文/《新財經(jīng)》記者 李斌
馬年春節剛過(guò)，平安銀行(12.41, 0.07, 0.57%)私人銀行就在北京正式發(fā)布GWS全球投資管理平臺。GWS是平安銀行私人銀行依托平安集團綜合金融優(yōu)勢，打造“綜合金融、全球配置、家族傳承”三大客戶(hù)價(jià)值主張的新舉措。
私人銀行業(yè)務(wù)在中資銀行中的發(fā)展時(shí)間僅有五六年，而隨著(zhù)國內高凈值人群的不斷增長(cháng)，他們對私人財富管理的需求越來(lái)越多。中資銀行也看到這一業(yè)務(wù)的發(fā)展潛力，紛紛成立私人銀行業(yè)務(wù)部門(mén)。
但由于國內私人銀行業(yè)務(wù)大多是以產(chǎn)品銷(xiāo)售為主，產(chǎn)品的復雜程度和豐富程度較低，已經(jīng)無(wú)法適應國內客戶(hù)的眾多需求。此次平安銀行私人銀行推出的GWS全球投資管理平臺，不是簡(jiǎn)單的產(chǎn)品銷(xiāo)售，而是從客戶(hù)個(gè)人或家庭需求出發(fā)，融會(huì )全球最佳投資實(shí)踐和本土投資管理智慧，為客戶(hù)提供全球投資解決方案。
平安搭建私人銀行GWS平臺
記者了解到，GWS全球投資管理平臺以現代投資(8.59, 0.11, 1.30%)組合理論為基礎，利用行業(yè)領(lǐng)先的投資管理模型，綜合判斷客戶(hù)個(gè)人或家庭的財務(wù)狀況及風(fēng)險適應能力，結合個(gè)人或家庭財務(wù)目標，向客戶(hù)推薦個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案。
平安銀行私人銀行副總裁兼產(chǎn)品總監梁大偉告訴記者：“在GWS全球投資管理平臺上，有系統管理、操作模型、操作方案以及專(zhuān)業(yè)團體等。系統管理的好處就是流程標準化，對客戶(hù)的服務(wù)包括理財經(jīng)理、投資顧問(wèn)、專(zhuān)家團隊等，都是很標準化的流程。在操作模型上，我們會(huì )采用海外已經(jīng)通過(guò)驗證的資產(chǎn)配置模型，并在國內進(jìn)行本土化設計，給高端客戶(hù)提供升級服務(wù)，幫助他們更全面地管理資產(chǎn)?！逼桨布瘓F近年來(lái)已發(fā)展成為國內領(lǐng)先的綜合金融集團，業(yè)務(wù)涉及保險、銀行、投資等，在資產(chǎn)管理方面與海外有代表性的資產(chǎn)管理機構也有戰略合作。而通過(guò)GWS全球投資管理平臺管理的投資資產(chǎn)將采用滲透式的分析。
平安銀行私人銀行事業(yè)部產(chǎn)品中心副總經(jīng)理沈俊凡向記者介紹：“滲透式的分析超越了產(chǎn)品的本質(zhì)。對于中國投資者來(lái)說(shuō)，大部分投資是選擇銀行理財產(chǎn)品，而理財產(chǎn)品背后進(jìn)行投資的可能是信托、基金或結構性產(chǎn)品。而信托背后進(jìn)行投資的可能是房地產(chǎn)、股票或其他項目，投資者并不清楚產(chǎn)品背后的投資品種。要想做到完全準確又實(shí)現風(fēng)險收益最優(yōu)化的資產(chǎn)配置，就一定要精準抓住產(chǎn)品背后的幾個(gè)投資市場(chǎng)。而平安銀行私人銀行采用的是全球非常成熟的數據供應商或數據庫，利用數據庫的資料，可以判斷各個(gè)產(chǎn)品背后真正的投資市場(chǎng)?！苯?jīng)過(guò)滲透式分析的投資標的是組成一個(gè)資產(chǎn)配置模型的市場(chǎng)基準。再考慮到中國投資者本土化的投資偏好以及中國資本市場(chǎng)的特征，資產(chǎn)配置會(huì )綜合各種因素來(lái)統籌考量，最終建立一個(gè)投資方向透明的資產(chǎn)配置模型。
沈俊凡表示，平安銀行在設計產(chǎn)品的時(shí)候，一定會(huì )推出一個(gè)最透明化、最能夠說(shuō)清楚的投向，后續會(huì )有投資顧問(wèn)團隊進(jìn)行跟蹤，通過(guò)信息終端，即時(shí)跟蹤市場(chǎng)標的。
分層次管理客戶(hù)
從全球私人銀行的發(fā)展情況來(lái)看，典型的私人銀行是從西歐經(jīng)濟復興以后開(kāi)始興起的，因為經(jīng)濟復興讓很多人創(chuàng )造了無(wú)限的財富。不少私人銀行都集中在瑞士，因為瑞士是一個(gè)很獨立的國家，在法律上也有嚴格的財產(chǎn)保密制度。
平安銀行私人銀行海外首席投資顧問(wèn)張煥華告訴《新財經(jīng)》記者，從發(fā)達市場(chǎng)私人銀行的服務(wù)客戶(hù)來(lái)看，大致分為幾個(gè)層次：第一個(gè)層次是比較核心的服務(wù)對象，這一層次的客戶(hù)資產(chǎn)最低在100萬(wàn)美元；第二個(gè)層次的客戶(hù)資產(chǎn)在2500萬(wàn)～3000萬(wàn)美元之間，這一層次的人大部分是私人銀行的客戶(hù)，他們一般需要一些增加收益的產(chǎn)品，比如買(mǎi)一些債券或投資基金，或者根據投資顧問(wèn)的推薦做一些投資，再加上部分投資組合的配套產(chǎn)品等。再往上一個(gè)層次就是資產(chǎn)在3000萬(wàn)美元以上的客戶(hù)，這個(gè)層次的客戶(hù)投資叫作超高凈值投資，他們需要的不是產(chǎn)品，而是方案。他們的企業(yè)做得比較大，資產(chǎn)規模也比較大，他們會(huì )碰到不同的問(wèn)題，比如企業(yè)的成本問(wèn)題、全球稅務(wù)計劃問(wèn)題、家庭子女教育問(wèn)題、醫療問(wèn)題等，比如他們會(huì )為家庭成員買(mǎi)一套完整的醫療保險等。
另外，這個(gè)層次的企業(yè)可能還有融資、上市等問(wèn)題，所以就需要通過(guò)私募基金或者創(chuàng )業(yè)基金的參與，或者通過(guò)同行發(fā)行一些債券等，融資對于這個(gè)層次的客戶(hù)非常重要。
還有一種客戶(hù)，他的企業(yè)已經(jīng)上市了，他的單一財產(chǎn)就是上市公司的股票，私人銀行會(huì )幫助客戶(hù)進(jìn)行財產(chǎn)多元化配置。
既然是上市公司，無(wú)論買(mǎi)債券或者基金，都會(huì )使公司的負債增加，這就需要專(zhuān)業(yè)的服務(wù)給公司一個(gè)合理的資產(chǎn)配置方案，對癥下藥，不能隨便買(mǎi)投資產(chǎn)品。
張煥華告訴記者：“最高層次的客戶(hù)有一個(gè)很重要的分界線(xiàn)，就是資產(chǎn)在1億美元以上，這樣的客戶(hù)就要進(jìn)入家庭辦公室或辦公廳，要請各行各業(yè)的專(zhuān)家為他們服務(wù)了。在這個(gè)過(guò)程中，要有稅務(wù)專(zhuān)家、投資專(zhuān)家全程管理，還包括慈善專(zhuān)家，指導公司如何做慈善或者希望工程等?！?/p>
借鑒國外私人銀行的經(jīng)驗，平安銀行私人銀行推出的GWS全球投資管理平臺也把客戶(hù)分為三個(gè)層次，第一層的客戶(hù)相對簡(jiǎn)單，主要是滿(mǎn)足客戶(hù)最基本的收益和風(fēng)險需求。針對這個(gè)目標，私人銀行的客戶(hù)經(jīng)理會(huì )協(xié)助客戶(hù)完成，投資策略團隊、量化建模團隊會(huì )把研究結果統一后的資產(chǎn)配置模型介紹給客戶(hù)，并幫助他們精選好產(chǎn)品方案。第二層的客戶(hù)稍微復雜一些，這些客戶(hù)會(huì )有自己的投資偏好，在國內和國外都有投資，我們針對這些客戶(hù)，利用經(jīng)理團隊，結合后臺的研發(fā)和市場(chǎng)研究，定期為客戶(hù)提供一些提升方案。這一層基本都是標準化的資產(chǎn)配置，我們會(huì )按照客戶(hù)的風(fēng)險承受能力，做一些標準化的資產(chǎn)配置，以達到預期的效果。第三層就是超高級客戶(hù)，他們會(huì )有很多資產(chǎn)流動(dòng)和負債方面的考慮，還包括一定程度上的生活目標，我們會(huì )組成一個(gè)專(zhuān)家團隊，包括法律、稅務(wù)、資產(chǎn)配置、上市策略、投資顧問(wèn)等各方面的專(zhuān)家，量身定制一個(gè)最高端的服務(wù)。
本土化配置
GWS平臺采用的投資管理模型數據均來(lái)源于全球和中國本土最權威的投資金融數據庫。該模型之前已成功應用于全球多個(gè)國家，諸如新加坡、韓國等國的主權基金、養老基金的長(cháng)期運營(yíng)；數據庫中也提供了全世界基金、股票投資的數據、資訊及分析工具，并經(jīng)歷多個(gè)經(jīng)濟周期的檢驗。
梁大偉認為，國內很多私人銀行客戶(hù)與國外市場(chǎng)的客戶(hù)不一樣，目前國內的很多客戶(hù)基本上都是第一代富豪，白手起家，他們需要的更多是對整個(gè)資產(chǎn)的升級服務(wù)，如何去發(fā)展公司的業(yè)務(wù)，甚至有很多融資方面的需求。所以，“我們把海外經(jīng)驗帶到中國的同時(shí)，需要做本土化處理，這樣才能適應國內客戶(hù)的需求”。
GWS全球投資管理平臺的資產(chǎn)管理功能看起來(lái)非常強大，但張煥華也認為：“我們一定要分清楚國內客戶(hù)與國外客戶(hù)的最大區別，國外客戶(hù)已經(jīng)歷了好幾代人的傳承，他們看重的就是怎樣把財富一代一代地傳承下去，能保值就行，管理風(fēng)險對他們很重要。所以，國外的客戶(hù)一般會(huì )先談風(fēng)險再談回報。但是在很多新興國家包括中國，大部分客戶(hù)是第一代富豪，他們首先要爭取以最快的速度增加財富，往往在這個(gè)過(guò)程中，就忽視了風(fēng)險管理?！睆倪@個(gè)意義上說(shuō)，國內私人銀行在為客戶(hù)做資產(chǎn)管理的過(guò)程中，一定不能完全照搬國外的經(jīng)驗，而要有本土化的考慮。 梁大偉介紹，GWS平臺有六大資產(chǎn)管理方面的功能。第一是全資產(chǎn)范圍管理，包括客戶(hù)在平安銀行的全部資產(chǎn)及在其他銀行的金融資產(chǎn)和負債。第二是全時(shí)間周期管理，根據客戶(hù)的總資產(chǎn)情況以及投在理財產(chǎn)品、股票、信托、房地產(chǎn)方面的資產(chǎn)，提供在我行的客戶(hù)資金的所有時(shí)間周期管理，對此我們會(huì )給出整個(gè)的資產(chǎn)配置建議。第三是全投資標的管理，包括全球投資標的及所有產(chǎn)品配置管理。第四是全角度配置管理，我們按照客戶(hù)的資產(chǎn)分類(lèi)、風(fēng)險分類(lèi)、地區分類(lèi)進(jìn)行資產(chǎn)配置。其中地區分類(lèi)很重要，由于我們是全球資產(chǎn)配置，如果投資的某個(gè)地區發(fā)生地緣經(jīng)濟危機，我們預期會(huì )對投資有影響的話(huà)，就會(huì )馬上通知客戶(hù)，并幫助他進(jìn)行重新配置。第五是全景投資目標管理，我們把客戶(hù)的不同理財目標拆分成不同的資產(chǎn)配置去管理。比如，客戶(hù)對財富傳承或升級服務(wù)有某些特定的需求，我們就會(huì )把它拆分成不同的組合去管理。第六是全流程服務(wù)管理，通過(guò)GWS平臺的顧問(wèn)服務(wù)流程，我們從需求分析、模型參考、演算分析、個(gè)性化資產(chǎn)配置等，組合不同的交易策略管理，通過(guò)產(chǎn)品實(shí)現最好的資產(chǎn)配置。
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