2012-12-28 11:37| 發(fā)布者:
deron| 查看: 588| 評論: 0
摘要: 日前，由深圳前海中金阿爾法資產(chǎn)管理有限公司發(fā)起的中國首個(gè)FOHF基金正式在深圳前海注冊成立。有著(zhù)“特區中的特區”之稱(chēng)的前海深港現代服務(wù)業(yè)合作區自國家批復其先行先試特殊政策后，便以其將有的稅務(wù)優(yōu)惠政策、創(chuàng )新 ...
日前，由深圳前海中金阿爾法資產(chǎn)管理有限公司發(fā)起的中國首個(gè)FOHF基金正式在深圳前海注冊成立。有著(zhù)“特區中的特區”之稱(chēng)的前海深港現代服務(wù)業(yè)合作區自國家批復其先行先試特殊政策后，便以其將有的稅務(wù)優(yōu)惠政策、創(chuàng )新制度建設、良好的法律環(huán)境、規范的
市場(chǎng)運作機制等吸引了大量金融企業(yè)的關(guān)注，入區企業(yè)項目更是體現出強烈的高端性、創(chuàng )新性等特點(diǎn)，深圳前海中金阿爾法資產(chǎn)管理有限公司以金融服務(wù)為出發(fā)點(diǎn)，定位中國對沖基金與另類(lèi)投資領(lǐng)域領(lǐng)先的綜合服務(wù)提供商，公司未來(lái)將依靠一個(gè)平臺和雙輪驅動(dòng)的戰略，力推金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)，占領(lǐng)深圳高端財富管理制高點(diǎn)。
世界上第一只FOHF產(chǎn)品是由著(zhù)名的羅斯柴爾德家族于1969年11月推出的Leveraged Capital Holdings，距今已經(jīng)有40多年的歷史,在這40多年里，FOHF已經(jīng)逐漸成為國外養老基金、保險公司、私人銀行、以及高凈值家庭和個(gè)人等間接參與對沖基金的一個(gè)重要方式。所謂FOHF（fund of hedge fund），即就是投資于單個(gè)對沖基金的集合投資工具，旨在通過(guò)專(zhuān)業(yè)的組合管理和風(fēng)險管理控制技術(shù)、優(yōu)中選優(yōu)、分散單一投資策略、單一風(fēng)格、單一基金管理人的管理風(fēng)險，獲得長(cháng)期穩定的投資回報，在國外，FOHF由于其在專(zhuān)業(yè)篩選、分散風(fēng)險、投資周期組合、增強LP的談價(jià)能力、促進(jìn)私劵股權流動(dòng)性等方面所具有的獨特優(yōu)勢而受到許多投資者的青睞，據統計FOHF已經(jīng)成為對沖基金最主要的投資者和持有者，其所占對沖基金總資產(chǎn)管理規模的份額始終保持在30%-50%之間。
據統計，截至2010年底，全球FOHF規模大約占到共同基金規模的2.25%左右， 全球每一萬(wàn)富裕人口擁有的FOHF資產(chǎn)規模大約在5億美元以上，相比而言，我國現在的TOT/FOHF產(chǎn)品規模僅占公募基金規模的0.38%左右，每萬(wàn)個(gè)富裕人士擁有的TOT/FOHF類(lèi)資產(chǎn)僅為0.23億美元?？梢灶A見(jiàn)，隨著(zhù)國內家庭可支配收入的快速增長(cháng)，中國對財富管理需求迅速膨脹，與此同時(shí)，國內金融改革步驟也在逐步加快，一大批陽(yáng)光私募如雨后春筍般崛起，FOHF基金的投資對象又極大豐富起來(lái)，中國的FOHF基金也將面臨巨大的發(fā)展空間。
深圳前海中金阿爾法資產(chǎn)管理有限公司為了更準確地對目前國內對沖基金進(jìn)行分類(lèi)，參照國際知名對沖基金分類(lèi)標準，結合國內行業(yè)運行現狀及趨勢，按照基金策略分類(lèi)、發(fā)行渠道分類(lèi)、投資品種分類(lèi)以及實(shí)現方式分類(lèi)四個(gè)不同的維度進(jìn)行劃分，形成“對沖網(wǎng)?基于策略分類(lèi)的對沖基金指數與評級體系”。自2012年推出“對沖網(wǎng)? 基于策略分類(lèi)的對沖基金指數與評級體系”后，奠定了迄今為止中國正式與國際對沖領(lǐng)域接軌最為完善領(lǐng)先的分類(lèi)體系和指數體系，而中金阿爾法的該FOHF基金的將以“對沖網(wǎng)?基于策略分類(lèi)的對沖基金指數與評級體系”為基礎，根據對沖基金各策略的不同風(fēng)險收益特征來(lái)構建投資組合，從而達到投資策略分散、基金經(jīng)理分散、投資風(fēng)格分散、且收益具有長(cháng)期性、穩定性、與傳統投資品種低相關(guān)性的目的。
一般而言，對沖基金行業(yè)公開(kāi)信息少，不同基金的投資業(yè)績(jì)差異很大，因此選擇優(yōu)秀的對沖基金進(jìn)行投資需要較強的專(zhuān)業(yè)知識，例如前期調研、盡職調查、和投資管理等工作都需要專(zhuān)業(yè)人才來(lái)執行，目前，深圳前海中金阿爾法資產(chǎn)管理有限公司擁有一支來(lái)自股票，債券，期貨，量化投資等領(lǐng)域的復合型的投資團隊，團隊成員皆具有豐富的投資經(jīng)驗和十余年的投資經(jīng)歷，且已建立全面的對沖基金數據庫體系，和業(yè)界的投資機構建立了良好的合作關(guān)系，且對基金的投資機構進(jìn)行了全面的盡職調查，能夠全面的評估和控制投資的風(fēng)險。
此外，FOHF的設計實(shí)際上是一個(gè)持續性的動(dòng)態(tài)流程，需要持續性地對對沖基金經(jīng)理實(shí)施評估和監控以及對投資組合的風(fēng)險進(jìn)行管理，據深圳前海中金阿爾法資產(chǎn)管理有限公司總裁盧揚洲博士介紹，中金阿爾法已經(jīng)建立了全面的量化的FOHF投資組合流程和軟件，可通過(guò)模型進(jìn)行業(yè)績(jì)和風(fēng)險預測，風(fēng)險因子模型構建投資組合和進(jìn)行業(yè)績(jì)評價(jià)來(lái)驅動(dòng)投資組合的構建，可以全面的量化風(fēng)險和收益。
盧揚洲博士還介紹說(shuō)，在產(chǎn)品的未來(lái)發(fā)展規劃方面，公司下一步還將通過(guò)FOHF來(lái)配置全球的對沖基金幫助高端財富管理人士全球配置資產(chǎn)。
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