作為大眾投資理財方式之一的股票投資，已經(jīng)得到廣大投資者的認可，投資股票市場(chǎng)也已經(jīng)成為一種時(shí)尚。投資者都想在股市中掙大錢(qián)，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢(qián)的比例往往比較大。也許有的投資者認為，股市里賺錢(qián)無(wú)非是低買(mǎi)高賣(mài)，然后重復操作，就可以不斷獲利。這話(huà)似乎很有道理，也很正確。然而實(shí)際情況卻并非如此，很多時(shí)候往往買(mǎi)的不是低點(diǎn)卻賣(mài)在了低點(diǎn)；該賣(mài)的時(shí)候沒(méi)賣(mài)，該買(mǎi)的時(shí)候沒(méi)買(mǎi)。
造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)。也就是說(shuō)，投資者沒(méi)有一個(gè)明確的概念要在什么時(shí)候買(mǎi)，在什么時(shí)候賣(mài)，更沒(méi)有一個(gè)合理的止損和止盈計劃，這在股市中是非常危險的。我們除了要關(guān)注賬面上那些時(shí)刻變化的數字，更重要的是要關(guān)注隨時(shí)到來(lái)的風(fēng)險與機遇，也就是關(guān)注買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)的提示信號，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實(shí)現穩定的獲利。
如何從成交量中發(fā)現頂部？
1、頂部不放量
這種情況多出現在股價(jià)大幅上漲，莊家獲利非常豐厚的時(shí)候。假設莊家將某支個(gè)股從5元拉升到25元，如果莊家在5元附近建了25%的倉位，那么，莊家只需要在25元的高位換手5%，就可以收回全部成本，其余的籌碼莊家在任何價(jià)位拋出都是獲利的。也就是說(shuō)，莊家在高位徘徊的一段時(shí)間內，只要換手5%就已經(jīng)完成了出貨，這對莊家來(lái)說(shuō)是輕而易舉的。
2、天量見(jiàn)天價(jià)
有時(shí)成交換手雖然沒(méi)有達到標準，不過(guò)成交量卻達到了最近一輪行情以來(lái)的最大，即天量水平。此時(shí)，投資者也要加以警惕，因為從技術(shù)分析上看，“天量之后必有天價(jià)”的規律已經(jīng)多次被市場(chǎng)驗證。
需要注意的是，若小盤(pán)股的換手達到30%以上、大盤(pán)股的換手達到15%以上，同時(shí)股價(jià)已有一定漲幅的，則在放出巨量的當天，投資者就要當機立斷地迅速賣(mài)出該股。
3、量比急劇放大特征
部分個(gè)股經(jīng)過(guò)大幅拉升后，突然出現量比急劇放大的現象，也是重要的頭部特征。和前兩種放巨量不同，這種放量的換手率并不大，但是，量比卻大得驚人，有的能達到數十倍之多。正是由于換手率不大，投資者就易產(chǎn)生麻痹心理，從而錯失逃頂的機會(huì )。
常見(jiàn)典型的出貨手法的量?jì)r(jià)關(guān)系
一、拉升出貨并行
該出貨手法是最不易被察覺(jué)的方式。當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的拉升之后，莊家并不急于出貨，而是在接近出貨價(jià)位的地方開(kāi)始減緩上升速率，走出繼續攀升的行情。這樣既可以穩定長(cháng)期持股者，又可以吸引新的散戶(hù)跟風(fēng)，順應莊家的出貨目的。
從K線(xiàn)圖中可以看出，股價(jià)每次向上創(chuàng )出新高后就出現回調，在每次回調結束后又向上創(chuàng )出新高。莊家在這種反復循環(huán)拉升的過(guò)程中，在跟風(fēng)旺盛時(shí)拋出一部分籌碼，在上檔壓力減輕時(shí)用少量資金拉升股價(jià)。這樣以小筆資金拉抬，大筆資金出貨，從而做到順利地全身而退。
這種出貨手法多見(jiàn)于強莊股，且股票本身有后續較好的題材配合。散戶(hù)看到股價(jià)重心不斷上移，就淡化了風(fēng)險意識。
莊家正是利用散戶(hù)的這種心態(tài)，一邊拉升股價(jià)，一邊拋售股票，讓散戶(hù)心甘情愿地接走莊家拋出的籌碼。在整個(gè)過(guò)程中很少出現放量情況，不少散戶(hù)以為莊家沒(méi)有出局，直到股價(jià)出現大幅下跌時(shí)，還不知道怎么回事。
案例：拉升出貨并行量?jì)r(jià)分析——正泰電器（601877）
如圖所示的正泰電器（601877），當股價(jià)上升到一定程度后就出現了這種邊拉升邊出貨的情形。對于散戶(hù)投資者來(lái)講，在股價(jià)拉高后，若發(fā)現漲勢明顯趨緩時(shí)要減倉，股價(jià)明顯回落時(shí)要清倉，千萬(wàn)不要被莊家這種蓄勢向上的假象所迷惑。在此種出貨方式中，莊家多采用大筆資金出貨，小筆資金拉升的方式，最終成功出貨。
二、反復震蕩出貨
這種出貨方式主要抓住了散戶(hù)追漲殺跌的心理。當股價(jià)被拉升到高位在人氣旺盛時(shí)，莊家就出貨，造成股價(jià)順勢回落。當股價(jià)下跌一定幅度時(shí)，為了不讓股價(jià)破壞技術(shù)形態(tài)，莊家會(huì )出來(lái)主動(dòng)護盤(pán)以穩定投資者的信心，股價(jià)再次被抬拉至一定高位后，莊家又開(kāi)始出貨。如此反復，股價(jià)就形成了震蕩走勢，莊家也就順利地完成出貨。在震蕩過(guò)程中，莊家也在高拋低吸地做差價(jià)進(jìn)一步降低持倉成本。
震蕩出貨的一個(gè)重要標志是熊長(cháng)牛短，這是因為這段時(shí)間莊家賣(mài)得多、買(mǎi)得少。股價(jià)下跌時(shí)速度較慢，時(shí)間較長(cháng)，這是莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨。股價(jià)上漲時(shí)比較迅速，持續時(shí)間比較短，這樣拉升可以節約控盤(pán)成本。從成交量和震幅來(lái)看，通常莊家出貨會(huì )造成大的成交量和股價(jià)大幅下跌，若持續出現帶量且震幅較大的K線(xiàn)，則表明莊家在出貨，散戶(hù)應采取緊急回避措施。
案例：反復震蕩出貨量?jì)r(jià)分析——深康佳A（000016）
如圖所示的深廉佳A（000016），當股價(jià)經(jīng)過(guò)很長(cháng)時(shí)間的上漲，且達到較高的位置以后，就會(huì )產(chǎn)生很多的獲利盤(pán)，稍有風(fēng)吹革動(dòng)就有可能造成很多的拋盤(pán)，如果在高位維系平臺出貨，可能會(huì )因承接利盤(pán)的回吐反而吃進(jìn)更多的貨，因此莊家采取反復震蕩法出貨。在出貨接近尾聲的時(shí)候，就放棄護盤(pán)而向下打壓，行情步入熊市。
在實(shí)際操盤(pán)中，高位區域的反復震蕩很容易讓中小投資者誤以為是強勢整理，在震蕩中壓低股價(jià)，然后再展開(kāi)反彈拉升，引誘投資者在低位回補，莊家于震蕩反彈中慢慢分批派發(fā)。這種方式就是莊家加大震蕩的幅度，增加派發(fā)的空間，拉得越高跌得越慘，反彈空間也就越大，莊家出貨也就越多。
三、綿綿陰跌出貨
這是一種比較溫柔的出貨方式。莊家每次出貨時(shí)成交量并不大，跌幅也不大，散戶(hù)容易承受。慢慢地散戶(hù)的承受能力變強了，而莊家也在散戶(hù)的承受能力不斷增強的情況下，不知不覺(jué)地把籌碼全部派發(fā)出去。
由于這種出貨手法隱蔽性較強，不易引發(fā)跟風(fēng)出貨的現象，這樣對股票后市的走勢也留有余地，而當投資者恍然大悟時(shí)，莊家已經(jīng)出貨完畢。因此，從盤(pán)面上看是沒(méi)有多大變化的，采用這種出貨方式的莊家往往比較有耐心，資金也相當充足。在實(shí)際操盤(pán)中，投資者可以在股價(jià)放量沖高時(shí)離場(chǎng)，若沒(méi)有來(lái)得及賣(mài)出，可在股價(jià)回調到30日移動(dòng)平均線(xiàn)附近出現反彈時(shí)，逢高了結；若無(wú)反彈產(chǎn)生，無(wú)論虧損多少，都應堅決斬倉離場(chǎng)。
案例：綿綿陰跌出貨量?jì)r(jià)分析——長(cháng)城開(kāi)發(fā)（000021）
如圖所示的長(cháng)城開(kāi)發(fā)（00021），該股莊家就采用無(wú)量陰跌法出貨，股價(jià)見(jiàn)頂后一路走跌成交量大幅萎縮，交投十分沉悶，均線(xiàn)里空頭排列，期間尚無(wú)比較成功的反彈。表明盤(pán)中得不到大資金的關(guān)照，莊家撤退堅決，散戶(hù)則越套越深。因此，數戶(hù)投資者的止損操作很關(guān)鍵。
最后，奉勸各位投資者，在逃頂時(shí)要堅決果斷，一旦發(fā)現信號，要堅決賣(mài)出，堅決不能手軟和抱有幻想。即使是賣(mài)錯了，也沒(méi)有關(guān)系。因為，買(mǎi)入的機會(huì )非常多，而賣(mài)出的機會(huì )往往只有一次。而且，股價(jià)通常運行在頭部的時(shí)間非常短，大大少于在底部的時(shí)間，一旦逃頂不堅決，很可能被長(cháng)期套牢。
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