中國股市復雜異常，決不是能夠用技術(shù)涵蓋一切能夠演繹，更不是能用基本面代表本質(zhì)來(lái)解釋的。要想弄清楚階段股市到底在發(fā)生什么問(wèn)題，必須知道冠冕堂皇的背后在發(fā)生什么。說(shuō)到底，階段強者利益的分析是決定股價(jià)漲跌的關(guān)鍵因素，為此我們要熟悉和清楚證券市場(chǎng)內經(jīng)常發(fā)生的一些內幕花招。
融資利益分析
圈錢(qián)是中國股市的最大惡疾，其對投資者的傷害難以言訴。但是職業(yè)機構注意到，部分上市公司為了達到圈錢(qián)的目的，在進(jìn)行融資的過(guò)程中，與部分證券投資基金進(jìn)行互惠的勾結。如果能夠有效分析這種勾結戲的內涵，也能為套利活動(dòng)提供機會(huì )。
進(jìn)行融資的股票是否有潛力，關(guān)鍵是看融資新發(fā)的股票在上市首日的市場(chǎng)表現，如果走勢強則存在套利機會(huì )，如果走勢差其機會(huì )則渺茫。
制度利益分析
中國股市是計劃經(jīng)濟背景下產(chǎn)生的怪物，其交易制度需要不斷的變更與補充，這為市場(chǎng)帶來(lái)了極大的不確定性。這種不確定性既給市場(chǎng)帶來(lái)了非常大的風(fēng)險，又帶來(lái)了很大的機會(huì )。最常見(jiàn)的制度的變更與補充有：1、股權分置試點(diǎn);2、融資形式變化;3、上市公司重組;4、衍生品種推出;5、投資群體變遷。
判斷制度變遷的利多利空因素主要取決于下列幾個(gè)方面：1、二級市場(chǎng)的供求狀態(tài)變化情況;2、是否違反證券市場(chǎng)的三公原則;3、是否存在著(zhù)不同時(shí)間的雙規價(jià)格;4、是否存在著(zhù)價(jià)值取向變化。
主力狀態(tài)分析
主力機構，只有主力機構的主動(dòng)性操作，才是股票漲跌的最直接動(dòng)力。中國證券市場(chǎng)從本質(zhì)上講，各個(gè)參與層次都有極強的投機性，特別是交易所與上市公司的投機性比投資者的投機性更為強烈。在這種背景下，選時(shí)操作是第一位的，選股操作是第二位的。機構投資者在選時(shí)的時(shí)候需要注意市場(chǎng)人心與市場(chǎng)資金的流動(dòng)趨勢，中小投資者在選時(shí)的時(shí)候需要注意機構投資者的狀態(tài)與贏(yíng)利模式的構建。
如果機構投資者沒(méi)有適當贏(yíng)利模式，中小投資者缺乏對實(shí)力機構的分析，即使在其他方面做的再好，也都是沒(méi)有實(shí)際基礎的空中樓閣。需要多說(shuō)一句的是，在中國證券市場(chǎng)，主力機構不是萬(wàn)能的，也有大量的失敗。中小投資者對機構的了解不能只停留在某只股票是否有主力機構持倉，還要了解其現實(shí)狀態(tài)、操作風(fēng)格與后續變化。
題材作用分析
市場(chǎng)題材是人氣熱點(diǎn)興起的必要條件，是構建機構贏(yíng)利模式的關(guān)鍵因素。世界股票交易史證明，沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的漲，也沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的跌，大行情的興起必須有大題材的信心支撐。在股票市場(chǎng)，判斷的第一因素是題材，然后才是主力利益，再其后才是技術(shù)分析與基本面分析。大家最具習慣思維的價(jià)值分析，其作用是維持市場(chǎng)的穩定，而不是構建暴利因素。構建暴利因素的關(guān)鍵是支持主力贏(yíng)利模式的題材。
市場(chǎng)題材有幾種分類(lèi)：第一種是能夠構建機構贏(yíng)利模式的題材，比如說(shuō)股權分析題材、資產(chǎn)重組題材、網(wǎng)絡(luò )夢(mèng)想題材等等，這種題材是大行情產(chǎn)生的基礎;第二種是能夠影響中期板塊供求關(guān)系的題材，比如說(shuō)行業(yè)景氣，新行業(yè)的興起，這也是很重要的中期熱點(diǎn)題材;第三種是個(gè)股的局部題材，這種題材是短線(xiàn)的，其潛力作用需要大勢的配合。
在注意利好題材的同時(shí)，我們也不能忽視利空題材對市場(chǎng)的傷力，而這點(diǎn)正是大多數投資者忽視的
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