近日商業(yè)銀行存款利率上限或放開(kāi)的消息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。中國證券報記者發(fā)現，目前銀行存款利率鮮有動(dòng)作，但部分銀行調高大額存單利率，上調幅度有所區別。業(yè)內人士認為，存款利率將漸進(jìn)式放開(kāi)，不可能一步到位，短期內或給銀行凈息差帶來(lái)負面影響，但幅度可控。
多家銀行上調大額存單利率
? 多位業(yè)內人士認為，預計存款利率上限將漸進(jìn)式放開(kāi)。中銀國際證券銀行業(yè)首席分析師勵雅敏表示，如果央行此時(shí)放松對存款上浮區間的管理，主要目的應當是對當前存款與金融市場(chǎng)雙軌利差的糾偏，存在一定合理性。但一次性完全放開(kāi)存款利率管制的可能性較小，可能是將存款上浮區間擴大10%，或先行放開(kāi)居民和企業(yè)大額存單的利率上限。
“存款利率調整可能并不是一次性完全放開(kāi)，而是按照商業(yè)銀行規模分批進(jìn)行。目前我們銀行在存款利率方面并沒(méi)有太大動(dòng)作?！北本┑貐^某中型股份銀行零售經(jīng)理表示。
中國證券報記者調研時(shí)獲悉，目前已有多家銀行調高大額存單利率。其中，建設銀行4月14日率先推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，認購起點(diǎn)金額為30萬(wàn)元，期限為一個(gè)月至一年。4月16日，農業(yè)銀行、中國銀行也推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，起購金額為30萬(wàn)元。招商銀行4月17日推出100萬(wàn)元起購的大額存單，利率水平較基準利率上浮50%；50萬(wàn)元起購的大額存單利率水平較基準利率上浮45%。
據融360監測，部分城商行也上調大額存單利率，最高的較基準利率上浮52%。
定存利率鮮有動(dòng)作
銀行在定期存款利率方面鮮有動(dòng)作。四大國有銀行官網(wǎng)顯示，1年期和2年期的定存年利率仍分別維持在1.75%和2.25%，較基準利率分別上浮17%和7%；3年期定存利率為2.75%，與基準利率持平。
某城商行大客戶(hù)信貸經(jīng)理表示，該行沒(méi)有大額存單產(chǎn)品，但該行定期存款的利率原本就比其他銀行大額存單利率高，目前定期存款利率沒(méi)有變化。
“高息攬存向來(lái)不是我們銀行的策略。目前客戶(hù)可選擇的平臺越來(lái)越多，存款收益原本就比不上許多理財產(chǎn)品?！鄙钲谀炒笮凸煞葜沏y行零售經(jīng)理表示，“近期我們銀行在定期存款方面利率沒(méi)有太大變動(dòng)。各家銀行的存款產(chǎn)品都是按照基準利率上浮，比如我們銀行是上浮30%-40%。只要基準利率保持不變，定期存款利率可能不會(huì )有太大變化?！?/p>
在存款利率方面，各地自律機制基本上要求上浮幅度不超過(guò)50%，也有部分地區要求上限為30%-40%。從各家銀行的掛牌利率來(lái)看，大多執行20%-30%的水平，上浮比例普遍低于各地自律機制上限。
市場(chǎng)人士預計，即使存款利率上浮上限放開(kāi)，銀行也不會(huì )將存款利率上浮到頂。中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒表示，銀行的存款定價(jià)需要考量許多因素，不僅僅是利率上限。
國信證券分析師王劍表示，銀行的存款客戶(hù)實(shí)際是分層的。議價(jià)地位高的客戶(hù)，存款定價(jià)可能離自律上限較近，銀行會(huì )用拉高利率的手段去拼搶這類(lèi)客戶(hù)。但全行業(yè)很大比例的存款是來(lái)自議價(jià)地位低的散客，稍微調整一下自律上限，不會(huì )導致整體存款的實(shí)際利率大幅上升。
前述股份行零售經(jīng)理也認為，銀行定期存款利率不可能無(wú)限制上升。當前銀行業(yè)的主要盈利方式還是利差。如果利差過(guò)度壓縮，銀行獲利就會(huì )受到很大損失，所以銀行不會(huì )進(jìn)行這類(lèi)惡性競爭。當然不排除一些中小銀行比大銀行更為激進(jìn)。
據某農商行中層管理人員介紹，該行對不同期限定存利率上提的幅度不一樣。該行將1年期定存作為主要營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品，目前1年期定存利率已上浮到頂，較基準利率上浮50%，目的是把客戶(hù)從理財產(chǎn)品往1年期定存上引流。此外，該行的1年期大額存單較基準利率上浮45%?！暗艺J為靠高息爭存款是不可持續的。一方面，銀行內部定價(jià)機制決定存款利率不能無(wú)限上??；另一方面，儲戶(hù)在利息下來(lái)后也會(huì )回歸理性，更注重服務(wù)、網(wǎng)點(diǎn)、安全性等?！?/p>
息差前景總體樂(lè )觀(guān)
對于存款利率上限放開(kāi)，也有擔憂(yōu)的聲音認為可能導致息差收窄。不過(guò)，多位業(yè)內人士預計今年銀行業(yè)息差前景總體樂(lè )觀(guān)。
勵雅敏表示，如果考慮存款利率上限漸進(jìn)式放開(kāi)的情況，短期內對銀行息差會(huì )有一些負面影響，但幅度可控。
東吳證券銀行業(yè)首席分析師馬婷婷分析，在銀行存款成本上行的同時(shí)，資產(chǎn)端貸款的收益率水平也在不斷抬升。今年以來(lái)，實(shí)體企業(yè)信貸需求旺盛、表外信貸轉向表內趨勢持續、信貸額度相對偏緊帶來(lái)銀行業(yè)貸款議價(jià)能力有所提升。凈息差水平是否會(huì )提升，主要看存款、貸款利率上行幅度的大小?？傮w來(lái)看，預計今年行業(yè)整體的凈息差水平將穩中略升，分化持續加大。存款端價(jià)格核心仍取決于各家銀行的客戶(hù)穩定性、吸儲能力。
存款利率上限放開(kāi)后，中小銀行可能以更高的存款定價(jià)吸收存款，從而帶動(dòng)行業(yè)存款利率上行，但凈息差支撐因素仍然存在。中原證券分析師劉冉認為，一是存款利率上限放開(kāi)將有利于中小銀行降低負債端對同業(yè)負債的依賴(lài)度，因此負債端總體成本上行幅度小于存款成本上行幅度。二是目前銀行資產(chǎn)端收益率易上難下，將緩沖負債端成本上行，且目前存款成本轉嫁到資產(chǎn)端的渠道暢通，部分因存款利率上限放開(kāi)而提升的存款成本將轉嫁至貸款端。三是銀行對資產(chǎn)負債的管理越來(lái)越精細化和科學(xué)化，差異化定價(jià)策略和理性吸存行為將緩沖存款成本上行。四是市場(chǎng)上已存在較成熟的市場(chǎng)化存款產(chǎn)品，部分利率敏感客戶(hù)的收益率要求已得到滿(mǎn)足，存量存款成本上行壓力不大。
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