剖析行業(yè)龍頭，洞察主力先機。大家好，我是劉家軍。
今天大盤(pán)走勢非常強勁，收出一根光頭大陽(yáng)線(xiàn)，在最高區間收盤(pán)。而且可以觀(guān)察到量能出現明顯的放大，分析量能對后市走勢判斷有非常大的幫助。
前兩日，因為香港回歸紀念日，北向資金關(guān)閉的通道。在餓了兩天之后，北上資金今天迎來(lái)了報復性的流入，一天凈流入195億元。
要知道，在平時(shí)一天北上資金流入超百億，已經(jīng)算是非常大的量，更多的是30~50億的流通量。上一次北上資金流入超200億是因為富時(shí)羅素對A股的被動(dòng)加倉，今天北向資金流入的量已經(jīng)創(chuàng )出了近3月以來(lái)的增持新高，成交而非?；钴S。
導致今天市場(chǎng)格外活躍的，還有另外一個(gè)因素，那就是散戶(hù)。我一直強調，之所以6月份A股處于震蕩態(tài)勢，正是因為散戶(hù)在年線(xiàn)與半年線(xiàn)區間內不斷拋出，而主力則在不斷的買(mǎi)入，二者不能形成合力。在這個(gè)震蕩的過(guò)程中，主力把散戶(hù)的拋盤(pán)完全消化后，很多的散戶(hù)已經(jīng)開(kāi)始轉拋為買(mǎi)，非常積極。最終形成散戶(hù)與主力資金的合力，形成今天的放量大陽(yáng)線(xiàn)。
今天大陽(yáng)線(xiàn)之后大盤(pán)趨勢已經(jīng)明確，但具體目標位置我們沒(méi)有必要過(guò)多猜測。
今年的增量資金主要來(lái)自于公募基金，他們選股主要看的就是估值和業(yè)績(jì)。此前疫情期間，估值不高的醫藥股就被公募基金瘋狂搶購，導致目前醫藥不少大龍頭的市盈率已超過(guò)百倍，食品飲料也同樣如此。
雖然食品飲料與醫藥板塊的業(yè)績(jì)很好，但目前估值已經(jīng)不低，所以機構資金會(huì )出現調倉換股的活動(dòng)。今天也可以看到不少高位醫藥股出現明顯下跌，正是主力資金回流出來(lái)尋找低位銀行，券商，保險，而這些板塊今天也出現了大漲。
此類(lèi)板塊的業(yè)績(jì)本就不佳，尤其是疫情后，銀行需要讓利給實(shí)體企業(yè)，預計未來(lái)1~2年內銀行業(yè)績(jì)都不會(huì )有所好轉。在這種情況下，主力不可能長(cháng)時(shí)間待在銀行板塊里面，只是因為這一輪銀行沒(méi)有出現過(guò)上漲，成為主力資金流入的洼地。這一輪上漲之后，主力資金很快也會(huì )撤出，重新流入其他績(jì)優(yōu)低估的板塊當中。
所以這些拉抬指數的權重股短期之內存在機會(huì )，但持續時(shí)間并不會(huì )很長(cháng)，正因為他們的業(yè)績(jì)并不亮眼。
板塊當中，今天表現最為搶眼的就是券商概念。券商概念之所以走得如此之強，有一個(gè)重要的催化劑因素，就是銀行可以申請券商牌照，直接觸發(fā)了券商股的上漲。
光大證券為何能夠大漲，正是因為其背后有光大銀行的存在。而我們也可以沿著(zhù)這一條邏輯尋找銀行系下屬的券商，也一定是銀行系下屬的券商漲得最強。
其實(shí)，從兩個(gè)月之前我們就開(kāi)始強調，進(jìn)攻端一定要持有券商板塊。主要的原因就是創(chuàng )業(yè)板注冊制的落地。
注冊制的落地將會(huì )迎來(lái)大量公司申請上市，而券商的保薦功能就變得必不可少，其投行業(yè)務(wù)將會(huì )迎來(lái)爆發(fā)性發(fā)展，從而帶動(dòng)業(yè)績(jì)的大幅上漲。
期間最有優(yōu)勢的必定是行業(yè)大龍頭。之前我們也說(shuō)過(guò)要持有券商，中信證券和中信建投都是很不錯的選擇。
當年的南北船和南北車(chē)合并，背后都是國家政策撮合。當年就經(jīng)歷過(guò)謠言、辟謠到最終完成合并。而如今中信證券和中信建投同樣出現了合并的謠言，后續又出現了辟謠，直到今天消息出來(lái)，基本上把事情坐實(shí)，二者確實(shí)有合并的意向。
因此我們在選擇券商的時(shí)候，一定要選擇頭部券商，因為當前政策正是要打造航母級券商。
第三點(diǎn)，我們選股應該選有特色的互聯(lián)網(wǎng)券商。傳統券商的獲客能力不強，而互聯(lián)網(wǎng)券商的獲客主要來(lái)自于網(wǎng)站流量，如東方財富網(wǎng)，只需要粉絲登錄網(wǎng)站瀏覽資訊，參與討論，就擁有了優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)來(lái)源。所以，東方財富網(wǎng)其實(shí)擁有非常深的護城河，經(jīng)紀業(yè)務(wù)的業(yè)績(jì)一定會(huì )優(yōu)于其他券商。
以上正是我們在選擇券商時(shí)必須圍繞的三大方向。
本文由劉家?。ㄍ额櫨幪枺篈0600617110001）整理，不作為買(mǎi)賣(mài)依據，據此操作風(fēng)險自負，股市有風(fēng)險，投資需謹慎！
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