《交易日財經(jīng)早報》已更新，重磅會(huì )議召開(kāi)，如何看待？近期市場(chǎng)虧錢(qián)效應明顯，又該如何理解？具體內容請聽(tīng)早報本日解讀。
利好來(lái)襲！98只個(gè)股獲QFII連續五個(gè)季度持倉 7月份以來(lái)賬面浮盈逾37億元
來(lái)源：證券日報股市最錢(qián)線(xiàn)
原創(chuàng ) 任世碧
9月25日，中國證監會(huì )等多部門(mén)發(fā)布《合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法》及配套規則，自11月1日起施行。內容主要涉及：一是將QFII、RQFII資格和制度規則合二為一，放寬準入條件，簡(jiǎn)化申請文件，縮短審批時(shí)限。二是新增允許QFII、RQFII投資全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌證券、私募投資基金等，允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉融通證券出借交易。三是加強持續監管。
對此，沃隆創(chuàng )鑫基金經(jīng)理黃界峰在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“管理層加快推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放，中長(cháng)期將為國內資本市場(chǎng)帶來(lái)更多長(cháng)線(xiàn)資金。工業(yè)生產(chǎn)方面數據好于預期，尤其是經(jīng)濟循環(huán)周期角度來(lái)看，景氣回升已經(jīng)傳導到了上游的采礦、石油煉化、鋼鐵等基礎行業(yè)。隨著(zhù)歐洲進(jìn)入疫情第二波，這種需求向中國集中的趨勢還會(huì )強化。國內扎實(shí)的經(jīng)濟基本面為資本市場(chǎng)長(cháng)期穩定發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎，也將吸引全球資本長(cháng)期投資布局?！?/p>
作為長(cháng)線(xiàn)資金之一，QFII長(cháng)期堅守的品種大概率擁有更高投資價(jià)值?！蹲C券日報》記者根據同花順(162.050, 2.17, 1.36%)數據統計發(fā)現，截至今年二季度末，QFII連續五個(gè)季度持有98只個(gè)股，已成為壓箱底的股票，投資風(fēng)格偏向業(yè)績(jì)成長(cháng)性較好的績(jì)優(yōu)品種。
從行業(yè)屬性來(lái)看，QFII的長(cháng)期持股搭準了市場(chǎng)脈搏，上述98只連續五個(gè)季度持倉的個(gè)股主要扎堆在醫藥生物、電子、交通運輸、家用電器等四大行業(yè)，涉及個(gè)股數量分別為17只、9只、6只、6只。其中，以醫藥生物、家用電器等為代表的大消費類(lèi)龍頭股以及以電子為代表的科技類(lèi)龍頭股是市場(chǎng)普遍認可的“白馬牧場(chǎng)”。
“無(wú)論與國際主要資本市場(chǎng)對比，還是和A股歷史估值比較，目前中國資本市場(chǎng)都具備較強的投資吸引力?！苯邮堋蹲C券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示。楊德龍認為，隨著(zhù)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數、富時(shí)羅素國際指數以及標普道瓊斯指數，且納入因子不斷提升，外資流入A股的趨勢不會(huì )改變。在此背景下，QFII長(cháng)期堅守的績(jì)優(yōu)股值得關(guān)注。
黃界峰進(jìn)一步表示，“目前，QFII長(cháng)期堅守的壓箱底股票大多分布于電子、食品飲料、計算機、機械設備等行業(yè)，這些行業(yè)基本上都處于行業(yè)景氣上升周期，半年報及三季報業(yè)績(jì)靚麗，疫情影響有限，然而囿于其投資能力分化，所持標的并非皆具備長(cháng)期投資價(jià)值，投資者應當甄別對待。不過(guò)當前電子、計算機等行業(yè)經(jīng)歷近兩個(gè)月的調整，多數龍頭股估值均回歸合理區域，投資者可保持長(cháng)期跟蹤，逢低布局，相關(guān)龍頭股有望隨著(zhù)其業(yè)績(jì)穩定增長(cháng)而享受更高的估值溢價(jià)?！?/p>
可以看到，業(yè)績(jì)的持續增長(cháng)成為QFII連續五個(gè)季度堅定持有的重要動(dòng)力。統計顯示，上述98家公司中，有47家公司2020年上半年凈利潤實(shí)現同比增長(cháng)，占比近五成。從近3年凈利潤復合增長(cháng)率來(lái)看，有59只QFII連續五個(gè)季度持倉股近3年凈利潤復合增長(cháng)率均在10%以上，中際旭創(chuàng )(50.090, 0.19, 0.38%)、杰瑞股份(31.040, 1.13, 3.78%)、華能水電(4.260, 0.22, 5.45%)等3家公司近3年凈利潤復合增長(cháng)率均在100%以上。
值得注意的是，在今年中報業(yè)績(jì)實(shí)現同比增長(cháng)的47只個(gè)股中，有12只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率不足30倍，南京銀行(7.960, -0.08, -1.00%)、華泰股份(5.000, 0.02, 0.40%)、海螺水泥(55.850, -0.43, -0.76%)、江蘇租賃(5.660, 0.06, 1.07%)等4只個(gè)股最新估值均低于10倍，具有較高的安全邊際和投資價(jià)值。
在今年三季度行情即將結束之際，QFII的收益如何呢？統計顯示，在上述QFII連續五個(gè)季度持倉的98只個(gè)股中，若QFII三季度并未變動(dòng)股票倉位的話(huà)，以9月28日收盤(pán)價(jià)計算，QFII最新持股市值達738.63億元，這98只個(gè)股7月份以來(lái)QFII合計浮盈37.82億元。
記者進(jìn)一步統計發(fā)現，上述98只個(gè)股中，有64只個(gè)股7月份以來(lái)QFII持倉市值實(shí)現增長(cháng)，其中，有21只個(gè)股期間QFII持倉市值增長(cháng)超過(guò)1億元，美的集團(72.450, 1.55, 2.19%)、南京銀行、寧波銀行(32.410, -0.73, -2.20%)、海爾智家(22.190, 0.59, 2.73%)、三棵樹(shù)(160.410, 4.45, 2.85%)、愛(ài)爾眼科(49.530, 0.89, 1.83%)等6只個(gè)股7月份以來(lái)QFII持倉市值增長(cháng)均在5億元以上，包括海大集團(60.160, 1.76, 3.01%)、重慶啤酒(104.090, -0.24, -0.23%)、萬(wàn)華化學(xué)(70.340, 0.02, 0.03%)、歌爾股份(40.640, 0.13, 0.32%)等在內的15只個(gè)股期間QFII持倉市值也均逾1億元。
在當前結構性行情的環(huán)境下，投資者應該如何把握機會(huì )？私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示：“最近半個(gè)月，外資有短暫的凈流出，而且幅度比較大，這更多的是受外圍市場(chǎng)出現持續性大跌導致，而上周五歐美股市大幅反彈，短期內的警報解除，如果國慶假期歐美股市平穩表現，不出現大幅下跌，國慶后外資依然會(huì )恢復凈流入狀態(tài)，因為長(cháng)期來(lái)看，這個(gè)趨勢目前并沒(méi)有發(fā)生任何改變。QFII持倉股大多以?xún)r(jià)值投資為主，看重的是企業(yè)長(cháng)期的投資價(jià)值，并不會(huì )因為短期內外資凈流入就發(fā)生大幅上漲，邏輯并不成立。所以建議投資者以理性和長(cháng)遠的眼光看待QFII持倉品種?！?/p>
表：7月份以來(lái)QFII持倉股市值增長(cháng)超過(guò)1億元的個(gè)股
制表：任世碧
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