今年以來(lái)，“白龍馬”個(gè)股多數已經(jīng)有不小漲幅，現階段如何繼續駕馭“白龍馬”成為不少基金機構思考的問(wèn)題。中國證券報記者采訪(fǎng)發(fā)現，獲利了結部分大幅上漲個(gè)股、繼續加碼細分行業(yè)有業(yè)績(jì)支撐的龍頭成為不少機構的選擇，機構正在精挑細選，比價(jià)“白龍馬”。
“白龍馬”吸引機構調研
“弱市騎上白龍馬”成為很多基金機構的選擇。從基金一季報來(lái)看，基金重倉持股方面，格力電器和貴州茅臺受基金青睞，機構重倉白馬股。另外，從今年4月的基金加減倉情況來(lái)看，統計數據顯示，基金4月主要加倉了食品飲料、建筑裝飾和非銀金融三個(gè)板塊，股票型基金加倉幅度分別為2.25%、1.56%和2.56%，混合型基金加倉幅度分別為1.42%、0.96%和1.26%。近期，“漂亮50”行情繼續上演，?？低?/a>、格力電器、美的集團等龍頭股強勢上漲，其余個(gè)股呈現普跌行情，尤其是成長(cháng)股跌幅慘重，這背后更是基金機構在“白龍馬”上的抱團取暖。
長(cháng)期以來(lái)堅持價(jià)值投資的社?；?、QFII等等，更是在白馬股上重金下注。上市公司年報及一季報資料顯示，QFII機構一直押注白馬股，特別是去年四季度，QFII資金在家電等行業(yè)的龍頭白馬股上頻頻加倉。另外，從近期滬深股通資金交易情況來(lái)看，外資主要買(mǎi)入了中國平安、貴州茅臺、?？低?、美的集團、格力電器、五糧液等個(gè)股，其中美的集團、?？低?、中國平安等是近期北向資金成交凈買(mǎi)入比較多的個(gè)股。
社保資金方面，國金證券分析師李立峰表示，根據社?；鹬貍}持股數量及市值來(lái)看，社?；鹳~戶(hù)整體傾向于配置板塊中的龍頭及白馬股。而根據西南證券統計數據顯示，2017年第一季度社?；鸪止墒兄递^大的前十家上市公司為華僑城A、格力電器、京東方A、浙大網(wǎng)新、長(cháng)安汽車(chē)、伊利股份、長(cháng)城汽車(chē)等等。
“白龍馬”的熱情也體現在基金機構的調研上。財匯大數據終端資料顯示，機構調研的972家上市公司中白馬股、龍頭股等的占比高企。部分龍頭白馬股甚至迎來(lái)多家機構多批次的調研，其中自然不缺QFII等身影——近期索菲亞、?？低?、利亞德等上市公司的機構調研中，都有QFII機構參加。自今年二季度以來(lái)，已有近40家上市公司接受了QFII機構的調研。QFII機構調研的重點(diǎn)行業(yè)涉及電子設備和儀器、半導體產(chǎn)品、電腦存儲與外圍設備等等行業(yè)。
引發(fā)市場(chǎng)性?xún)r(jià)比爭論
A股市場(chǎng)“白龍馬”個(gè)股今年以來(lái)的持續上漲，已經(jīng)在市場(chǎng)上引起性?xún)r(jià)比的爭論，部分機構認為一些“白龍馬”個(gè)股已經(jīng)沒(méi)有很好的性?xún)r(jià)比，而選擇獲利了結。
“今年年初，大量買(mǎi)入部分家電行業(yè)的龍頭白馬股，但是到了4月末5月初，已經(jīng)獲利出貨了絕大部分家電白馬股，因為其3個(gè)多月的漲幅已經(jīng)達到心理價(jià)位，而且后續上漲中可能會(huì )有相應風(fēng)險”，有公募機構基金經(jīng)理表示。
對于后期是否會(huì )繼續挖掘“白龍馬”個(gè)股的投資機會(huì )，上述基金經(jīng)理強調一定要在性?xún)r(jià)比的指引下精選“白龍馬”。在該基金經(jīng)理看來(lái)，前期大幅上漲的白馬個(gè)股已沒(méi)有價(jià)值，其性?xún)r(jià)比太低，而風(fēng)險已經(jīng)有一定程度的聚集?！昂笃趯⒗^續堅持業(yè)績(jì)和價(jià)值導向，尋找細分行業(yè)的龍頭白馬股，例如大消費領(lǐng)域下細分的領(lǐng)域：文體健康、消費電子、手游頁(yè)游等等，這類(lèi)細分行業(yè)的龍頭個(gè)股有相應的業(yè)績(jì)支撐，且當前的性?xún)r(jià)比相對較好?！?/p>
在這樣的市場(chǎng)偏好下，“白龍馬”的邏輯正在繼續演化，TMT行業(yè)等都在興起龍頭白馬股的熱潮。興業(yè)證券計算機團隊認為，近期的計算機行業(yè)反彈將是板塊輪動(dòng)主導下的弱反彈，不過(guò)隨著(zhù)前期計算機板塊的調整，一些計算機白馬龍頭品種的估值吸引力和市場(chǎng)關(guān)注度有所提升，相對配置價(jià)值逐漸顯現。
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