存量配資或暫緩清理 銀監會(huì )急召多家信托公司開(kāi)會(huì )

時(shí)間：2015年09月17日 03:50:45 中財網(wǎng)

　　繼華泰證券(601688)、國泰君安等券商與信托公司加緊溝通清理外部信息系統接入后，廣發(fā)證券(000776)(000776.SZ)也加入了這個(gè)行列。16日大盤(pán)暴漲后，市場(chǎng)上流傳對配資暫緩清理的各類(lèi)消息，也有消息稱(chēng)券商將可以自設系統進(jìn)行配資，不過(guò)這并未得到官方消息證實(shí)。

　　券商對配資的清理，也引發(fā)了券商和信托公司之間的“掐架”，兩個(gè)不同監管主體下行業(yè)之間，引發(fā)的問(wèn)題到底如何處理，也引發(fā)了各方爭議。有法律界人士認為，非實(shí)名制賬戶(hù)違反證券法，監管部門(mén)可以釆取強制措施，至于傘形信托，如果操作上有操縱股價(jià)等違法行為，監管部門(mén)也可以采取強制措施。

　　不過(guò)，對于剩余配資如何處理，目前仍未有確切方案。

　　清理配資導致券商信托“掐架”
　　記者獲得的一份廣發(fā)證券股份有限公司發(fā)送給中融國際信托有限公司的《關(guān)于暫停外部信息系統接入權限的告知函》顯示，“我司正在按照監管要求對外部接入信息系統進(jìn)行清理規范。因此，對于貴司在我司開(kāi)立的賬戶(hù)，將于9月18日收市后暫停外部信息系統接入權限。并在完成清理后根據貴司請求報中國證券業(yè)協(xié)會(huì )申請評估認證?！?br>　　上述文件顯示，本次暫停外部信息系統接入權限的賬戶(hù)一共6個(gè)。對此廣發(fā)證券總部相關(guān)負責人據記者回復稱(chēng)：“我司將嚴格按照監管部門(mén)的要求對相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行排查清理?！币灿?a target="_blank">廣發(fā)證券營(yíng)業(yè)部人士向本報記者稱(chēng)，上述中融信托的幾個(gè)賬戶(hù)基本都清掉了，廣發(fā)證券本來(lái)這方面業(yè)務(wù)也不多。

　　廣發(fā)總裁辦負責人表示，每家券商發(fā)給信托的函都不是一樣的，廣發(fā)證券的函經(jīng)過(guò)合規法務(wù)的審核而定稿。

　　9月8日，中融信托向華泰證券發(fā)出溝通函，表示接入信托計劃多、規模大，公司領(lǐng)導希望約見(jiàn)華泰證券領(lǐng)導進(jìn)行面談。而在9月11日外貿信托向國泰君安發(fā)出的溝通函中，外貿信托要求國泰君安提供“監管部門(mén)叫停相關(guān)業(yè)務(wù)的書(shū)面文件或其他依據”。

　　一家中小券商相關(guān)人士稱(chēng)，此前公司風(fēng)控做得特別嚴，從一段時(shí)間前就開(kāi)始清傘形了，單一傘形信托也要拆，結構化產(chǎn)品包括資管的最近都不再新發(fā)了，但是這跟今年業(yè)務(wù)規劃也有關(guān)系，不光是監管層清理配資的要求。

　　此前證監會(huì )對清理行動(dòng)作出回應稱(chēng)，7月12日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見(jiàn)》(證監會(huì )公告[2015]19號)，明確了對違反證券賬戶(hù)實(shí)名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的活動(dòng)予以清理整頓的具體意見(jiàn)。前期，證監局完成了對證券公司信息系統外部接入自查情況的核實(shí)和現場(chǎng)檢查，并督促其清理涉嫌違規賬戶(hù)。

　　記者15日下午從相關(guān)券商內部人士處獨家獲悉，來(lái)自監管層的文件透露，券商對外部信息技術(shù)系統的清理整頓已經(jīng)不再僅限于場(chǎng)外配資，所有通過(guò)券商各類(lèi)信息技術(shù)系統接入的非實(shí)名制賬戶(hù)均面臨“清洗”。

　　北京市中銀(深圳)律師事務(wù)所王家毅據記者稱(chēng)，關(guān)于非實(shí)名制的問(wèn)題，因為違反證券法關(guān)于實(shí)名制買(mǎi)賣(mài)證券以及不得委托代理買(mǎi)賣(mài)證券的要求，因此監管部門(mén)可以釆取強制措施，關(guān)于傘形信托的問(wèn)題，如果傘形信托項目下的賬戶(hù)和操作手法有操縱股價(jià)或者違反法律法規規章禁止性規定的行為的，監管部門(mén)可以采取強制措施，糾正違規行為，消除不良影響。

　　剩余配資處理方式仍未定
　　此前證監會(huì )稱(chēng)，截至9月11日，完成清理資金賬戶(hù)3255個(gè)，占全部涉嫌場(chǎng)外配資賬戶(hù)的60.85%;還有2094個(gè)賬戶(hù)尚未清理，持股市值約1876.27億元。已清理賬戶(hù)中，有76.28%采取取消信息系統外部接入權限并改用合法交易的方式清理，僅6.33%采取銷(xiāo)戶(hù)方式清理，還有部分賬戶(hù)采取產(chǎn)品終止等方式清理。

　　上述廣發(fā)證券給中融信托的文件則顯示，“貴司可以繼續通過(guò)我司自有的網(wǎng)上交易平臺及手機證券平臺進(jìn)行操作?！庇猩虾Ｋ侥几吖鼙硎?，市場(chǎng)流傳暫緩清理配資的消息，但是清理還是會(huì )再清理，只是時(shí)間沒(méi)有原來(lái)那么具有明確性，傘形信托產(chǎn)品還是要再清理，單一結構化信托是成立的。

　　有市場(chǎng)人士也據記者轉發(fā)了深圳一家券商通知稱(chēng)，“合格賬戶(hù)，可以使用我司提供的PB系統進(jìn)行交易。任何賬戶(hù)目前接入外部系統(特別是信托端的)我們都不接受，因為該外部系統沒(méi)有經(jīng)過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì )評估認證?！?br>　　對于券商自設系統進(jìn)行配資，一位基金人士據記者表示，目前的確是在做，杠桿在1：2。上述上海私募高管表示，券商做配資系統需要較為專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控體系，1：2的杠桿還是偏高，應該在1：1左右。

　　關(guān)于如何將信托產(chǎn)品介入券商系統，市場(chǎng)有消息流傳稱(chēng)，“今天變更的口徑是單一結構化信托的接口清理問(wèn)題，目前是把三方接口統一切換到券商的PB接口上，而不保留原有的三方接口，傘形因為技術(shù)上切換不了，所以還是要清，信托和基金子公司暫時(shí)不用再報送壓力測試表了?！鄙鲜龌鹑耸孔C實(shí)了該消息。

　　在上述上海私募高管看來(lái)，實(shí)質(zhì)上券商有意通過(guò)這次清理配資，將配資業(yè)務(wù)收到自己麾下，因為券商方面已從兩融業(yè)務(wù)中嘗到甜頭，且這塊業(yè)務(wù)的貢獻較大。深圳一位私募人士也認為，目前來(lái)看，單一結構化與平層信托保留，但走券商的交易端口，從監管層角度來(lái)看，這次把原來(lái)不可控的配資杠桿，收歸“聽(tīng)話(huà)”而且可以控制的券商，以后整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險才更可控，從而避免像過(guò)去幾個(gè)月那樣暴漲暴跌。

　　一名券商營(yíng)業(yè)部人士據記者稱(chēng)，周一和周二兩天清理壓力比較大，其實(shí)相當部分傘形的已經(jīng)清掉了，不過(guò)還有剩下的到底要怎么處理，并沒(méi)有收到最新通知。 (第.一.財.經(jīng).日.報 )