目前，34家A股上市券商12月財報已全部公布，全年業(yè)績(jì)浮出水面。全年來(lái)看，34家上市券商業(yè)績(jì)整體呈下滑態(tài)勢，僅方正證券、申萬(wàn)宏源兩家營(yíng)收凈利雙增長(cháng)。分析人士指出，流動(dòng)性寬松環(huán)境已經(jīng)形成；回購、民企紓困、并購重組、科創(chuàng )板等短中長(cháng)期改革持續推進(jìn)下，券商業(yè)務(wù)將迎來(lái)機遇。
4家券商營(yíng)收超百億
中國證券報記者使用券商2018年第三季報公布的前三季度數據與10月、11月、12月財報數據加總得出全年數據(如無(wú)特別說(shuō)明，本文財務(wù)數據均為母公司口徑)，總體來(lái)看，34家上市券商全年營(yíng)業(yè)收入合計1653.81億元，同比下滑14.07%；凈利潤合計558.10億元，同比下滑27.19%。
營(yíng)業(yè)收入方面，前十名依次為中信證券(196.29億元)、國泰君安(168.76億元)、海通證券(117.83億元)、華泰證券(108.34億元)、中信建投(99.33億元)、廣發(fā)證券(95.89億元)、國信證券(92.40億元)、招商證券(90.27億元)、中國銀河(80.30億元)、光大證券(54.00億元)。
數據顯示，相比于2017年，營(yíng)收超百億元的券商數量有所減少。2018年，僅有中信證券、國泰君安、海通證券、華泰證券4家券商營(yíng)收超百億元，2017年則有8家。但值得注意的是，若以合并報表口徑統計申萬(wàn)宏源全年業(yè)績(jì)，2018年其營(yíng)收為124.69億元，也位列“百億俱樂(lè )部”。
同比來(lái)看，上市券商營(yíng)收出現全面下滑，僅3家營(yíng)收增長(cháng)，分別是申萬(wàn)宏源(+272.94%)、方正證券(+15.06%)和第一創(chuàng )業(yè)(+3.29%)。
凈利潤方面，排名前十的券商依次是中信證券(82.07億元)、國泰君安(67.05億元)、海通證券(55.73億元)、華泰證券(55.04億元)、廣發(fā)證券(37.23億元)、招商證券(35.37億元)、國信證券(33.16億元)、中信建投(29.51億元)、中國銀河(28.11億元)、申萬(wàn)宏源(24.41億元)。
34家A股上市券商中，有32家凈利潤同比下滑。申萬(wàn)宏源、方正證券凈利潤同比增長(cháng)，幅度分別為140.66%和15.90%。同時(shí)，申萬(wàn)宏源、方正證券也是僅有的兩家營(yíng)收、凈利潤雙增長(cháng)的券商。
此外，從目前的數據來(lái)看，有兩家券商出現虧損。中原證券在2018年全年虧0.62億元，太平洋證券虧損額達9.23億元。
中原證券和太平洋證券均在股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)中踩雷。中原證券踩雷新光圓成、神霧節能和銀禧科技，計提減值準備共計人民幣1.70億元。太平洋證券更加“倒霉”，踩雷商贏(yíng)環(huán)球、勝利精密、當代東方、盛運環(huán)保、眾應互聯(lián)、天神娛樂(lè )、美都能源、美麗生態(tài)、*ST廈華這9只股票，對應項目計提資產(chǎn)減值準備達9.47億元。
券商業(yè)務(wù)迎來(lái)機遇
分析人士指出，券商2018年業(yè)績(jì)不振，主要是一二級市場(chǎng)低迷所致。數據顯示，2018年累計股基成交額100.57萬(wàn)億元，日均股基成交額4138.53億元，同比降低17.64%。一級市場(chǎng)滑落更為明顯，據統計，2018年滬深兩市募資總額為9466.96億元，同比下降38.27%，其中，新股發(fā)行(IPO或增發(fā)) 1384.53億元，同比下滑37.37%。
不過(guò)，2019年伊始，證券板塊行情就出現回暖。數據顯示，截至1月14日，2019年以來(lái)申萬(wàn)證券板塊漲幅達9.39%。
展望后市，中泰證券戴志鋒團隊認為，2018年流動(dòng)性寬松環(huán)境已經(jīng)形成，未來(lái)經(jīng)濟下行預期下，“相機抉擇”下繼續寬松概率增大，監管政策預計“弱刺激”與“強改革”并行推進(jìn)；資本市場(chǎng)改革重要性提升，包括回購、民企紓困、并購重組、科創(chuàng )板等短中長(cháng)期改革持續推進(jìn)，券商業(yè)務(wù)迎來(lái)機遇。
“證券業(yè)將以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、對外開(kāi)放為目標，擁抱政策紅利。在服務(wù)經(jīng)濟結構調整方面，證券業(yè)將發(fā)揮拓展科技創(chuàng )新企業(yè)融資渠道的作用(對應科創(chuàng )板IPO承銷(xiāo)、直投)，并支持傳統產(chǎn)業(yè)資源整合和升級(對應再融資承銷(xiāo)、并購重組)。在服務(wù)對外開(kāi)放方面，證券業(yè)將同時(shí)支持外資入華(對應機構經(jīng)紀、托管業(yè)務(wù))和中資出海(對應海外業(yè)務(wù))?！敝行沤ㄍ吨赋?。
（文章來(lái)源：中國證券報）
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