??銀行業(yè)是國民經(jīng)濟中最重要的行業(yè)之一，也是我國金融體系的主體，跟整個(gè)經(jīng)濟環(huán)境息息相關(guān)，而銀行股又是A股中市值占比最大的行業(yè)，其重要性不言而喻。了解銀行業(yè)，不但對銀行股投資至關(guān)重要，而且對分析宏觀(guān)經(jīng)濟、建立投資策略也極為重要。
不良貸款率。即不良貸款（次級類(lèi)貸款+可疑類(lèi)貸款+損失類(lèi)貸款）對于貸款總額的比值，一般而言，該比值越低越好。銀行貸款按風(fēng)險等級分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類(lèi)，其中后三類(lèi)合稱(chēng)為不良貸款。
這里的不良貸款我們可以理解為壞賬或者很可能成為壞賬的貸款，就是銀行放出的貸款可能收不回來(lái)了；貸款總余額就是放出的各項貸款總額。銀行的商業(yè)模式就是賺存貸款的息差，本身是高杠桿、高風(fēng)險的行業(yè)，并且每一筆做貸款賺到的息差并不大，如果出現一筆壞賬就需要幾十筆貸款收益來(lái)彌補這種損失，所以銀行經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)是放在不良貸款率的控制上，寧可不做也不能產(chǎn)生壞賬。
不良貸款率是越小代表銀行的貸款越安全、越好。這個(gè)數值一般不大，在上市銀行中1%多點(diǎn)。銀行不良貸款，是中國金融業(yè)最大的風(fēng)險所在，國際通行標準認為，金融機構不良資產(chǎn)率警戒線(xiàn)為10%。以A股上市銀行今年上半年不良貸款比率來(lái)看，板塊整體不良貸款率為1.46%，其中，包括寧波銀行、南京銀行、上海銀行等在內的11家不良貸款率低于該數值，寧波銀行不良貸款比例最低為0.78%，其次，南京銀行、常熟銀行分別為0.89%與0.96%。
貸款撥備率。撥備覆蓋率即貸款損失準備對于不良貸款額的比值，指標定義為：是指貸款損失準備計提余額與貸款余額之比。A股上市銀行一般不到1%。
撥備覆蓋率。這是反映銀行資產(chǎn)質(zhì)量以及財務(wù)利潤水分的一個(gè)指標，是銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準備金的使用比率，撥備覆蓋率高，說(shuō)明抗風(fēng)險能力越強。它的定義是計提的撥備與不良貸款比率，這個(gè)指標涉及計提損失，所以和凈利潤關(guān)系很大。國內銀行大體在300%以上。
9月26日財政部發(fā)布《金融企業(yè)財務(wù)規則(征求意見(jiàn)稿)》提出，金融企業(yè)原則上計提的損失準備，不得超過(guò)規定最低標準的2倍，超過(guò)2倍的部分，應全部還原成未分配利潤，在年終進(jìn)行分配。根據監管規定，銀行撥備覆蓋率基本標準為150%。在A(yíng)股上市銀行里，多家銀行的撥備覆蓋率遠超這一標準。
截至今年上半年，33家A股銀行中，撥備覆蓋率超過(guò)150%的達到31家，超過(guò)300%的達到了6家，分別為寧波銀行、常熟銀行、南京銀行、招商銀行、上海銀行與青農商行，其中，寧波銀行最高達522%，按照最新規定，這些銀行未來(lái)的撥備將會(huì )放緩，利潤得到更多釋放。
資本充足率。這個(gè)指標也非常重要，資本充足率是指銀行自身資本和加權風(fēng)險資產(chǎn)的比率，代表了銀行對負債的最后償債能力。銀行用少量資本運營(yíng)大量債權資產(chǎn)，以此來(lái)獲得高回報率，這就是"杠桿原理"，但這也是銀行產(chǎn)生系統風(fēng)險的根源之一。
此指標是硬性指標，目前監管要求：銀行核心一級資本充足率不低于5%，一級資本充足率不低于6%，資本充足率不低于8%，同時(shí)計提儲備資本2.5%。
資本充足率既反映了銀行的資產(chǎn)安全水平，也代表了銀行未來(lái)的擴張能力，很多銀行搞大規模的募集定增基本和這個(gè)指標相關(guān)。
資本充足率指標是衡量商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是否穩健的一個(gè)重要指標，它反映了商業(yè)銀行的資本既能經(jīng)受壞帳損失的風(fēng)險，又能正常營(yíng)運、達到盈利水平的能力。一般來(lái)講，只要一家商業(yè)銀行總的現金流入超過(guò)其現金流出，它就具備了清償能力。由于商業(yè)銀行的債務(wù)利息支付是強制性的，而資本能夠通過(guò)推遲支付股票紅利而減少強制性的現金流出，因此商業(yè)銀行資本構成了其它各種風(fēng)險的最終防線(xiàn)。
凈息差。就是銀行吃貸款利息和收存款的利息之差賺取的收入和利息類(lèi)資產(chǎn)比率。指標定義為凈利息收入與平均生息資產(chǎn)規模之比。因為凈利差是國內銀行最主要的收入來(lái)源。凈息差降低意味著(zhù)盈利能力變差，這也是一個(gè)特別值得重視的指標。
一般而言，加息周期，息差走闊；降息周期，息差縮窄。息差水平差異亦取決于各行存貸款的期限、客戶(hù)結構及風(fēng)險偏好。凈息差的核心是存貸利差，因多數銀行資產(chǎn)以貸款為主，負債以存款為主。負債成本率低而資產(chǎn)收益率高的，凈息差高。
中間業(yè)務(wù)。近年來(lái)，金融脫媒現象加劇，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，存借款利率收窄，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，中間業(yè)務(wù)已成為銀行利潤的重要增長(cháng)極，也是業(yè)務(wù)轉型升級、增強市場(chǎng)競爭力的關(guān)鍵環(huán)節。
隨著(zhù)消費貸款風(fēng)險出清接近完成，信用卡有望繼續扮演中間收入核心驅動(dòng)角色。信用卡的分期手續費、刷卡傭金收入等均計入中間收入（招行、平安等少數銀行將分期手續費計入利息收入），近兩年在理財收入因轉型而壓縮的背景下，銀行卡手續費（主要來(lái)源為信用卡）是支撐銀行中間收入增長(cháng)的核心力量。
今年是理財業(yè)務(wù)步入轉型最后一年，理財子公司開(kāi)業(yè)有望全面鋪開(kāi)，收入貢獻逐漸呈現。理財子公司的設立使銀行理財業(yè)務(wù)實(shí)現更專(zhuān)業(yè)的運營(yíng)，擴大客群范圍（銷(xiāo)售起點(diǎn)降低至 1 元）和投資范圍（可配置權益類(lèi)資產(chǎn)）、不強制要求面簽等利好措施均可加快銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展。截至 2019 年 11 月，已有 7 家銀行理財子公司獲準開(kāi)業(yè)。
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