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最近，我有一筆銀行理財產(chǎn)品到期，理財師建議我改存大額存單，他說(shuō)：“3年期大額存單的利率是4.18%，看起來(lái)比預期收益率4.8%的銀行產(chǎn)品低，但因為沒(méi)有資金等待期，實(shí)際到手的收益比銀行理財產(chǎn)品高。20萬(wàn)元存3年大額存單，到手收益是28800元，4.8%的理財產(chǎn)品去掉每年60天等待期，到手收益只有24066元?！彼@種算法對嗎？大額存單真比理財產(chǎn)品更合算嗎？
以前，人們在買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品時(shí)，總是按預期收益率的高低來(lái)選擇產(chǎn)品，很少有人會(huì )考慮資金等待期的問(wèn)題，銀行也不會(huì )主動(dòng)告訴你資金等待期對總體收益率的影響，以至于出現了短期理財產(chǎn)品的預期收益率明顯高于長(cháng)期理財產(chǎn)品的現象。
這種反?，F象的出現，意味著(zhù)銀行給出的預期收益率（今后可能更多地會(huì )以業(yè)績(jì)比較基準的形式出現）并不是實(shí)際收益率?，F在，不少銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行周期為1周，資金的等待期最長(cháng)為7天，如果1年要產(chǎn)生60天的等待期，需要經(jīng)歷9個(gè)發(fā)行周期，也就是說(shuō)1年當中要購買(mǎi)9次理財產(chǎn)品，平均每只理財產(chǎn)品的期限為34天，基本上都是期限最短的銀行理財產(chǎn)品。而這些產(chǎn)品的特點(diǎn)是預期收益率較高，資金等待期較長(cháng)。
如果是認購一款30天的產(chǎn)品，認購期長(cháng)達7天，預期收益率為4.8%，在認購期的第一天買(mǎi)入，持有到期的實(shí)際收益率僅為3.89%，比銀行給出的預期收益率整整低了一個(gè)百分點(diǎn)。按照銀行的算法，一年當中有60天無(wú)法取得收益，4.8%收益率的理財產(chǎn)品，實(shí)際收益率只有4.01%，到手收益低于3年期大額存單是正常的。
由于購買(mǎi)的是短期理財產(chǎn)品，資金流動(dòng)性要好于3年期大額存單，實(shí)際收益率差異也不是很大，對于有流動(dòng)性需求的人來(lái)說(shuō)，可能還是購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品更合適些。雖然，大額存單也可以提前支取，且有靠檔計息的政策，但提前支取的收益率肯定要遠低于銀行理財產(chǎn)品。
另外，銀行也提供現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品，目前的收益率普遍在3%以上，在理財產(chǎn)品認購期內，不用在第一天就買(mǎi)入，可將資金放到現金管理類(lèi)產(chǎn)品中去，或者購買(mǎi)余額寶這類(lèi)的貨幣基金，獲得一定的補充收益。在60天的資金等待期內，如果有40天能獲得3%的收益，全年的收益率將超過(guò)4.3%，高于4.18%的大額存單利率。
如果想追求更高的收益率，也可以投資中長(cháng)期的銀行理財產(chǎn)品。如1年期的銀行理財產(chǎn)品目前的預期收益率（業(yè)績(jì)比較基準）普遍在4.5%左右，考慮到資金等待期，實(shí)際可能到手的收益率高于4.4%。
需要提醒的是，銀行理財產(chǎn)品的收益率具有波動(dòng)性，我們不知道1年后它的收益率還會(huì )有多高，如果低到4.18%以下（大額存單收益率也可能同步下調），就不一定比現在存3年期大額存單更合算了。因此，對于追求確定收益的人來(lái)說(shuō)，選擇大額存單更明智，也更安全。
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