值得注意的是，昨日晚間，蘋(píng)果TWS耳機AirPods系列第二大代工廠(chǎng)商歌爾股份發(fā)布了超出市場(chǎng)預期的前三季度業(yè)績(jì)預告。今日早盤(pán)，A股市場(chǎng)，蘋(píng)果概念、TWS概念板塊大漲。美國當地時(shí)間8月20日，蘋(píng)果股價(jià)收報473.10美元，總市值達2.02萬(wàn)億美元，成為美股歷史上首家市值超2萬(wàn)億美元的上市公司。蘋(píng)果股價(jià)近期不斷上漲，有分析認為，蘋(píng)果第三財季財報超市場(chǎng)預期，預計蘋(píng)果5G換機周期即將到來(lái)。
截至午間收盤(pán)，蘋(píng)果概念股正業(yè)科技漲停，歌爾股份大漲7.06%，盤(pán)中一度漲停，立訊精密漲4.93%、鵬鼎控股漲4.25%。
歌爾股份前三季業(yè)績(jì)預告超市場(chǎng)預期
8月20日晚間，蘋(píng)果TWS耳機代工廠(chǎng)商歌爾股份發(fā)布超出市場(chǎng)預期的前三季度業(yè)績(jì)預告。歌爾股份預計2020年前三季度實(shí)現凈利潤16.74億元-18.71億元，同比增長(cháng)70%-90%。
歌爾股份表示，業(yè)績(jì)增長(cháng)主要是因為公司精密零組件、智能無(wú)線(xiàn)耳機及虛擬現實(shí)等相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增長(cháng)，盈利能力改善。
今日早盤(pán)，歌爾股份一度漲停。根據粵開(kāi)證券研報，歌爾股份2018年起正式成為AirPods系列產(chǎn)品組裝廠(chǎng)，逐漸超過(guò)英業(yè)達，成為AirPods系列產(chǎn)品的第二生產(chǎn)商。據測算，其在2019年AirPods產(chǎn)品的市場(chǎng)份額約為30%，公司在2020第二季度完成AirPods Pro產(chǎn)線(xiàn)搭建，并在2020年上半年開(kāi)始向客戶(hù)發(fā)貨。
中金公司認為，歌爾股份前三季度業(yè)績(jì)預告大超市場(chǎng)預期。主要原因有三：一是AirPods需求強勁，產(chǎn)線(xiàn)持續滿(mǎn)載，同時(shí)AirPods Pro良率爬坡速度大幅優(yōu)于此前預期；二是Oculus Quest推動(dòng)AR/VR業(yè)務(wù)大幅向好，利潤率也從過(guò)去兩年的低位回歸合理水平；三是電聲器件跟隨平板、無(wú)線(xiàn)耳機出貨成長(cháng)，并在三星手機中份額提升，帶來(lái)營(yíng)收及獲利提升。
天風(fēng)國際分析師郭明錤預計，2020年AirPods系列出貨量為9380萬(wàn)部，預計AirPods系列出貨量將在今年下半年迎來(lái)強勁增長(cháng)。從組裝環(huán)節來(lái)看，立訊精密和歌爾股份均為受益者。
AirPods系列最大的代工廠(chǎng)商是立訊精密?；涢_(kāi)證券指出，目前國內廠(chǎng)商立訊精密在普通版AirPods份額達到60%-65%，而AirPods Pro則完全由立訊精密提供。
立訊精密也是蘋(píng)果TWS耳機最大的代工廠(chǎng)商。今日早盤(pán)，立訊精密大漲。不過(guò)，立訊精密還未發(fā)布半年報，據業(yè)績(jì)預告顯示，立訊精密預計上半年實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤21.02億元-24.02億元，同比增長(cháng)40%-60%。
券商：蘋(píng)果供應鏈仍值得重點(diǎn)配置
蘋(píng)果公司確認，今年下半年新款iPhone相比去年將延遲幾周發(fā)售。但外界看好蘋(píng)果新機的換機周期。中金公司此前指出，蘋(píng)果對iPhone12的創(chuàng )新力度和定價(jià)策略積極，從供應鏈看備貨量級和時(shí)點(diǎn)趨于樂(lè )觀(guān)，2020年下半年至2021年，iPhone12可能帶來(lái)近年來(lái)最強的iPhone周期。
8月21日，郭明錤發(fā)布研報預測稱(chēng)，采用5G顯著(zhù)增加iPhone12成本，但為了出貨動(dòng)能，預計蘋(píng)果不會(huì )顯著(zhù)調升iPhone12售價(jià)。
從供應鏈角度來(lái)看，8月16日，太平洋證券分析稱(chēng)，從客觀(guān)角度來(lái)看，在中高端機型領(lǐng)域，蘋(píng)果如能順利走出微信等重要APP的行政令下架影響，蘋(píng)果供應鏈依然是下半年成長(cháng)性最為確定的板塊。蘋(píng)果為了分散風(fēng)險，持續不斷推動(dòng)扶植中國內陸供應鏈，立訊精密、藍思科技、歌爾股份等今年均獲得蘋(píng)果大單加持以及有望切入手機組裝供應鏈就是這一方向最好的佐證。因此，這輪市場(chǎng)調整穩定后，蘋(píng)果供應鏈仍值得重點(diǎn)配置。
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