾手里,從不斷吸籌的階段轉向不斷出貨的階段.一般公眾往往認為這種放量是交投活躍的標志,是一個(gè)健康的市場(chǎng)正在經(jīng)歷正常的回調,他們天真地認為市場(chǎng)的頂點(diǎn)或者底部尚未到來(lái).
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