公司財務(wù)報表是關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的原始資料的重要來(lái)源。讓我們首先看看財務(wù)報表的種類(lèi)、形式和內容。 財務(wù)報表的種類(lèi)
一個(gè)股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財務(wù)公開(kāi)的原則，即定期公開(kāi)自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢(xún)。上市公司公布的一整套財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。而這些財務(wù)報表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動(dòng)表與現金流量表。
1．資產(chǎn)負債表。
資產(chǎn)負債表是基本財務(wù)報表之一，它是以"資產(chǎn)=負債+所有者權益"為平衡關(guān)系，反映
企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。 其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過(guò)去的交易或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。
資產(chǎn)具有如下特征：
1）資產(chǎn)是由過(guò)去的交易所獲得的；
2）資產(chǎn)應能為企業(yè)所實(shí)際控制或擁有；
3）資產(chǎn)必須能以貨幣計量；
4）資產(chǎn)應能為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟利益； 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(cháng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負債是指企業(yè)由于過(guò)去的交易或事項引起而在現在某一日期承擔的將在未來(lái)向其他經(jīng)濟組織或個(gè)人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責任。
負債具有如下基本特征：
1）與資產(chǎn)一樣，負債應由企業(yè)過(guò)去的交易引起。
2）負債必須在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)（且通常有確切的受款人和償付日期）通過(guò)轉讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來(lái)清償。
3）負債應是能用貨幣進(jìn)行計量的債務(wù)責任。 一般而言，負債按償還期的長(cháng)短，分為流動(dòng)負債和長(cháng)期負債。 所有權益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。
2．損益表或利潤及利潤分配表。
公司損益表是一定時(shí)期內(通常是1年或1季內)經(jīng)營(yíng)成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財務(wù)報表。損益表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時(shí)間的
業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營(yíng)趨勢。
如果說(shuō)資產(chǎn)負債表是公司財務(wù)狀況的瞬時(shí)寫(xiě)照，那么損益表就是公司財務(wù)狀況的一段錄像，因為它反映了兩個(gè)資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務(wù)盈利或虧損的變動(dòng)情況?？梢?jiàn)，損益表對投資者了解、分析上市公司的實(shí)力和前景具有重要的意義。
損益表由三個(gè)主要部分構成。第一部分是營(yíng)業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的
生產(chǎn)性費用、
銷(xiāo)售費用、其他費用；第三部分是利潤。
有的公司公布財務(wù)資料時(shí)以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的
基礎上再加上利潤分配的內容。
3．財務(wù)狀況變動(dòng)表。
財務(wù)狀況變動(dòng)表是反映公司
會(huì )計期間運用資金(或現金)的變動(dòng)及其原因，即資金的來(lái)源及其用途的報表，亦即籌資和投資的活動(dòng)及其方針的總括性的動(dòng)態(tài)報表。簡(jiǎn)言之，它是通過(guò)資金變動(dòng)來(lái)反映公司會(huì )計期間投資和籌資的全部情況。
財務(wù)報表分析方法及評價(jià)指標
1．主要目標與
功能。
財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來(lái)作決策的信息。具體說(shuō)，使用財務(wù)報表的主體有三類(lèi)：
(1)公司的經(jīng)營(yíng)
管理人員。
（2)公司的現有投資者及潛在投資者。
(3)公司的債權人。
財務(wù)報表分析的功能有三點(diǎn)：
通過(guò)分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動(dòng)資金是否充足作出判斷。
通過(guò)分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率，對公司在
行業(yè)中的競爭地位、持續發(fā)展能力作出判斷。
通過(guò)分析財務(wù)狀況變動(dòng)表，了解公司營(yíng)運資金管理能力，判斷公司合理運用資金的能力以及支持日常周轉的資金來(lái)源是否充分并且有可持續性。
2．財務(wù)報表分析的基本方法：
財務(wù)報表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。 財務(wù)比率是指企業(yè)報表中有重要或內在聯(lián)系的指標間所形成的比率。在這里，必須注意：在運用比率分析方法進(jìn)行分析時(shí)，在某一特定比率中涉及的各
項目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個(gè)財務(wù)
數據放在一起所計算出來(lái)的比率無(wú)任何意義。
水平分析有時(shí)又可以被稱(chēng)為趨勢分析，它是最簡(jiǎn)單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續若干會(huì )計年度的報表資料在不同年度間進(jìn)行橫向對比，確定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表項目的變動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢。 共同比報表分析方法具體地說(shuō)：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進(jìn)行分析。
3. 財務(wù)報表分析的要點(diǎn)：
財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務(wù)狀況變動(dòng)表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著(zhù)重分析以下四項主要內容：
（1）公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長(cháng)速度是其有無(wú)活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買(mǎi)股票時(shí)，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進(jìn)行投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著(zhù)重分析公司當期投入資本的收益性。
（2）公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個(gè)方面進(jìn)行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無(wú)能力償還到期債務(wù)，這一點(diǎn)須從分析、檢查公司資金流動(dòng)狀況來(lái)下判斷；二是分析其長(cháng)期償債能力的強弱。這一點(diǎn)是通過(guò)分析財務(wù)報表中不同權益項目之間的關(guān)系、權益與收益之間的關(guān)系，以及權益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來(lái)進(jìn)行檢測的。
（3）公司擴展經(jīng)營(yíng)的能力。即進(jìn)行成長(cháng)性分析，這是投資者選購股票進(jìn)行長(cháng)期投資最為關(guān)注的重要問(wèn)題。
（4）公司的經(jīng)營(yíng)效率。主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營(yíng)效率。
4. 評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況的指標：
（1）銷(xiāo)售利潤率：反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的獲利水平。計算公式： 銷(xiāo)售利潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷(xiāo)售凈收入 × 100% 產(chǎn)品銷(xiāo)售凈收入：指扣除銷(xiāo)售折讓、銷(xiāo)售折扣和銷(xiāo)售退回之后的銷(xiāo)售凈額。
（2）總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力。計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 = （利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額 × 100%
（3）資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力。計算公式： 資本收益率 = 凈利潤/實(shí)收資本 × 100%
（4）資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權益總額/期初所有者權益總額 × 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值；資本保值增值率大于100%，為資本增值。
（5）資產(chǎn)負債率：用于衡量企業(yè)負債水平高低情況。計算公式： 資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額 × 100%
（6）流動(dòng)比率：衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)償付即將到期債務(wù)的能力，又稱(chēng)短期償債能力比率。計算公式： 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債 × 100% 速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)運用隨時(shí)可變現資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對流動(dòng)比率的補充。計算公式： 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債 × 100%
（7）應收帳款周轉率：也稱(chēng)收帳比率，用于衡量企業(yè)應收帳款周轉快慢。計算公式： 應收帳款周轉率 = 賒銷(xiāo)凈額/平均應收帳款余額 × 100% 賒銷(xiāo)凈額 = 銷(xiāo)售收入 - 現銷(xiāo)收入 - 銷(xiāo)售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷(xiāo)資料作為商業(yè)機密不對外公布，所以，應收帳款周轉率一般用賒銷(xiāo)和現銷(xiāo)總額，即銷(xiāo)售凈收入。 平均應收帳款余額 = （期初應收帳款余額 + 期末應收帳款余額）÷ 2
（8）存貨周轉率：用于衡量企業(yè)在一定時(shí)期內存貨資產(chǎn)的周轉次數，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷(xiāo)平衡的效率的一種尺度。計算公式： 存貨周轉率 = 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/平均存貨成本 × 100% 平均存貨成本 = （起初存貨成本 + 期末存貨成本）÷ 2
（9）社會(huì )貢獻率：是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會(huì )創(chuàng )造或支付價(jià)值的能力。 社會(huì )貢獻率 = 企業(yè)社會(huì )貢獻總額/平均資產(chǎn)總額 × 100%
（10）社會(huì )積累率：衡量企業(yè)社會(huì )貢獻總額中多少用于上交國家財政。計算公式： 社會(huì )積累率 = 上交國家財政總額/企業(yè)社會(huì )貢獻總額 × 100%
