每一筆股指期貨交易之前，投資者都需要考慮清楚兩方面重要問(wèn)題——進(jìn)入策略和退出策略，兩者缺一不可。然而，絕大多數投資者更熱衷于前者而忽略后者。
市場(chǎng)中的某些信號或指標，能夠給投資者提供入場(chǎng)做多或做空的指示。進(jìn)入策略的開(kāi)發(fā)需要融合歷史數據和投資者主觀(guān)判斷兩種因素，其中以歷史數據測試得出的結論為主。
滬深300股指期貨交易的進(jìn)入策略需要考慮期貨與現貨交易時(shí)間的差異、歷史情況下的策略收益水平、加入不同退出策略后的收益水平等因素。只有經(jīng)過(guò)統計，達到一定勝率的入場(chǎng)策略才是最有效的。投資者應盡可能杜絕主觀(guān)判斷。
對于任何投資，退出策略都是最為重要的方面，但多數投資者在進(jìn)行交易前會(huì )避諱這一點(diǎn)。而當一筆交易出現虧損、面臨退出時(shí)，多數投資者又會(huì )產(chǎn)生一種心理學(xué)上稱(chēng)為被剝奪性超級反應綜合征的效應，拒絕承認自己犯錯。對此，我們需要“反過(guò)來(lái)想，總是反過(guò)來(lái)想”。只有在入場(chǎng)之前想好情況不妙時(shí)的“逃跑路線(xiàn)”，交易者才會(huì )心里有底，交易心態(tài)才會(huì )相對輕松。
股指期貨投資者在交易前，務(wù)必根據自己的交易頻率以及入場(chǎng)策略的勝率來(lái)決定退出策略。退出策略可以分為兩大類(lèi)：第一類(lèi)是防止虧損擴大化，就是通常的止損策略。期指日內交易者可以根據日內最大不利偏移的歷史數據，制定日內交易止損策略。對于期指日內交易而言，止損額度超過(guò)30個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險是比較大的。第二類(lèi)是防止已經(jīng)獲得的盈利變成虧損，即選擇符合市場(chǎng)規律的止盈策略，其中包括固定止盈策略、分段函數止盈策略、黃金分割點(diǎn)止盈策略和拋物線(xiàn)止盈策略等等。投資者需要結合自己的交易頻率進(jìn)行選擇。
在進(jìn)行一項投資之初就考慮到最壞的方面，通常會(huì )獲得比較好的結果。在進(jìn)行期貨交易前，投資者要找到符合具體品種特性的交易“黃線(xiàn)”，只要嚴格執行交易紀律、不跨越“黃線(xiàn)”，交易結果通常都不會(huì )太糟糕?？偠灾?，要想獲得長(cháng)期、穩定盈利，投資者需要更加注重退出策略。
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