3月23日晚，九鼎集團(430719.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)公司向全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司申請，公司股票將于3月27日開(kāi)市起恢復轉讓。
這意味著(zhù)，停牌超過(guò)1000天的新三板“停牌王”終于將正式復牌。在停牌的這三年里，三板成指一路從最高點(diǎn)2134點(diǎn)下滑至如今的1072點(diǎn)，九鼎集團自身的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)也發(fā)生了較大的變化，復牌后的股價(jià)走向頗為引人注目。
? 值得注意的是，九鼎集團于近日收到中國證監會(huì )《調查通知書(shū)》，因涉嫌違反證券法律法規，根據《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規定，中國證監會(huì )對九鼎集團進(jìn)行立案調查。對此，九鼎集團稱(chēng)，公司將積極配合中國證監會(huì )的調查工作，并按照相關(guān)規定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
復牌引關(guān)注
3月23日晚，九鼎集團公告稱(chēng)公司將于3月27日開(kāi)市起恢復轉讓?zhuān)⒂勺鍪修D讓方式變更為集合競價(jià)轉讓方式。
值得一提的是，在宣布復牌的同時(shí)，九鼎集團還發(fā)布了一則控股股東增持公告：公告發(fā)布之日起十二個(gè)月內，九鼎控股或其關(guān)聯(lián)方擬擇機增持10億元股份，增持價(jià)格不高于5元/股。單從股價(jià)來(lái)看，相比停牌時(shí)的6.83元/股，折價(jià)了26.8%。
九鼎集團自2015年6月開(kāi)始停牌，隨后開(kāi)啟了新三板公司逆向收購A股上市公司中江地產(chǎn)(600053.SH)的先河。同年9月，九鼎集團宣布計劃收購富通亞洲控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“富通保險”)，不得不持續停牌，直至重大資產(chǎn)重組程序履行完成。
公告顯示，從每股凈資產(chǎn)來(lái)看，過(guò)去3年，九鼎集團可比的每股凈資產(chǎn)從0.84元增長(cháng)到1.76元，累計增長(cháng)110%，年復合增長(cháng)率為28%；從負債來(lái)看，截至2017年底，公司總部扣除等額銀行存單質(zhì)押借款后的實(shí)際負債約160億元，以賬面凈資產(chǎn)口徑計，總部視角的資產(chǎn)負債率為38%，以公允凈資產(chǎn)口徑計，總部視角的資產(chǎn)負債率為24%。
實(shí)際上，和九鼎集團類(lèi)似，新三板至今仍有不少“休眠”大軍。數據顯示，截至記者發(fā)稿，合計有超過(guò)600家新三板企業(yè)處于停牌狀態(tài)，九鼎集團停牌最久，有友食品(831377.OC)、中國康富(833499.OC)、波斯科技(830885.OC)以超500天的停牌記錄緊隨其后。
綜合性投資公司
今年2月，九鼎集團發(fā)布公告稱(chēng)，下屬子公司九州證券擬引入山東高速集團，增資完成后，山東高速集團將持有九州證券19%的股份。而這也被外界認為是九鼎集團瘦身的先兆。
對于后續是否有意出讓九州證券控股權，九鼎集團表示，“如后續條件具備并且得到監管同意的情況下，山東高速集團有意進(jìn)一步增持九州證券股份并成為控股股東?！?/p>
公告顯示，九鼎集團目前旗下有多塊金融資產(chǎn)，包括富通保險、九州證券、九鼎投資、九泰基金等等。九鼎集團在2017年三季報中表示，下一步，投資方面，適當增加非權益性投資的占比；業(yè)務(wù)方面，通過(guò)進(jìn)一步發(fā)展其他業(yè)務(wù)，以逐步降低證券業(yè)務(wù)和公募基金管理業(yè)務(wù)的占比。
對于未來(lái)的定位，公告稱(chēng)，九鼎集團定位為一家綜合性投資公司。目前投資標的中包含有金融業(yè)務(wù)公司，但是完全無(wú)意于成為一家經(jīng)營(yíng)多項金融業(yè)務(wù)的綜合金融公司，定位是成為一家純粹的、專(zhuān)業(yè)的投資公司。
停牌已逾千日的新三板第一股九鼎集團，終于宣布將于3月27日復牌。
3月23日晚，九鼎集團連發(fā)15條公告，除了向望眼欲穿的股東明確復牌時(shí)間外，還宣告了多項重大事項，其中包括擬推進(jìn)下屬子公司富通保險在香港聯(lián)交所上市的事宜；九鼎控股或其關(guān)聯(lián)方將在未來(lái)12個(gè)月內以不高于5元/股增持公司股份，合計增持金額10億元；擬將公司股票轉讓方式從做市變更為集合競價(jià)轉讓方式；取消向上市公司九鼎投資轉讓九泰基金、九信資產(chǎn)、北京黑馬自強三家公司股權。
? 另外，九鼎集團還披露，因公司涉嫌違反證券法律法規，收到證監會(huì )《調查通知書(shū)》。
3月24日下午，九鼎集團召開(kāi)了投資者交流會(huì )，創(chuàng )始人吳剛、黃曉捷等高管就投資者提出的包括公司未來(lái)發(fā)展方向、股價(jià)、是否會(huì )退市、債務(wù)情況、受證監會(huì )調查等相關(guān)問(wèn)題做出回應。
回應漫長(cháng)停牌內情
大股東10億元增持維穩股價(jià)
2015年6月，為收購中江地產(chǎn)，九鼎集團宣布停牌。此后，這樁交易雖然于當年11月份就完成交割，但因在此期間，九鼎集團收購富通保險構成重大重組，只能繼續停牌。
這一停牌就停了三年多，對此九鼎集團解釋稱(chēng)，這主要受兩方面因素影響，一是收購富通保險是跨境交易，涉及環(huán)節眾多，需要與國內、中國香港及富通保險母公司所在國比利時(shí)的多個(gè)監管部門(mén)交涉。公司坦言，因為外匯管理政策變化，以及第一次海外大型收購缺乏經(jīng)驗，導致耗時(shí)較長(cháng)。另一個(gè)原因是，當收購富通保險接近尾聲時(shí)，恰逢股轉公司出臺政策對新三板私募機構進(jìn)行整改，導致停牌時(shí)間再度拉長(cháng)。
不過(guò)，由于停牌時(shí)間較長(cháng)，基于部分股東的流動(dòng)性壓力，市場(chǎng)也擔心九鼎集團此次復牌后公司股價(jià)短期承壓很大。
為穩定市場(chǎng)信心，九鼎集團在復牌同時(shí)也發(fā)布了一項大股東的增持計劃?；趯窘?jīng)營(yíng)情況和未來(lái)發(fā)展前景的信心，大股東計劃增持10億元。
同時(shí)，九鼎集團還拋出了另一利好事項。據悉，富通保險日前做出決議，授權管理團隊盡快推進(jìn)在香港聯(lián)交所的上市事宜。富通保險的上市有利于充分利用香港資本市場(chǎng)平臺，完善保險板塊的資本補充機制，進(jìn)一步提升集團保險板塊的價(jià)值。
否認資金鏈問(wèn)題
實(shí)際資產(chǎn)負債率僅24%
對于外界一度盛傳的資金鏈問(wèn)題，九鼎集團此次直接予以了否認，并稱(chēng)目前集團財務(wù)狀況良好。在公司母公司層面，賬面凈資產(chǎn)為264億元，公允凈資產(chǎn)達500億元，并且在公司資產(chǎn)結構中，現金、短期理財、股票和可供出售金融資產(chǎn)等高流動(dòng)性資產(chǎn)占絕大部分。
而在債務(wù)方面，九鼎集團方面強調，雖然從表面看，公司目前債務(wù)較多，高達600億元-700億元，但這些絕大部分是新收購的富通保險的保單準備金產(chǎn)生的，而保險負債都是良性的，這些負債的期限很長(cháng)。對投資性公司來(lái)說(shuō)，應該關(guān)注總部負債，就此來(lái)看，公司總部有息負債大概160億元，實(shí)際資產(chǎn)負債率僅為24%。未來(lái)公司會(huì )盡量保持低負債甚至零負債。九鼎集團絕對沒(méi)有任何賬外的隱形的負債。
至于為何近兩年公司加快退出一些私募股權投資，進(jìn)行所謂“清倉式”減持，九鼎集團表示，作為一家投資公司，公司經(jīng)營(yíng)的基本模型，就是投資一家沒(méi)有上市的公司，幫助它持續發(fā)展并實(shí)現IPO之后，在適當的時(shí)機退出股份。
無(wú)意當金控平臺
年化增長(cháng)目標不低于15%
此前，隨著(zhù)九鼎集團集齊多張金融牌照，市場(chǎng)也有聲音認為其已顯露打造金控平臺的野心。
對此，九鼎集團此次明確發(fā)聲：無(wú)意于當所謂金控平臺，將堅持專(zhuān)業(yè)、純粹的投資公司定位，以實(shí)際行動(dòng)踐行金融支持實(shí)體經(jīng)濟。
九鼎集團表示，公司的業(yè)務(wù)模式分為控股經(jīng)營(yíng)性投資和參股財務(wù)型投資兩大部分。公司控股經(jīng)營(yíng)型投資中，既有證券、保險等金融行業(yè)公司，也有通信設備制造、房地產(chǎn)等實(shí)業(yè)類(lèi)公司；公司參股財務(wù)型投資中，既投資過(guò)天風(fēng)證券、中再保險等金融類(lèi)企業(yè)，更是在全國范圍內投資了400余家實(shí)體企業(yè)。因此，金融行業(yè)只是公司投資業(yè)務(wù)中的一個(gè)領(lǐng)域。
關(guān)于未來(lái)發(fā)展規劃，公司認為，中國市場(chǎng)未來(lái)仍然具有非常良好的商業(yè)和投資機會(huì )，因此將繼續深耕中國市場(chǎng)，抓住發(fā)展機遇。在經(jīng)營(yíng)方面，將重點(diǎn)做好保險業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和發(fā)展，在投資方面，將重點(diǎn)投向消費、服務(wù)、醫藥、醫療、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)細分領(lǐng)域中的優(yōu)秀企業(yè)。
據悉，過(guò)往3年九鼎集團每股凈資產(chǎn)年化復合增長(cháng)率為28%。九鼎集團表示，隨著(zhù)投資規模和凈資產(chǎn)的不斷上升，繼續維持過(guò)往接近28%的復合增長(cháng)會(huì )越困難，但未來(lái)10年-20年里目標是做到不低于年化15%的增長(cháng)率。
而對于為何會(huì )受到證監會(huì )的立案調查，公司此次雖未披露具體事項，但表示，由于旗下業(yè)務(wù)廣泛，尤其金融業(yè)務(wù)不少，所以監管層檢查較多。公司一直堅持陽(yáng)光、規范的宗旨，但難免在規范或披露上有些瑕疵，公司將積極配合證監會(huì )調查，進(jìn)一步改善。?
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