運營(yíng)商力推移動(dòng)支付 智能卡商成最大受益者(附股)

時(shí)間：2013年12月29日 14:43:08 中財網(wǎng)

　　近期移動(dòng)支付好事不斷。先是中國銀聯(lián)聯(lián)合7家銀行啟動(dòng)NFC（近距離非接觸技術(shù)）手機支付全國推廣活動(dòng)，再是中國電信上調NFC—SIM卡采購規模。在銀行以及運營(yíng)商的通力合作下，移動(dòng)支付正步入快速發(fā)展期。
　　近場(chǎng)支付將成2014年新亮點(diǎn)
　　近幾年，移動(dòng)支付雖呈現出快速增長(cháng)態(tài)勢，但從目前移動(dòng)支付交易規模的結構看，主要還是以支付寶等遠程支付為主，而在使用上更加便利的近場(chǎng)支付在前幾年卻因中國移動(dòng)與中國銀聯(lián)就支付標準的分歧而一直發(fā)展緩慢。這種一邊倒的情況直至2012年中國移動(dòng)與中國銀聯(lián)就支付標準達成協(xié)議統一為13.56MHz，基于NFC技術(shù)的移動(dòng)近場(chǎng)支付正式被運營(yíng)商提上議程后，才開(kāi)始有了一定改觀(guān)。2013年，近場(chǎng)支付已有明顯提速跡象。
　　今年6月，中國移動(dòng)率先推出了手機錢(qián)包，隨后中國聯(lián)通、中國電信也相繼推出了自己的產(chǎn)品。在三大運營(yíng)商共同發(fā)力，為NFC移動(dòng)支付提供龐大的客戶(hù)群的同時(shí)，目前已有中國銀行、建設銀行等15家商業(yè)銀行正式介入銀聯(lián)移動(dòng)支付平臺。此外，農業(yè)銀行(601288)、招商銀行等17家商業(yè)銀行已完成簽約，將陸續上線(xiàn)。逾30家銀行“登陸”銀聯(lián)移動(dòng)支付平臺，在完善移動(dòng)支付環(huán)境的同時(shí)也持續加大了對于移動(dòng)支付的推廣力度。業(yè)內人士認為，2014年NFC移動(dòng)支付將迎來(lái)快速發(fā)展期。
　　智能卡商成最大受益者
　　隨著(zhù)NFC移動(dòng)支付的快速發(fā)展，市場(chǎng)對相關(guān)設備的需求也將出現增長(cháng)。中國移動(dòng)中移電子商務(wù)總經(jīng)理范金橋就曾表示，2014年新上市的手機將逐步默認具備N(xiāo)FC功能；未來(lái)2~3年，NFC手機將成為客戶(hù)標配；中國移動(dòng)基于NFC的手機錢(qián)包業(yè)務(wù)在未來(lái)3~4年有望突破3億規模。除此之外，聯(lián)通也提出將在2000元以上的采購機型全面支持NFC。而中國電信的表現更為積極，表示將從2014年1月起，對于新上市的3G終端，將逐步實(shí)現全部機型支持NFC；4G終端將全部具備N(xiāo)FC功能。
　　在機型得到升級的同時(shí)，也將帶動(dòng)SIM卡的更新。中國移動(dòng)預計明年發(fā)放1億張NFC卡。而中國電信則在17日發(fā)布公告稱(chēng)，將啟動(dòng)1300萬(wàn)張LTE卡和5000萬(wàn)張NFC卡（SWP-SIM卡）集采。此次5000萬(wàn)張NFC卡的采購規模，遠遠超于預期3000萬(wàn)張的NFC卡的采購計劃。一位匿名分析師向記者表示，此次中國電信對移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的加碼，表明移動(dòng)支付業(yè)務(wù)有望超預期發(fā)展。
　　由于目前仍處在移動(dòng)支付終端的普及階段，隨著(zhù)NFC移動(dòng)支付規模的擴大，移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈中包括SIM卡芯片企業(yè)、智能卡商以及NFC天線(xiàn)供應商都將從中受益。平安證券電子行業(yè)分析師郝蕾認為，由于目前芯片市場(chǎng)由國外廠(chǎng)商所壟斷，門(mén)檻較高，其中NXP的份額接近90%，還未實(shí)現國產(chǎn)化，“最直接受益的還是SWP-SIM卡制造商”。在利潤貢獻上，華泰證券(601688)通信行業(yè)分析師孔曉明甚至認為，僅中國電信NFC卡集采量一項，就將會(huì )為智能卡商帶來(lái)最低1.5億元的毛利。
　　首選龍頭企業(yè)
　　“NFC移動(dòng)支付以及金融IC卡產(chǎn)品升級都將會(huì )帶動(dòng)智能卡商業(yè)績(jì)的增長(cháng)?！鄙鲜瞿涿治鰩煴硎?，在選擇投資標的的時(shí)候最關(guān)鍵的在于企業(yè)的市場(chǎng)占有率。如表2所示，在相關(guān)上市企業(yè)中，天喻信息(300205)、恒寶股份(002104)以及東信和平(002017)是三大運營(yíng)商主要的SWP-SIM卡供應商，他們將率先受益。
　　其中，天喻信息最被市場(chǎng)看好。受到央行下發(fā)的關(guān)于在2015年前將磁條銀行卡全部更換為芯片銀行卡的影響。作為國內金融IC卡最大的提供商之一，天喻信息今年金融IC卡發(fā)卡量將呈現高增長(cháng)態(tài)勢。郝蕾表示，目前天喻信息占中國移動(dòng)SWP-SIM卡的市場(chǎng)份額最高近50%，東信和平占據20%左右。隨著(zhù)2014年后在金融IC卡以及移動(dòng)支付雙輪驅動(dòng)下，將會(huì )提升這些公司的業(yè)績(jì)彈性。