交易系統之二
頭寸管理
頭寸管理，也就是資金管理。是很多投資者所疏忽和不了解的部分。華爾街短線(xiàn)大師威廉斯一年獲利200倍，他說(shuō)：“直到你學(xué)會(huì )資金管理方法以前，你只不過(guò)是一位微不足道的小小投機客。”
是無(wú)論是投資股票還是黃金、外匯，我們都建議遵守以下資金管理原則
確定頭寸規模
分批次進(jìn)出場(chǎng)原則
根據凈值調整頭寸規模
確定頭寸規模
確定頭寸規模，需要根據不同的投資品種和品種的數量來(lái)確定。
比如買(mǎi)賣(mài)股票，首先要確定計劃同時(shí)買(mǎi)賣(mài)幾只股票，然后根據股種的數量來(lái)制定每只股票的交易規模，對于股票投資，建議：一個(gè)倉位不要同時(shí)買(mǎi)賣(mài)超過(guò)3只股票。很多統計數據表明，同時(shí)買(mǎi)賣(mài)多只股票，并不是分散了風(fēng)險，而是降低了盈利的概率。
比如買(mǎi)賣(mài)現貨黃金，首先要確定投資品種的杠桿比例，一般來(lái)說(shuō)現貨黃金的杠桿比例為1：100。對于1：100杠桿比例的現貨黃金買(mǎi)賣(mài)，建議：每次不得超過(guò)10%保證金來(lái)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)現貨黃金。
分批次建倉原則
在確定了交易的頭寸規模之后，根據投資者不同的交易系統或交易風(fēng)格制訂建倉和出倉的機制。一般來(lái)說(shuō)，大多數投資者的交易風(fēng)格有這么幾種：
1，抄頂或抄底風(fēng)格，建議分4個(gè)批次
2，突破買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出風(fēng)格，建議分3個(gè)批次
3，等趨勢回調確認后買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出風(fēng)格，建議分2個(gè)批次
不建議投資者抄頂或抄底。建議在突破的時(shí)候建立第一個(gè)頭寸?；卣{確認趨勢有效，再加第二個(gè)頭寸。第一次回擋阻力支持位，若不反向突破，再加第三個(gè)頭寸。至此建倉全部完畢。
注意事項：
A，只能在贏(yíng)利的頭寸上加倉
B，不可以在虧損的頭寸上在增加頭寸
C，每次增加頭寸的規模不要超過(guò)前一次的頭寸規模
D，增加頭寸時(shí)在盈虧平衡點(diǎn)設置保護性指令
根據凈值調整頭寸規模
投資最大的魅力是復利。比如海龜們取得的平均80%的年復利。4年后原始資金翻了10倍，如果不調整頭寸規模，那4年累計只是翻了4.2倍。如果是連續10年，那差別就更大了。
因此，根據凈值調整頭寸規模，在交易不利的時(shí)候減少頭寸可以控制虧損，在贏(yíng)利的時(shí)候增加頭寸擴大利潤。
中長(cháng)線(xiàn)交易，建議每年調整一次頭寸規模；短線(xiàn)交易，建議每月調整一次頭寸規模
年贏(yíng)利80% 未調整頭寸收益 調整頭寸后收益
第一年 1.8 1.8
第二年 2.6 3.24
第三年 3.4 5.832
第四年 4.2 10.5
第五年 5 18.9
第六年 5.8 34
第七年 6.6 61.2
第八年 7.4 110.2
第九年 8.2 198.36
第十年 9 357.05
交易系統之三
入市策略
入市和離市策略，是交易系統中最為復雜的部分。涉及到很多種技術(shù)指標，當然在建立交易系統的時(shí)候，建議指標不必選擇太多，那樣會(huì )造成指標間的互相沖突，從而無(wú)處適從。這里就最經(jīng)典的移動(dòng)平均線(xiàn)組合和MACD指標來(lái)做說(shuō)明。
移動(dòng)平均線(xiàn)，簡(jiǎn)稱(chēng)均線(xiàn)（下同）。根據計算公式的不同。均線(xiàn)的基本種類(lèi)多達五種，投資者使用最廣泛的均線(xiàn)是簡(jiǎn)單算術(shù)均線(xiàn)和指數移動(dòng)均線(xiàn)，其他的幾種均線(xiàn)只有在特殊的軟件或者交易系統中才被采用。均線(xiàn)根據參數的大小，可以分為短期均線(xiàn)，中期均線(xiàn)，和長(cháng)期均線(xiàn)。常用的均線(xiàn)組合：短期均線(xiàn)：SMA5；SMA10；中期均線(xiàn)：SMA20；SMA30；長(cháng)期均線(xiàn)：SMA60。
MACD:移動(dòng)平均數匯總/分離指標。通常也“指數平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)指標”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)MACD）。MACD根據指數均線(xiàn)和簡(jiǎn)單均線(xiàn)計算后出來(lái)的趨勢技術(shù)指標。優(yōu)點(diǎn)是平滑了個(gè)別激烈的價(jià)格波動(dòng)，從而讓趨勢看起來(lái)很平滑和穩定。界定趨勢，非常清晰明了和簡(jiǎn)單實(shí)用。MACD指標在表示上很多種圖形。這里采用最常見(jiàn)的雙色雙線(xiàn)MACD來(lái)說(shuō)明。MACD指標默認參數：12，26，9。
本質(zhì)上來(lái)講，趨勢只有兩種：漲勢和跌勢。在具體的操作中，還必須考慮到趨勢大小和轉變。比如說(shuō)，一年中天氣最熱的是夏天，最冷的是冬天。但是從夏天到冬天，要經(jīng)過(guò)一個(gè)秋天。從冬天到夏天，中間還有個(gè)春天。這一年四季的寒暑變化，本身也是一種趨勢。因此，投資市場(chǎng)也需要界定趨勢的四種形態(tài)，才能更好的理解現在趨勢處于什么樣的狀態(tài)，從而才能制定和落實(shí)具體交易的交易計劃。當然，投資市場(chǎng)的趨勢的四種形態(tài)不是按春夏秋冬來(lái)區分的，她有專(zhuān)門(mén)的趨勢界定用語(yǔ)。
漲市中分為：有效漲勢，獲利回吐（技術(shù)回調） 跌市中分為：有效跌勢，空頭回補（技術(shù)反彈）。
在常見(jiàn)的雙線(xiàn)MACD指標中，是以?xún)蓷l曲線(xiàn)穿越0軸上下來(lái)界定主要趨勢。千萬(wàn)要注意：不要將技術(shù)反彈，技術(shù)回調當作是趨勢反轉。在獲利回吐的形態(tài)中，經(jīng)常會(huì )觸及重要均線(xiàn)支撐而再次上漲，而在空頭趨勢的空頭回補的形態(tài)中，也經(jīng)常會(huì )觸及均線(xiàn)壓力而再次下跌。
多頭趨勢：逢低就買(mǎi)入。
獲利回吐：第一次獲利回吐可以繼續持有或者觀(guān)望。如果是第二次形成獲利回吐形態(tài)，則逢高平倉。
空頭趨勢：逢高就賣(mài)出。
空頭回補：第一次形成空頭回補可以繼續持有空頭頭寸或者觀(guān)望，如果是第二次形成空頭回補形態(tài)，則逢低平倉。
一般來(lái)說(shuō)，形成趨勢之后，會(huì )有一波洗盤(pán)，即多頭形成第一次獲利回吐形態(tài)，空頭第一次形成空頭回補形態(tài)。價(jià)格會(huì )回調到中期均線(xiàn)附近。如果不反向突破，則可以繼續持有，也可以再加倉。如果突破回抽失敗，則離場(chǎng)觀(guān)望。等趨勢再次形成有效的趨勢之后，再行介入。
運用均線(xiàn)以及MACD入市
SMA5作為價(jià)格有效突破的參考，一般不考慮阻力支撐。
SMA10作為短期趨勢的界定，及短期趨勢的阻力支撐位。
SMA20用于中期趨勢的界定，及中期趨勢的阻力支撐位。
SMA30用于中期趨勢的最后界限，如果反向突破則作為中期趨勢的轉變。
SMA60用于長(cháng)期趨勢的界定，以及趨勢轉變的重要阻力支撐位。日線(xiàn)圖以上圖表，不采用大于SMA60以上的均線(xiàn)。月線(xiàn)圖上SMA60作為大牛市和大熊市的分界線(xiàn)。
A.短線(xiàn)買(mǎi)入的時(shí)機：首先確定MACD的趨勢，MACD至少要處在空頭回補階段，如果是第二次空頭回補那更好。價(jià)格突破20日均線(xiàn)，為短線(xiàn)買(mǎi)入時(shí)機。
B.中長(cháng)線(xiàn)買(mǎi)入時(shí)機：MACD兩條曲線(xiàn)穿越0軸，價(jià)格突破60日均線(xiàn)，為中場(chǎng)線(xiàn)買(mǎi)入時(shí)機。
注意事項：
均線(xiàn)突破必須和MACD條件一致。其中任何一個(gè)條件不符合，就視之為無(wú)效。
均線(xiàn)突破以收盤(pán)價(jià)突破為標準。
建議采用1小時(shí)以上時(shí)段圖表分析趨勢。
黃金和外匯交易不考慮成交量指標。
交易系統之四
止損和鎖倉
在入市之前，投資者一定要明白以下幾點(diǎn)：
1.你可能會(huì )作出錯誤的買(mǎi)賣(mài)決定。
2.你必須知道，如何去處理錯誤。
止損和鎖倉，就是在行情未按預期形成趨勢或者預測錯誤的時(shí)候，為了避免大規模損失而制定的一種強制性退出或保護策略。
止損：在入市之前先考慮好這筆交易能承受多少損失。然后在這個(gè)范圍內依據交易系統的止損指標設置委買(mǎi)委賣(mài)價(jià)。到了這個(gè)價(jià)格位就強制性平倉。
鎖倉：對于可以雙向交易的投資品種，可以在止損位預設反向倉位，一旦趨勢發(fā)生突變，觸及止損價(jià)位的時(shí)候，就執行鎖倉策略，從而保護資金。等待趨勢明朗的時(shí)候，再實(shí)行解倉。
止損范圍：如果買(mǎi)賣(mài)遭遇損失，每次損失控制倉位凈值總額的5%，最大極限不得超過(guò)10%。
前高或前低止損：前高或前低，都是特定的阻力支撐位。其位置盤(pán)整時(shí)間越長(cháng)，則阻力支撐就越小。因此前高或者前低突破，如果與建倉的方向相反，則止損離場(chǎng)。
技術(shù)指標止損：最常見(jiàn)的止損指標有：拋物線(xiàn)(SAR),真實(shí)波幅止損指標(ATRSTOP)，布林帶(BB)，均線(xiàn)。BB指標參數設置（20，1），以收盤(pán)價(jià)突破為標準。SAR指標和ATRSTOP指標參數一般不做改動(dòng)。
均線(xiàn)止損：短線(xiàn)以20日均線(xiàn)止損，中線(xiàn)以30日均線(xiàn)止損，長(cháng)線(xiàn)以60日均線(xiàn)止損。
均線(xiàn)和MACD交易系統采用均線(xiàn)止損以及前高或前低止損。
