| 工欲善其事，必先利其器。特別是在風(fēng)險和收益都巨大的期貨市場(chǎng)，作為白糖現貨商如何改變傳統的經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，擺脫盲目操作和不懂，學(xué)會(huì )期貨的看盤(pán)和做盤(pán)方法，顯得很是迫切。以?xún)赡甓鄟?lái)的市場(chǎng)經(jīng)驗和教訓，借鑒學(xué)習和總結得失，讓所有想從事白糖期貨的同仁們，少走一點(diǎn)彎路，少付一些學(xué)費，這是基本動(dòng)機；更希望和鄭州白糖期貨結緣的朋友們從這里洞察到機構的一些運作常識和先機，并起到一個(gè)共同學(xué)習進(jìn)步提高的目的。期山有路糖為徑，盤(pán)面無(wú)涯學(xué)作舟。與業(yè)界同仁共勉。 第一節 看盤(pán) 任何一個(gè)做期貨的人，每天早晨在開(kāi)盤(pán)前，打開(kāi)電腦的第一件事情應該是看外盤(pán)情況，看什么，怎么看，是做期貨的基本功之一?。ㄒ晕娜A財經(jīng)系統作為操盤(pán)的主要系統為例） 一：最先查看lme，cbot ，美元匯率，原油，棉花，橡膠，小麥的漲跌狀況和震蕩幅度；（包括內銅的差價(jià)，銅的現貨升貼水，國內銅/倫敦銅的比價(jià)。）還要看黃金，白銀，珠寶，貴金屬，歐元匯率。 1、在前一天收盤(pán)前必須用心把外銅三月、內銅、外鋁三月、美糖、美豆指數、豆油、豆粕、小麥、玉米、美棉花指數、東京橡膠等數據逐一記錄下來(lái)，有可能的話(huà)，記住大致的高低價(jià)位；2、根據不同的品種計算當天開(kāi)盤(pán)前的漲跌數值；3、按照不同的比價(jià)測算國內品種的漲跌幅度；4、看美圓匯率的漲跌情況，有對歐元、日元等；5、看各種貴金屬包括金、鉑金的漲跌情況；6、看現貨銅、外銅三月、內銅之間的升貼水情況；7、自己通過(guò)實(shí)踐確定不同品種國內外的比值；8、看外盤(pán)漲跌品種的比率確定當天牛熊人氣；9、梢稍了解你所要當天重點(diǎn)做盤(pán)品種對應的外盤(pán)品種的走勢分時(shí)圖，以確定國內品種可能出現的波動(dòng)頻率。 二、查看基本面的情況，做到心中有數。重點(diǎn)看是否有突發(fā)性因素對當天做盤(pán)的影響。1、美元利率，在年利率4%以下，商品期貨以牛市為特征；2、品種供求關(guān)系，庫存量的增加和減少直接體現實(shí)際的需求，庫存增加，價(jià)格下跌，庫存減少，價(jià)格上漲。各品種大概的年供應量和年消費量等要有一個(gè)了解；3、在正常供求年份，商品的的價(jià)格是商品價(jià)值的外在表現，價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，以此判斷價(jià)格波動(dòng)幅度空間；4、美國crb期貨價(jià)格指數方向如何；5、國家主要宏觀(guān)政策的導向；6、是處于通貨膨脹期還是通貨緊縮期。 附注：作為一名在期貨市場(chǎng)投機做盤(pán)者，特別是銷(xiāo)區的既日交易者，不主張深入透徹了解基本面有如下一些理由：1、市場(chǎng)的消息當你已經(jīng)知道時(shí)候，決大部分人可能也清楚；2、在市場(chǎng)中肯定有我們所不能認識的經(jīng)濟因素和突發(fā)性的政治事件；3、基于市場(chǎng)行為包容消化一切；4、價(jià)格以趨勢方式演變；5、個(gè)人時(shí)間和精力是有限的。 三、查看各品種移動(dòng)平均線(xiàn)macd產(chǎn)生的效果（國內外同時(shí)看，趨于一致性最佳）。1、平均線(xiàn)的級別認定是否和波浪理論中的主升浪和調整浪相互印證；2、移動(dòng)平均線(xiàn)的頂部和底部特征是否和反轉態(tài)勢相吻合；3、均線(xiàn)系統和價(jià)格k線(xiàn)形態(tài)的結合；4、均線(xiàn)系統與時(shí)間上的結合；5、均線(xiàn)長(cháng)期趨勢判斷和運作；6、按照均線(xiàn)進(jìn)行操作的計劃；7、均線(xiàn)的止損作用；8、均線(xiàn)持倉成本結構的調整；9、均線(xiàn)助漲助跌的作用。 四、看開(kāi)盤(pán)（9：00） 正常開(kāi)盤(pán)：（一）看開(kāi)盤(pán)價(jià)1、計算符合外盤(pán)漲跌幅度空間比值；2、按照昨天結算價(jià)加減幅度空間找到開(kāi)盤(pán)點(diǎn)；3、按照昨天的收盤(pán)價(jià)加減幅度空間找到開(kāi)盤(pán)點(diǎn)；4、按照加減幅度空間找到習慣價(jià)位的開(kāi)盤(pán)點(diǎn)；5、按照加減幅度空間和均線(xiàn)支撐和阻力價(jià)位找到開(kāi)盤(pán)點(diǎn)；6、按照加減幅度空間和整數關(guān)口找到開(kāi)盤(pán)點(diǎn)；7、上述條件均符合的開(kāi)盤(pán)點(diǎn)。（二）看開(kāi)盤(pán)人氣１，銅品種一般加減３０－－－１００；２，豆，豆粕加減６－－－２０；３，其他自己根據經(jīng)驗值測定。（三）看電子盤(pán)漲跌對各品種測算的校正值。非常開(kāi)盤(pán)：出現市場(chǎng)缺陷的開(kāi)盤(pán)方式先觀(guān)察為主。 五、看盤(pán)中運動(dòng)方向（9：20） 在下跌趨勢里尋找高點(diǎn)的可能——做空為主：1，昨天結算價(jià)加外盤(pán)上漲的幅度空間比價(jià)減人氣值；2，昨天收盤(pán)價(jià)加外盤(pán)上漲的幅度空間比價(jià)減人氣值；3，昨天或前期的高點(diǎn)價(jià)位；4，整數關(guān)口的高點(diǎn)；5，均線(xiàn)阻力價(jià)位的高點(diǎn)；6，昨天下跌中的低點(diǎn)成為今天跳空低開(kāi)的最高點(diǎn)。 在上漲趨勢里尋找低點(diǎn)的可能——買(mǎi)入為主：1，昨天結算價(jià)減外盤(pán)下跌的幅度空間比價(jià)加人氣值；2，昨天收盤(pán)價(jià)減外盤(pán)下跌的幅度空間比價(jià)加人氣值；3，昨天或前期的低點(diǎn)價(jià)位；4，均線(xiàn)支撐價(jià)位的低點(diǎn)；5，整數關(guān)口的低位；6，上漲昨天的高點(diǎn)成為今天高開(kāi)時(shí)候的最低點(diǎn)。 六、看盤(pán)中調整方向或反彈方向（10：00---下午2：30） 在這個(gè)過(guò)程中，如果有突然快速啟動(dòng)的行情，看10、15或30分鐘單位的k線(xiàn)圖表后立即買(mǎi)賣(mài)，跟進(jìn)正確則積極守住，不到盤(pán)中有大的轉勢就不平倉。行情的啟動(dòng)一定有它自身的道理。上漲之中有回落，下跌之中有反彈！沒(méi)有只漲不跌的期貨，也沒(méi)有只跌不漲的期貨。 七、看收盤(pán)價(jià)和結算價(jià)（3：00）。1，看收盤(pán)價(jià)的漲跌幅度；2，看收盤(pán)價(jià)與結算價(jià)的價(jià)差；3，看外盤(pán)電子盤(pán)的走勢；4，決定持倉與否。 第二節、做盤(pán)計劃 一、選擇品種。1，國內現有品種為銅，鋁，豆，豆粕，橡膠，燃料油，白糖、玉米，棉花，小麥十大品種，原則上，買(mǎi)賣(mài)最強的；2，在品種中選擇月份最活躍的買(mǎi)賣(mài)；3，選擇品種中總持倉最多月份的買(mǎi)賣(mài)； 二、根據看盤(pán)和測算漲跌幅度空間和人氣數做出買(mǎi)賣(mài)的開(kāi)倉方向。1，進(jìn)場(chǎng)的價(jià)位，2，進(jìn)場(chǎng)的開(kāi)倉方向；3，進(jìn)場(chǎng)后可能錯誤的止損價(jià)的位置；4，資金量的合理分配；5，進(jìn)場(chǎng)后可能的最佳獲利點(diǎn)位平倉位置；6，贏(yíng)利和虧損的比例一般應該在4：1左右；7，耐心等待機會(huì )的出現和嚴格的操守紀律。 三、持倉計劃的原則。1，以周k線(xiàn)多頭排列或空頭排列作為持倉方向的依據之一；2，在波浪理論中可以非常清晰看出主浪時(shí)候作為持倉方向依據之一；3，行情大漲三天或大跌三天后依然大幅跳空開(kāi)朝反方向開(kāi)倉有大的贏(yíng)利持倉；4，在行情啟動(dòng)初期有漲跌停板時(shí)候持倉；5，全部品種都是一個(gè)方向齊漲齊跌的時(shí)候，持倉最搶眼的品種；6，按照主要上漲趨勢在回調買(mǎi)入后有贏(yíng)利則持多單倉；7，按照主要下跌趨勢在反彈做空后有贏(yíng)利則持空單倉；8，判斷轉勢正確并有贏(yíng)利持倉。9，根據電子盤(pán)和美元匯率等綜合因素考慮的持倉。 第三節 交易計劃具體實(shí)施過(guò)程 一、計劃的制定和設計。1、首先明確計劃的時(shí)間性，分為：當天，一周，一個(gè)月，三個(gè)月以上。亦可稱(chēng)為短期，中期，長(cháng)期三項投資計劃；2、確認進(jìn)場(chǎng)的條件和計劃工作的前提因素，主要考慮如下幾方面：1)對品種基本面的了解，目前的供求關(guān)系，2)lme,cbot品種的參考和了解，3)考慮價(jià)格在平均線(xiàn)60日，30日所處的位置，4)期貨價(jià)格的動(dòng)能方向。3、明確該計劃的止損點(diǎn)和最大止損的資金比例；4、明確在不同品種間計劃運用資金的比例和關(guān)系；5、明確計劃的具體贏(yíng)利空間；6、明確計劃執行的部門(mén)和個(gè)人的職責；7、對計劃進(jìn)行事前的風(fēng)險評估；8、跟蹤計劃實(shí)施的預警和防范風(fēng)險的具體措施；9、交易結束后評價(jià)計劃執行的狀況。 二、期貨交易計劃的風(fēng)險評估。1、對選擇交易品種的風(fēng)險評估；2、資金運用比例的風(fēng)險評估；3、進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的評估和投資目標的評估；4、短、中、長(cháng)線(xiàn)優(yōu)勢評估；5、風(fēng)險---報酬率的評估；6、資產(chǎn)數額的增長(cháng)，贏(yíng)虧率，帳戶(hù)業(yè)績(jì)的評估；7、對投資理念和操作模式的評估；8、團隊組織，協(xié)作，計劃執行紀律的評估。 三、交易計劃的執行。1、統一制定，加強協(xié)作，專(zhuān)人負責，分開(kāi)操作，嚴格紀律；2、明確日常交易管理者，執行者，組織者和決策者；3、明確交易計劃執行者的崗位責任；4、明確交易計劃更改和風(fēng)險防范措施具體的決策程序；5、計劃執行終結的反饋；6、檢討計劃執行狀況通報例會(huì )，總結經(jīng)驗，找出差距和不足。 第四節 看期貨價(jià)格對政策的一般解讀 1、提高紡織品出口的關(guān)稅，造成棉花期貨價(jià)格的大幅下跌；2、美圓或人民幣加息，在短期內會(huì )造成商品期貨價(jià)格的下跌，從長(cháng)期反面解讀，說(shuō)明通漲壓力顯現，期貨價(jià)格還有可能會(huì )繼續上漲。所以必須全面的，辨證的，發(fā)展的角度去分析；3、國儲局輪庫釋放銅時(shí)，增加市場(chǎng)現貨供應，期貨價(jià)格下跌可能性大；4、減免農業(yè)稅，大幅提高農民種糧積極性，產(chǎn)量增加，小麥期貨價(jià)格趨跌；5、對企業(yè)出口退稅的政策，將刺激國內相關(guān)品種的出口，期貨價(jià)格上漲；等等。 第五節 行情判斷和做盤(pán)方法 水無(wú)常形，兵無(wú)定法。技術(shù)分析不是絕對的，是一段時(shí)期，一個(gè)過(guò)程中階段性?xún)r(jià)格在圖表上的反映，不能當作亙古不變的教條去死搬硬套，它不是定律，只是一種不嚴謹的看盤(pán)、做盤(pán)的經(jīng)驗藝術(shù)，沒(méi)有科學(xué)性，是一種人的心理思維變數和做盤(pán)行動(dòng)在圖表中以?xún)r(jià)格的形式再現而已。 一套比較完整的交易系統應該含蓋如下幾方面的內容：1、了解市場(chǎng)的概況，選擇最熟悉，最有活力和機會(huì )的品種；2、資金量的使用，持倉計劃；3、風(fēng)險的測定，虧損承受能力；4、贏(yíng)利計劃和目標；5、具體的入市時(shí)間、價(jià)位、方向、上下漲跌的幅度；6、止損的目標和具體嚴格的執行紀律；7、退市策略和事后得失自我評價(jià)及經(jīng)驗教訓總結。 期貨行情的評估從純技術(shù)的角度出發(fā)，是由各個(gè)方面匯集而成，主要包括均線(xiàn)系統、波浪理論、k線(xiàn)圖和組合形態(tài)、重要趨勢、kdj指標、macd指標等，其中每一種方法都是為技術(shù)分析的使用者提供對市場(chǎng)的認識，每種方法在一定的時(shí)期內，在一定的價(jià)格波動(dòng)幅度空間，在一定的價(jià)位支撐或阻力上，在重要的方向上，都給予了一定的明示，關(guān)鍵是所有的技術(shù)方面在一定程度上相互重疊，相互補充，相互應證。對所有的技術(shù)分析方法考慮因素越多，獲得的正確結論的機會(huì )就越大，最后形成無(wú)招勝有招的盤(pán)感和經(jīng)驗。 一、均線(xiàn)系統分析 如果任何一段時(shí)間內的均線(xiàn)系統組合以30單位作為多空的分水嶺，那么它有最基本的12種狀態(tài)存在，其中多頭排列分為：1.均線(xiàn)拐頭，價(jià)格上升勢頭開(kāi)始減緩；2.均線(xiàn)粘合，價(jià)格上升勢頭已經(jīng)遏制；3.均線(xiàn)交叉，價(jià)格已經(jīng)出線(xiàn)下跌態(tài)勢；4.均線(xiàn)發(fā)散向上，價(jià)格重新出現上升；5.均線(xiàn)快速向上，價(jià)格出現快速拉升；6.均線(xiàn)加速向上，價(jià)格出現暴升。價(jià)格遠離均線(xiàn)系統;7.再次出現上述情況，循環(huán)往復?？疹^排列作相反的運動(dòng)，同樣存在上述6種基本的狀態(tài)。 在期貨行情的評估里，就必須明白清楚你所分析的價(jià)格現在所處的排列中的哪一種狀態(tài)中，重點(diǎn)先查看外盤(pán)均線(xiàn)系統多空排列狀況，以日均線(xiàn)30作為多空分水嶺，多頭k線(xiàn)的5日支撐價(jià)位要清楚，空頭k線(xiàn)的5日阻力價(jià)位要明白；如果暫時(shí)還看不明白，請繼續觀(guān)察波浪理論中的浪型。 二、波浪理論評判期貨行情 按照波浪理論基本浪由8浪構成，有五浪，在一定的時(shí)間內，盤(pán)面所形成的圖形要看最清晰的，特別是主升浪中的一三五浪，還有調整浪的二四浪，實(shí)在數不清楚浪形，不要強迫自己去弄明白，可以借助別的技術(shù)系統去甄別它的走勢；它在盤(pán)面上起到為行情均線(xiàn)系統評判的補充印證作用。并按照大勢的方向測算長(cháng)線(xiàn)守倉目標的依據之一。 在波浪里找出所要看 的品種價(jià)格所處的是在主升一三五浪，還是處在調整中的二四浪，或是下跌中的一三五浪，反彈中的二四浪，然后采取不同的買(mǎi)賣(mài)策略。如果在主升浪測算上漲的幅度空間，在此過(guò)程中，以逢低買(mǎi)為主。在調整浪中測算出可能回調的幅度空間，以賣(mài)為主。 三、k線(xiàn)技術(shù)形態(tài)判斷期貨行情和價(jià)格 在k 線(xiàn)技術(shù)圖形組合里查看是反轉形態(tài)還是持續形態(tài)，根據不同的形態(tài)采取不同的買(mǎi)賣(mài)策略， 找出時(shí)間空間、價(jià)位空間、上漲或下跌空間、方向空間。 四、趨勢和各技術(shù)分析的結合綜合看盤(pán) 在趨勢中最主要的趨勢要和波浪里的主浪相吻合，次要趨勢和調整浪相吻合，在價(jià)位空間里，均線(xiàn)系統的支撐位要和波浪里的調整價(jià)位趨于一致。在周k線(xiàn)的組合里，多頭排列要和波浪主升浪一致。在幅度空間里，一三五浪的上漲幅度要和形態(tài)w.v型反轉的測算高度相一致，相互驗證。 五、查看所要做的品種均線(xiàn)多空排列狀況，相應做出買(mǎi)賣(mài)的方向：（一）：1、多頭低開(kāi)不追空，盤(pán)中調整亦不追空，以逢低特別是遠離當天分時(shí)線(xiàn)買(mǎi)為佳。2、多頭高開(kāi)待有回落以買(mǎi)為主，不追空，高開(kāi)后大大遠離分時(shí)線(xiàn)可以考慮不追多，3、震蕩時(shí)，高拋低吸，輕倉少量，低吸為主；（二）：1、空頭高開(kāi)不追多，盤(pán)中反彈亦不追多，以逢高做空為主，有遠離當天分時(shí)線(xiàn)為做空最佳，2、空頭低開(kāi)待反彈后以做空為主，不去考慮大幅低開(kāi)搶反彈的可能贏(yíng)利。在波浪里找出所要看的品種價(jià)格所處的是在主升一三五浪，還是處在調整中的二四浪，或是下跌中的一三五浪，反彈中的二四浪，然后采取不同的買(mǎi)賣(mài)策略。如果在主升浪測算上漲的幅度空間，在此過(guò)程中，以逢低買(mǎi)為主。在調整浪中測算出可能回調的幅度空間，以賣(mài)為主。 六、查看所要做的品種的周、日k 線(xiàn)的重要支撐和阻力價(jià)位，多頭排列看漲主要在回調中尋找支撐位5日線(xiàn)為第一重要，空頭排列看跌在反彈中尋找5日阻力價(jià)位，并查看60，30分鐘多空排列狀況，尋找出最有可能出現的開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位；做盤(pán)方法：（一）多頭：1、外盤(pán)下跌則找出當天可能出現的支撐價(jià)位，5日，10日均線(xiàn)，前幾日的低點(diǎn)，次低點(diǎn)作為買(mǎi)入的依據，盤(pán)中日內調整亦如此。2、外盤(pán)上漲則找出昨天的高點(diǎn)或次高點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)，回落在該點(diǎn)位附近就買(mǎi)入為主。3、外盤(pán)盤(pán)整，則昨天的低點(diǎn)或次低點(diǎn)作為買(mǎi)入的依據。（二）空頭：1、外盤(pán)上漲，則找出反彈后的阻力價(jià)位，盤(pán)中反彈亦作為做空的依據。2、外盤(pán)下跌，則找出昨天的低點(diǎn)或次低點(diǎn)或收盤(pán)價(jià)位，直接或待反彈在該些點(diǎn)位時(shí)做空。3、外盤(pán)整理，則在昨天的高點(diǎn)或次高點(diǎn)附近作為進(jìn)場(chǎng)做空的依據。 七、查看昨天品種的高低點(diǎn)，次高低點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)，開(kāi)盤(pán)價(jià)與結算價(jià)之間的價(jià)差關(guān)系，當天整數關(guān)口的意義和5日，10日均線(xiàn)支撐和阻力價(jià)位的跳空，缺口突破的方向。每天所要做品種的漲跌停的價(jià)位要清楚。 八、稍為了解瀏覽有關(guān)的消息作為市場(chǎng)基調原因的理解，做到心中有數與圖形相吻和。牛市中向淡的消息可以不理，稍有好消息，一般行情會(huì )象脫僵的野馬上漲，熊市里好的消息讓行情一反彈就會(huì )偃旗息鼓，一但有利空消息，則價(jià)格就會(huì )狂瀉不止。通漲買(mǎi)牛，通縮賣(mài)熊。 九、在任何時(shí)刻的做盤(pán)中，啟動(dòng)開(kāi)始大幅增加倉位，按漲跌買(mǎi)賣(mài)，后期增倉則多點(diǎn)反向思考，買(mǎi)市場(chǎng)月份最強的，賣(mài)最強的?？茨囊粋€(gè)品種是領(lǐng)頭羊，哪一個(gè)是跟風(fēng)品種，先做已經(jīng)啟動(dòng)的，然后做跟風(fēng)的。后來(lái)居上行情也就告一段落。當天買(mǎi)最強的，賣(mài)最弱的。要成為習慣。 |
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