2007年，國內第一家網(wǎng)貸公司拍拍貸誕生。自此以后，網(wǎng)貸在中國已走過(guò)十二年崢嶸歲月。在經(jīng)歷了萌芽探索期、野蠻生長(cháng)期以及回落低潮期，今年網(wǎng)貸行業(yè)正在加速出清。
近日，互金整治領(lǐng)導小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導小組聯(lián)合召開(kāi)了加快網(wǎng)絡(luò )借貸機構分類(lèi)處置工作推進(jìn)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“會(huì )議”)。會(huì )議進(jìn)一步明確了網(wǎng)貸機構處置的幾大方向，退出為主要方向，對于符合條件的機構可轉型為小貸公司、消費金融公司或其他持牌金融機構。會(huì )議同時(shí)強調，對嚴重違法違規的機構加大打擊力度?！盎钕氯ァ笨赡苁悄壳按媪烤W(wǎng)貸平臺的共同心聲，只是留給他們的試錯機會(huì )似乎不多了。
網(wǎng)貸出清進(jìn)行時(shí)，正常運營(yíng)平臺數跌破600家
“必須要承認自己所在行業(yè)處于一個(gè)正在被邊緣化，我現在的想法就是企業(yè)能活下去?！蹦尘W(wǎng)貸平臺的從業(yè)者袁娜(化名)和幾名同事在小群里討論，以后這行可能就不存在了，這幾年的努力相當于白費，我覺(jué)得還是挺“扎心”的。
11月3日，上市公司宜信旗下網(wǎng)貸平臺宜人貸發(fā)布《關(guān)于宜人貸和宜信惠民網(wǎng)貸業(yè)務(wù)整合的公告》，宣布將宜信惠民和宜人貸網(wǎng)貸業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。
整合完成后，新增出借端和借款端客戶(hù)全部由恒誠科技發(fā)展(北京)有限公司運營(yíng)的宜人貸平臺為客戶(hù)提供網(wǎng)貸服務(wù)，宜信惠民投資管理(北京)有限公司將不再新增出借和借款業(yè)務(wù)。本次整合完成后，宜信旗下將只有一家網(wǎng)貸平臺。
宜人貸發(fā)出的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)整合公告來(lái)源：宜人貸官網(wǎng)
宜信的整合只是行業(yè)出清背景下的一個(gè)縮影。
今年以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)持續出清，此前寧夏、深圳、云南、上海等多地相繼對外公示了網(wǎng)貸機構清退名單。進(jìn)入10月，多地公布了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作進(jìn)展。
10月16日，湖南省地方金融監督管理局發(fā)布公告稱(chēng)，湖南省整治名單內納入行政核查的24家網(wǎng)貸機構P2P業(yè)務(wù)均不符合“一辦法三個(gè)指引”有關(guān)規定，現予以取締。湖南省也成為國內首個(gè)全部取締P2P業(yè)務(wù)的省份。
緊接著(zhù)，10月18日，山東省地方金融監督管理局發(fā)布網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)風(fēng)險提示函稱(chēng)，當前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在進(jìn)行風(fēng)險專(zhuān)項整治，至今未有一家平臺完全合規通過(guò)驗收，未來(lái)將對山東全省范圍內未通過(guò)驗收的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)全部予以取締。
10月28日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作領(lǐng)導小組辦公室公告掛出了深圳市第四批12家自愿退出且聲明網(wǎng)貸業(yè)務(wù)已結清的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構的名單。
網(wǎng)貸之家最新數據顯示，截至2019年10月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營(yíng)平臺數量跌破600家整數關(guān)口，下降至572家。據不完全統計，10月停業(yè)及問(wèn)題平臺數量為29家，其中停業(yè)轉型平臺為13家、問(wèn)題平臺為16家。另?yè)钲谑绣X(qián)誠互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(第一網(wǎng)貸)公布的數據顯示，最高峰時(shí)網(wǎng)貸平臺總數達7705家，相比之下已大幅縮減9成多。
袁娜認為，這個(gè)行業(yè)一定會(huì )經(jīng)歷從嚴監管到正規化的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程不會(huì )讓小部分企業(yè)還能存活，它一定是僅存幾家，能起到示范效應，這幾家一定是確實(shí)非常合規的平臺。
僅19家網(wǎng)貸平臺有網(wǎng)絡(luò )小貸牌照
網(wǎng)貸行業(yè)的未來(lái)在哪？監管方面給出的其中一個(gè)答案是，轉型為小貸公司。
“轉型為小貸公司倒不難，從目前的監管思路看，針對小貸公司也是分類(lèi)管理?！敝袊鐣?huì )科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤告訴中新經(jīng)緯記者，小貸公司可以分為兩種，一種是傳統的小貸公司，這種小貸公司在特定區域開(kāi)始展業(yè)；還有一種是網(wǎng)絡(luò )小貸公司，此類(lèi)公司可以開(kāi)展一些互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，但對股東資質(zhì)、資本金實(shí)力等等，會(huì )有更高要求。
在尹振濤看來(lái)，網(wǎng)貸公司轉成傳統小貸公司或者轉為網(wǎng)絡(luò )小貸公司，其實(shí)有一個(gè)本質(zhì)的轉變，這個(gè)轉變并不是所有平臺都能達到。
“最核心的問(wèn)題是資金來(lái)源，網(wǎng)貸公司是老百姓投資的錢(qián)，但是小貸公司的資金來(lái)源只能是自有資金和同業(yè)的拆借，而不能向老百姓吸收資金，大多數的平臺是否能夠轉型成自有資金來(lái)源，是否能向商業(yè)機構借來(lái)錢(qián)，這是最大的一個(gè)障礙?！币駶硎?。
“另外一個(gè)障礙就是小貸公司和網(wǎng)絡(luò )小貸公司受杠桿率的管理”，尹振濤進(jìn)一步介紹，目前來(lái)看，大致是三倍，最多不超過(guò)四倍或五倍的杠桿，而大多數網(wǎng)貸機構早都超過(guò)了，因為網(wǎng)貸機構是一個(gè)信息中介，不受杠桿率的管理，這也使轉型難度比較大，不是所有人都能適應。
融360大數據研究院在一份報告中指出，網(wǎng)絡(luò )小貸牌照對放貸的金額有限制，杠桿比率大約1-3倍，也就是說(shuō)實(shí)繳資金1個(gè)億，最多放貸3億，提高放貸金額就需要追加實(shí)繳資金。對于大多數擁有牌照的網(wǎng)貸平臺來(lái)說(shuō)，幾乎都是幾十億到百億級的待還余額，也就意味著(zhù)注冊資金好幾個(gè)億到幾十億、百億不等，追加資金意味著(zhù)考驗實(shí)力背景，甚至可能在引入資金的同時(shí)會(huì )增加運營(yíng)成本。
袁娜所在的網(wǎng)貸平臺也擁有網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，但僅是作為合規要求的一項，她也并不了解是否開(kāi)展了相關(guān)業(yè)務(wù)?！拔覜](méi)有聽(tīng)到哪家成功轉型成小貸公司，畢竟量級是不一樣的，而且轉型成小貸公司也會(huì )涉及一些其他問(wèn)題?！?/p>
麻袋研究院高級研究員王詩(shī)強認為，由于小貸受杠桿限制，基本上以自有資金放貸，因此目前該牌照價(jià)值有限，基本上對P2P平臺轉型幫助較小。
根據融360大數據研究院的統計，截至2019年1月20日，全國范圍內共有網(wǎng)絡(luò )小貸牌照300張。截至今年1月，有22家目前還在正常運營(yíng)的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)通過(guò)主體或者關(guān)聯(lián)公司獲得了網(wǎng)絡(luò )小貸牌照。
中新經(jīng)緯記者梳理發(fā)現，在上述22家網(wǎng)貸平臺中，有3家平臺今年出現“爆雷”，也就意味著(zhù)僅剩19家網(wǎng)貸平臺有網(wǎng)絡(luò )小貸牌照。這些持有牌照的多數為頭部網(wǎng)貸平臺，如人人貸、你我貸、借貸寶、積木盒子、51人品、開(kāi)鑫貸、翼龍貸、宜人貸等。
僅個(gè)別網(wǎng)貸有望轉型為消費金融公司
上述會(huì )議中指出，對于極少數具有較強資本實(shí)力、滿(mǎn)足監管要求的機構，可以申請改制為消費金融公司或其他持牌金融機構。公開(kāi)資料顯示，目前全國持牌消金公司數量已達24家，仍有數家在申請牌照的過(guò)程中。
此前，平安集團在三季報中披露，董事會(huì )決議通過(guò)，擬合資設立全國性的科技型消費金融公司，目前相關(guān)事項尚待履行監管審批程序。今年7月，媒體曾報道稱(chēng)，陸金所已計劃退出曾是其核心業(yè)務(wù)的P2P業(yè)務(wù)。業(yè)內人士認為，這次申請的消費金融牌照可能是為陸金所的轉型做鋪墊。
不過(guò)，轉型至消費金融公司也并未易事，業(yè)內人士普遍認為，申請消費金融公司牌照門(mén)檻比較高，僅個(gè)別公司有望達標。
“消費金融公司目前已經(jīng)有非常明晰的監管規定，準入標準中對股東、資本金實(shí)力等相關(guān)方面的要求非常高，從目前階段來(lái)看，只有極個(gè)別上市公司或者規模比較大的網(wǎng)貸公司具備這樣實(shí)力，大多數網(wǎng)貸公司根本達不到成立消費金融公司的要求?！币駶J為表示。
蘇寧金融研究院院長(cháng)助理薛洪言介紹，從牌照門(mén)檻來(lái)看，消費金融公司門(mén)檻遠高于小貸公司，如非金融機構作為主要發(fā)起人時(shí)要最近1年營(yíng)業(yè)收入不低于300億元人民幣等，只有個(gè)別巨頭系P2P平臺有望達標。
王詩(shī)強也表達了類(lèi)似的觀(guān)點(diǎn)，他認為，頭部、股東背景較好的P2P網(wǎng)貸平臺可能獲得消費金融牌照或者有機會(huì )入股消費金融公司，由于消費金融牌照門(mén)檻較高，預計總量不會(huì )太多。
還有哪些轉型出路？
在會(huì )議中表述中的“其他持牌金融機構”也為網(wǎng)貸行業(yè)留下了其他的可能性。
今年，有不少網(wǎng)貸平臺嘗試轉型做助貸業(yè)務(wù)。6月，網(wǎng)貸行業(yè)元老級平臺信而富公告稱(chēng)，由于近期的監管變動(dòng)和網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介市場(chǎng)的不確定性，信而富正在停止網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)，向新的助貸業(yè)務(wù)模式轉型。
這起源于今年年初網(wǎng)絡(luò )流傳的一份文件，網(wǎng)傳監管部門(mén)下發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構分類(lèi)處置和風(fēng)險防范工作的意見(jiàn)》，該文件特別提到，應積極引導部分機構轉型為網(wǎng)絡(luò )小貸公司、助貸機構或為持牌資產(chǎn)管理機構導流等。而此次會(huì )議中并未提到助貸一詞。
“所謂‘助貸’沒(méi)有明確的定義，也不是監管部門(mén)所提倡的?！毙戮W(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗室特聘研究員董希淼告訴中新經(jīng)緯客戶(hù)端。
薛洪言表示，助貸模式不需要牌照，且已成為行業(yè)里的主流模式，不需要監管專(zhuān)門(mén)鼓勵或扶持。助貸模式的快速發(fā)展主要帶來(lái)兩方面問(wèn)題，一是監管套利問(wèn)題，具體又可分為助貸機構變相從事金融業(yè)務(wù)的無(wú)證經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，以及金融機構借助貸變相跨區經(jīng)營(yíng)、規避杠桿率限制等問(wèn)題；二是資產(chǎn)規?？焖僭鲩L(cháng)背后的貸后管理壓力，尤其是個(gè)別城商行經(jīng)營(yíng)能力、風(fēng)控能力的提升跟不上規模的增長(cháng)，很容易埋下風(fēng)險隱患。
除了助貸模式，還有哪些轉型的方向？尹振濤舉例說(shuō)，例如保險銷(xiāo)售公司、證券經(jīng)紀公司、保險經(jīng)紀公司，這些公司其實(shí)跟銷(xiāo)售、導流等邏輯比較緊密，同時(shí)這些公司也是監管部門(mén)所要求的持牌機構。
薛洪言建議，除了消費金融公司和小貸公司，P2P平臺還可以申請私募牌照，以及基金銷(xiāo)售、保險經(jīng)紀等牌照，繼續在資管領(lǐng)域發(fā)力。
不過(guò)在袁娜看來(lái)，這些行業(yè)本身的行業(yè)壁壘也很高，轉型也需要對整體人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)架構進(jìn)行大規模的調整，開(kāi)展新業(yè)務(wù)也需要時(shí)間成本。
“現在可能就是一個(gè)試錯的階段，但是網(wǎng)貸行業(yè)目前可能也試不起，現在大家的收入來(lái)源都比較少了，所以也不敢輕易嘗試?！痹葻o(wú)奈地表示。
“多創(chuàng )造價(jià)值，少制造風(fēng)險，才有可能獲得生存空間?！北本┮患揖W(wǎng)貸平臺副總裁對中新經(jīng)緯客戶(hù)端表示，過(guò)去幾年，一些網(wǎng)貸平臺偏離信息中介定位，產(chǎn)生各種風(fēng)險。監管政策法規逐漸明確細化，不少平臺退出。網(wǎng)貸平臺需要緊跟政策法規，一一對照落實(shí)，提升合規水平。各家平臺模式、用戶(hù)、實(shí)力存在差異，出路有所不同，不過(guò)都需務(wù)實(shí)。
毫無(wú)疑問(wèn)，網(wǎng)貸行業(yè)的凜冬已至，答案不是這個(gè)冬天還要多久，而是是否做好了御寒的準備。
（文章來(lái)源：中新經(jīng)緯）
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