經(jīng)歷了連續3個(gè)月的調整，水泥板塊終于迎來(lái)反轉行情。11月份以來(lái)，水泥板塊整體漲幅達到8.81%，僅11月11日，水泥板塊就逆市大漲3.34%。
具體來(lái)看，11月11日，天山股份強勢漲停，上峰水泥、寧夏建材、祁連山等個(gè)股漲幅也均在4%以上，此外，青松建化、海螺水泥、福建水泥、萬(wàn)年青等個(gè)股漲幅也均超3%。
對于水泥股的走強，通過(guò)梳理發(fā)現主要基于以下五大邏輯：
首先，近期水泥價(jià)格迎來(lái)今年高位，未來(lái)漲價(jià)預期猶存。
優(yōu)美利投資董事長(cháng)賀金龍在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今天水泥、鐵路基建、煤炭等基礎建設相關(guān)的周期板塊集體爆發(fā)。這主要由于在第三季度雨季過(guò)后，第四季度在途的多項工程加快進(jìn)度，趕年底進(jìn)度指標，這引起了近期建材價(jià)格的新一輪調整，南方多地的水泥價(jià)格近期迎來(lái)了今年的高位。
其次，水泥需求的穩定增長(cháng)。
“水泥板塊上漲原因主要由于財政刺激下各地緊抓經(jīng)濟發(fā)展，基建項目數量上升，水泥需求持續上升。由于四季度多數項目進(jìn)入密集施工期，在內循環(huán)大背景下，國家基建投資預期樂(lè )觀(guān)，存在跨年度行情可能性?！背啥髻Y本董事長(cháng)王璇在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
安爵資產(chǎn)董事長(cháng)劉巖也在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)進(jìn)一步分析，首先，9月份至12月份是傳統趕工旺季，今年多地區既要保證“十三五”規劃收官要求又要保證全年經(jīng)濟發(fā)展目標，重大投資項目落地和明年重點(diǎn)項目?jì)淞蠈⒅嗡嘈枨蟮姆€定增長(cháng)。其次，隨著(zhù)秋冬季重污染天氣來(lái)襲，大氣污染綜合治理攻堅戰開(kāi)啟，10月份以來(lái)，河北、山東、山西、河南、湖南等省內陸區實(shí)施水泥行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)政策，停工限產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)量受限疊加旺季需求提升。
第三，行業(yè)景氣度提升態(tài)勢比較明顯，業(yè)績(jì)表現可圈可點(diǎn)。
三季報披露顯示，近六成水泥行業(yè)上市公司實(shí)現前三季度凈利潤同比增長(cháng)，博聞科技、亞泰集團等兩家公司前三季度凈利潤同比增幅在80%以上，祁連山、寧夏建材、塔牌集團、四川雙馬、萬(wàn)年青等5家公司前三季度凈利潤同比增幅也均超10%。
私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，下半年水泥市場(chǎng)的行情明顯好于上半年，隨著(zhù)供給側改革的深入和新基建的推進(jìn)，水泥市場(chǎng)還將維持穩中有升的格局。水泥行業(yè)公司的地域性比較強，有比較明顯的區域性壟斷特征，也導致水泥上市公司的業(yè)績(jì)易升難降。當然作為傳統基建行業(yè)的上市公司，業(yè)績(jì)的爆發(fā)力和想象空間并不是那么出色，這也是水泥行業(yè)上市公司市盈率普遍不高的原因。
第四，機構認可度提升，頻頻推薦相關(guān)公司。
數據顯示，最近1個(gè)月，共有11只水泥股獲機構給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評級，其中，海螺水泥和華新水泥等兩只個(gè)股機構看好評級家數均在10家以上，分別為18家、14家。
太平洋證券分析師閆廣認為，調整帶來(lái)新的配置價(jià)值。臨近年末，隨著(zhù)估值切換，部分板塊重現極佳的配置價(jià)值，具有周期成長(cháng)屬性的龍頭企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。
“從中短期看，水泥等建材行業(yè)還是有一定的消息面和基本面支撐的。目前也有多家研究機構認為三季報后順周期板塊走強預示一定的跨年度行情，尤其以鋼鐵、煤炭、水泥等建材輪番補漲為代表?！眱?yōu)美利投資董事長(cháng)賀金龍對《證券日報》記者表示。
第五，資金返場(chǎng)流入堅定做多。
《證券日報》記者統計發(fā)現，11月11日，14只水泥股呈現大單資金凈流入態(tài)勢，合計凈流入7.72億元。海螺水泥、天山股份等兩只個(gè)股大單資金凈流入超億元，分別為28339.87萬(wàn)元、16802.34萬(wàn)元，此外，祁連山、冀東水泥、上峰水泥等3只個(gè)股大單資金凈流入也均在5000萬(wàn)元以上，上述5只個(gè)股大單資金合計凈流入就達到6.59億元。
對于未來(lái)水泥股投資布局方面，夏風(fēng)光告訴記者，選股的時(shí)候可以選擇區域競爭力強，產(chǎn)能有進(jìn)一步提升空間的企業(yè)。
王璇建議重點(diǎn)布局行業(yè)頭部企業(yè)及地域供需矛盾突出的區域龍頭。
表：11月11日水泥股市場(chǎng)表現一覽
制表：吳珊
（文章來(lái)源：證券日報網(wǎng)）
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