一、經(jīng)濟轉型期的中國消費金融產(chǎn)業(yè)高速增長(cháng)
近年來(lái)，伴隨著(zhù)我國經(jīng)濟轉型對刺激消費、擴大內需進(jìn)而調整經(jīng)濟發(fā)展結構的迫切需求，以及居民收入和消費能力的提升，我國消費金融市場(chǎng)取得了快速的發(fā)展。艾瑞咨詢(xún)數據顯示，2013年中國消費信貸規模達到13萬(wàn)億，同比增長(cháng)24.7%，依然處于快速發(fā)展階段。艾瑞咨詢(xún)預計，2014-2017年中國消費信貸規模依然將維持20%以上的復合增長(cháng)率，預計2017年將超過(guò)27萬(wàn)億，相較于2007年將增長(cháng)7.4倍。
艾瑞分析認為，促進(jìn)中國消費金融快速發(fā)展的核心因素來(lái)自于以下方面：首先，居民收入水平、消費能力穩步提升。2007年以來(lái)，中國家庭人均收入穩步提升，其中城鎮可支配收入年復合增速達11.8%、鄉鎮居民家庭人均純收入年復合增長(cháng)13.6%;其次，政策激勵。為了改善城鄉居民生活水平，同時(shí)改善我國經(jīng)濟結構，中國政府先后出臺包括家電下鄉在內的諸多消費激勵政策，對消費金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有較強的推動(dòng)作用;最后，金融體系日趨完善。伴隨著(zhù)中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國社會(huì )融資渠道日趨多樣化，金融創(chuàng )新速度和效率進(jìn)一步提升。這為中國消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了基本的技術(shù)條件。
二、我國消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然存在明顯問(wèn)題
1.我國消費金融滲透率依然處于較低水平
艾瑞咨詢(xún)數據顯示，中國消費金融占GDP比重依然較低，但保持相對較快的增長(cháng)態(tài)勢。2013年，中國消費信貸占GDP比重達到22.8%，相較于2007年提升了10個(gè)百分點(diǎn)，但相較于海外市場(chǎng)及全球比重，依然存在較大的增長(cháng)空間。消費信貸占中國貸款總額的比例也呈現較低的狀態(tài)。2007年占比僅為11.8%，2013年增長(cháng)為16.9%。這與我國目前整體社會(huì )融資結構和金融體系的發(fā)展現狀有直接關(guān)系。
2.我國消費金融結構不均衡，互聯(lián)網(wǎng)消費經(jīng)濟將帶來(lái)全新發(fā)展動(dòng)力
艾瑞咨詢(xún)數據顯示，中國消費金融產(chǎn)業(yè)依然以購房質(zhì)押等中長(cháng)期貸款為主。而購房貸款則主要依托于房屋質(zhì)押形式，對于金融企業(yè)可有效規避個(gè)人信用風(fēng)險。但這種經(jīng)營(yíng)模式對于中國消費金融產(chǎn)業(yè)整體的發(fā)展是極為不利的。伴隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟和市場(chǎng)的發(fā)展變化，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險正在逐步增強，且受政策影響較大，長(cháng)期依賴(lài)抵押、質(zhì)押等風(fēng)險控制模式難以實(shí)現金融體系、信用體系的完善與健康發(fā)展。
汽車(chē)貸款、信用卡以及其他消費金融模式雖然占比依然較低，但呈現較強的增長(cháng)態(tài)勢。其中，信用卡占比迅速擴大，從2007年的2.3%增至2013年的14.2%。信用卡發(fā)卡總量從2007年的不足億張增長(cháng)至2013年3.1億張，人均持有信用卡0.3張，呈現快速普及的態(tài)勢。此外，艾瑞預計，其他消費金融市場(chǎng)也將迎來(lái)快速爆發(fā)的階段。其中包括以電子商務(wù)企業(yè)為代表的在線(xiàn)零售企業(yè)也將參與其中，互聯(lián)網(wǎng)消費經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的結合將為市場(chǎng)帶來(lái)新的發(fā)展動(dòng)力。
三、2014年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)交易規模將突破160億元，增速超過(guò)170%
2013-2014年，中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場(chǎng)正處于發(fā)展的起步階段，陸續有電子商務(wù)企業(yè)、在線(xiàn)支付企業(yè)以及P2P企業(yè)進(jìn)入，同時(shí)，傳統的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在抓緊在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的嘗試。艾瑞咨詢(xún)數據顯示，2013年，中國互聯(lián)網(wǎng)消費及金融市場(chǎng)交易規模達到60.0億元。
2014年2月，京東推出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)第一款信用支付產(chǎn)品——白條，進(jìn)入消費金融領(lǐng)域;2014年7月，天貓推出“天貓分期”，也進(jìn)入該領(lǐng)域。在更多市場(chǎng)主體參與下，艾瑞預計2014年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規模將突破160億元，增速超過(guò)170%。2017年，整體市場(chǎng)將突破千億，未來(lái)三年復合增長(cháng)率達到94%。
艾瑞咨詢(xún)認為，整體市場(chǎng)高速增長(cháng)的原因主要包含以下幾方面，首先，參與主體逐步豐富，從原有的P2P為主導的消費金融市場(chǎng)拓展到目前以電商生態(tài)為基礎的互聯(lián)網(wǎng)消費金融，參與主體的數量和類(lèi)型較2013年有明顯突破;其次，以網(wǎng)絡(luò )購物為代表的電子商務(wù)市場(chǎng)持續高速增長(cháng)，用戶(hù)消費需求和能力進(jìn)一步提升，消費渠道進(jìn)一步拓寬;最后，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年開(kāi)始進(jìn)入真正的爆發(fā)期，2014年則延續了2013年的強勢表現，在理財、投資以及信貸領(lǐng)域均有突破，這也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場(chǎng)快速發(fā)展的重要因素。
四、電商生態(tài)企業(yè)進(jìn)入消費金融市場(chǎng)，市場(chǎng)將迎來(lái)急劇變化
從細分市場(chǎng)角度，在電商生態(tài)企業(yè)加入之前，互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規模核心來(lái)自于P2P市場(chǎng)，2013年交易金額占比達到97%。伴隨著(zhù)電子商務(wù)企業(yè)的加入，市場(chǎng)格局將出現急劇變化。艾瑞預計2014年電商生態(tài)消費金融交易規模占比將超過(guò)30%，預計將在2016年超過(guò)50%。電子商務(wù)對接需求與資金，將成為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的核心參與主體。
從增長(cháng)速度的角度看，艾瑞咨詢(xún)預計，一方面，來(lái)自于電子商務(wù)生態(tài)的交易規模增速在未來(lái)幾年仍將維持在100%以上，而伴隨著(zhù)消費在國民經(jīng)濟中的作用進(jìn)一步體現，以及監管的進(jìn)一步放開(kāi)和政策的細化與深入，互聯(lián)網(wǎng)消費將金融將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)式增長(cháng)的階段;另一方面，P2P消費金融也同樣會(huì )呈現較高速的增長(cháng)態(tài)勢，但由于P2P企業(yè)很難監控到借款人的實(shí)際資金用途，在消費金融領(lǐng)域其優(yōu)勢較難發(fā)揮。另外，市場(chǎng)中也同樣涌現出了系列創(chuàng )新發(fā)展模式，越來(lái)越豐富的參與主體，越來(lái)越多樣化的產(chǎn)品形式將是未來(lái)市場(chǎng)高速增長(cháng)的輔助力量。
京東金融成為首家進(jìn)入消費金融領(lǐng)域的電商生態(tài)企業(yè)，優(yōu)勢凸顯
2014年2月，京東金融推出互聯(lián)網(wǎng)金融第一款面向個(gè)人用戶(hù)的信用支付產(chǎn)品京東白條，用戶(hù)可以通過(guò)京東白條購買(mǎi)京東產(chǎn)品，并可以分期形式進(jìn)行按期還款。用戶(hù)最高可獲得1.5萬(wàn)元授信額度，產(chǎn)品服務(wù)費低于同等的銀行產(chǎn)品。京東白條可在一分鐘內在線(xiàn)實(shí)時(shí)完成申請和授信過(guò)程，而服務(wù)費用約為銀行類(lèi)似產(chǎn)品的一半，2月13-14日，京東將開(kāi)放申請首批京東白條公測資格，首批開(kāi)放50萬(wàn)個(gè)京東白條名額。首先覆蓋京東商城用戶(hù)，應用場(chǎng)景也進(jìn)一步擴展。
京東的市場(chǎng)優(yōu)勢與領(lǐng)先地位核心體現在以下幾個(gè)方面：
首先，京東在電子商務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年，橫跨電商、支付、物流等三大產(chǎn)業(yè)，三方產(chǎn)業(yè)可在自身體系內部形成完好閉環(huán)，這是京東開(kāi)展消費金融的核心優(yōu)勢。長(cháng)期積累下的用戶(hù)基礎屬性信息、購買(mǎi)行為與偏好、支付而產(chǎn)生的資金流信息和部分銀行信息以及物流端而產(chǎn)生的地理位置等線(xiàn)下非結構化數據等，構成了京東大數據金融的核心資產(chǎn)。不同維度的數據間可進(jìn)行相互校驗，而基于這些數據資產(chǎn)可以對用戶(hù)收入水平、支付能力、還款能力、還款意愿等唯獨進(jìn)行全方位的綜合判斷。
其次，京東金融的專(zhuān)業(yè)化團隊也在產(chǎn)品層面、金融創(chuàng )新層面以及風(fēng)險控制層面提供專(zhuān)業(yè)化支撐。京東金融目前已經(jīng)覆蓋理財產(chǎn)品銷(xiāo)售、眾籌、供應鏈金融等諸多細分領(lǐng)域，消費金融也將在此基礎之上成為新的創(chuàng )新突破與增長(cháng)點(diǎn)。其對于金融產(chǎn)品拓寬與電商業(yè)務(wù)增長(cháng)的價(jià)值將會(huì )逐步體現。
最后，專(zhuān)業(yè)化風(fēng)險控制方面的優(yōu)勢也很明顯。京東會(huì )基于自身的信用評估體系對用戶(hù)的信用能力進(jìn)行基礎的判斷，對用戶(hù)進(jìn)行定向授信;京東可以監測到用戶(hù)的實(shí)際購買(mǎi)行為，控制用戶(hù)的資金使用方向;用戶(hù)可以通過(guò)網(wǎng)銀錢(qián)包進(jìn)行自動(dòng)還款，如果發(fā)生逾期行為，京東會(huì )通過(guò)短信、電話(huà)等形式進(jìn)行催繳。所有的數據和用戶(hù)的資金使用行為均發(fā)生在京東體系內部，增強了風(fēng)險控制模式的有效性和可控性。
此外，京東金融提出打造金融快消品，變大數據為厚數據的概念。在消費變革的時(shí)代，手機、電腦、汽車(chē)等已從耐用品變?yōu)椤翱焖傧M品”，京東要做消費金融領(lǐng)域的“金融快消品”，為這些 “快速消費”行業(yè)提供金融服務(wù)。并將大數據轉變?yōu)楹駭祿治?，為用?hù)提供更精準的金融服務(wù)，厚數據分析不僅包括用戶(hù)消費記錄，還可通過(guò)用戶(hù)的消費軌跡等，更深層次的了解用戶(hù)。京東金融通過(guò)對用戶(hù)購買(mǎi)的品類(lèi)、下決策的時(shí)間等厚數據分析，從而挖掘出用戶(hù)對消費金融的不同訴求。京東金融通過(guò)對用戶(hù)購買(mǎi)的品類(lèi)、下決策的時(shí)間等厚數據分析，從而挖掘出用戶(hù)對消費金融的不同訴求。
京東風(fēng)險管理模式
結合京東消費金融目前的發(fā)展狀況和戰略規劃，艾瑞咨詢(xún)認為，消費流通企業(yè)在自身體系內部嘗試消費金融的模式將成為未來(lái)的發(fā)展趨勢，而互聯(lián)網(wǎng)則大大提升了風(fēng)險管理的效率和可靠性。對于電商企業(yè)，一方面，消費金融有效優(yōu)化了用戶(hù)體驗，提升支付的成功率和用戶(hù)的消費水平，對電商平臺交易金額方面將有明顯的促進(jìn);另一方面，這也是平臺自身形成巨量數據積累后的又一數據價(jià)值變現方案。而對于傳統消費金融的借鑒意義在于，一方面，多維度的數據積累將激活傳統金融單一維度的數據價(jià)值，提升數據風(fēng)險管理的可靠性，互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展將是必然的方向與趨勢;另一方面，加大與消費流通企業(yè)的合作，將自身的數據觸角和范圍進(jìn)一步延伸，維持對于消費者消費行為的全方位把控，這對需求的發(fā)展和風(fēng)險的控制都具有重要意義。
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