“超級周”最后一顆核彈如期引爆。美國勞工部周五(8月5日)公布的7月非農數據意外猛增25.5萬(wàn)人，遠超市場(chǎng)預期增加18.0萬(wàn)人，且7月失業(yè)率則持穩于4.9%。數據公布之后，美聯(lián)儲年內加息概率回暖，金融市場(chǎng)瞬間上演“冰火兩重天”：美元指數短線(xiàn)跳漲逾百點(diǎn)至96大關(guān)上方，國際現貨黃金重挫逾20美元至一周低位，現貨白銀亦擴大跌幅至逾2.5%，美債價(jià)格大跌，納指與標普500指數紛紛刷新紀錄高位。
美國勞工部周五公布的數據顯示，美國7月非農就業(yè)人數增加25.5萬(wàn)人，遠超市場(chǎng)預期增加18.0萬(wàn)人，前值增加28.7萬(wàn)人；同時(shí)，美國7月份失業(yè)率為4.9%，預期為4.8%，前值為4.9%。美國勞工部還將6月非農就業(yè)人數修正為增加29.2萬(wàn)人。
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今年6月非農就業(yè)崗位增加28.7萬(wàn)，而5月僅增加1.1萬(wàn)。美國勞工部周五稱(chēng)，“過(guò)去三個(gè)月，平均新增非農就業(yè)人數為19萬(wàn)。7月新增就業(yè)人數主要出現在專(zhuān)業(yè)化、商業(yè)、醫療及金融活動(dòng)領(lǐng)域，而礦產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數繼續下跌?！?/p>
美國7月平均每小時(shí)工資月率增長(cháng)0.3%，預期增長(cháng)0.2%，前值增長(cháng)0.1%；美國7月平均每小時(shí)工資年率上升2.6%，預期增長(cháng)2.6%，前值上升2.6%。
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此外，美國7月平均每周工時(shí)為34.5小時(shí)，預期為34.4小時(shí)，前值為34.4小時(shí)。美國7月勞動(dòng)力參與率升至62.8%，前值62.7%。
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美國7月就業(yè)報告亮瞎雙眼，非農就業(yè)人口勁增25.5萬(wàn)，遠超市場(chǎng)預期，與此同時(shí)，薪資增速大幅回升。這對于衡量就業(yè)和通脹來(lái)考慮貨幣政策路徑的美聯(lián)儲來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雙喜臨門(mén)。
據彭博，聯(lián)邦基金利率期貨合約顯示，在美國7月非農就業(yè)數據出爐之后，美聯(lián)儲9月加息概率從18%上升至24%，12月46.3%，明年3月51.7%。
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數據公布之后，美元指數暴漲百點(diǎn)，創(chuàng )一周新高96.51；歐元/美元創(chuàng )逾一周新低1.1045；英鎊/美元創(chuàng )7月13日以來(lái)新低1.3020；美元/日元漲破102關(guān)口至102.05，目前上漲0.8%，有望錄得逾兩周最大單日漲幅。離岸人民幣兌美元跌逾150點(diǎn)創(chuàng )一周新低。
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非農發(fā)布之前，澳洲聯(lián)邦銀行高級市場(chǎng)策略師Elias Haddad表示：“一份穩健的7月非農就業(yè)報告，包括強勁的就業(yè)崗位增幅和薪資增長(cháng)，將提升市場(chǎng)對美聯(lián)儲的加息預期，從而利好美元?！?/p>
彭博外匯策略師Dennis Pettit和TJ Marta在非農報告公布之前撰文指出，周五的非農就業(yè)報告可能成為美元的節點(diǎn)，在最近GDP數據令市場(chǎng)人氣彷徨的情況下，該報告對于確定匯率走向至關(guān)重要。
納指漲破2015年7月份所創(chuàng )紀錄高位；標普500指數收復全周失地，漲破2178.29點(diǎn)，刷新盤(pán)中紀錄高位；道指盤(pán)初漲幅超過(guò)100點(diǎn)。
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CBOE波動(dòng)性指數(VIX，俗稱(chēng)恐慌指數)盤(pán)初下跌7.00%，報11.55，非農就業(yè)報告發(fā)布后一度下挫至11.18——創(chuàng )2015年8月2日當周以來(lái)盤(pán)中最低。
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美債價(jià)格大跌，美國30年期公債價(jià)格漲幅擴大至一個(gè)大點(diǎn)，收益率觸及日內高位2.302%；美國七年期公債收益率觸及一周高位1.394%；美國五年期國債收益率漲至1.122%，漲破50日均線(xiàn)。
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現貨金暴跌逾30美元并跌穿1340美元/盎司關(guān)口，至一周低點(diǎn)1336.70美元/盎司，盤(pán)中跌幅擴大至逾1.5%；現貨白銀短線(xiàn)亦暴跌逾2.5%，最低觸及19.89美元/盎司。
(黃金15分鐘走勢圖，來(lái)源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
北京時(shí)間20:30-31分，COMEX最活躍的12月黃金期貨合約成交量達到16864手(共計73.2噸)，大筆賣(mài)單壓低金價(jià)刺穿1350關(guān)口。
INTL FCStone分析師Edward Meir此前在一份報告中指出，我們仍對金價(jià)抱持正面看法，但若美國周五(8月5日)公布的非農就業(yè)數據優(yōu)于預期，則可能會(huì )遭遇一些賣(mài)盤(pán)。
德意志銀行分析師Michael Hsueh表示，投資者對10年期收益率的動(dòng)向非常警覺(jué)，黃金相對而言有高估的傾向。德銀預計美國將年內加息一次。Hsueh指出，現在各國央行很難退出超強寬松的貨幣政策，這對黃金有利。隨著(zhù)這個(gè)趨勢蔓延，美聯(lián)儲難以在對經(jīng)濟不帶來(lái)負面影響的情況下突破束縛。
根據路透在非農前針對100家金融機構的預測搜集，100家機構里最樂(lè )觀(guān)的7月非農預測也僅為23.8萬(wàn)人，而實(shí)際公布非農數據為25.5萬(wàn)人確實(shí)“出乎整條華爾街的意料”。此次非農報告表現非常靚麗，市場(chǎng)人士不禁驚呼年內加息預期又回來(lái)了。
路透社評論稱(chēng)，雖然失業(yè)率因為就業(yè)人數增多而持平，但非農大幅好于預期加上平均時(shí)薪增長(cháng)，美聯(lián)儲年內加息的預期將受到大幅提振，耶倫就曾經(jīng)表示美國只需新增不到10萬(wàn)工作崗位就能與人口增長(cháng)同步，但隨著(zhù)就業(yè)市場(chǎng)疲軟減少，今年下半段的非農或將在15-16萬(wàn)人之間波動(dòng)。
數據公布前，“美聯(lián)儲通訊社”希爾森拉特(Hilsenrath)曾表示，“若非農就業(yè)人口超過(guò)20萬(wàn)人，則將大于14.7萬(wàn)人的三個(gè)月均值，表明經(jīng)濟增長(cháng)的速度足以抵消勞動(dòng)力市場(chǎng)的相對疲軟，那么美聯(lián)儲將有可能在9月的貨幣政策會(huì )議上加息；但若非農就業(yè)人口遠遠低于20萬(wàn)人，則確切表明2016年薪資增速確實(shí)有所放緩，美聯(lián)儲在采取加息行動(dòng)前可耐心地靜觀(guān)其變?！?/strong>
知名金融博客零對沖點(diǎn)評7月靚麗非農撰文指出，此次非農報告出乎整條華爾街的意料。非農數據公布前，最樂(lè )觀(guān)的華爾街機構預測都沒(méi)有預料到7月的非農新增人口能飆升到25.5萬(wàn)人，還有每小時(shí)平均工資月率升至0.3%，以及5月與6月的非農數據都獲得了上修——幾乎全是好消息的非農，無(wú)疑將堅定投資者對美聯(lián)儲12月加息(甚至乎9月，當然歷史上美聯(lián)儲從來(lái)不會(huì )再大選前加息)的憧憬與信心。
貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder表示，此次非農數據穩健，美國經(jīng)濟比人們預期表現的更好，而且美國利率對于其他地區仍有吸引力。不過(guò)，美國大選前美聯(lián)儲加息概率不大。
“債王”格羅斯隨后也評論道，今日公布的數據反映較好的就業(yè)增長(cháng)，預計12月美聯(lián)儲有望加息一次。經(jīng)濟增長(cháng)源于儲蓄的下降，若經(jīng)濟缺乏消費者支出則處于衰退之中，CPI將在未來(lái)幾年介于2%至2.5%之間。
蘇格蘭皇家銀行指出，美國失業(yè)率持穩令人鼓舞，勞動(dòng)力參與率有所上升，但仍認為美聯(lián)儲年底前加息的概率低于50%。若美聯(lián)儲選擇年內加息，12月加息的可能性要大于9月份。
PIMCO美國核心首席投資官Mather表示，容許美聯(lián)儲不作為的窗口正在關(guān)閉，美聯(lián)儲需要走到市場(chǎng)的前面。美聯(lián)儲年底將達到其通脹目標，通脹最終將遠超美聯(lián)儲的目標。很難出現令美聯(lián)儲按兵不動(dòng)的情況，投資者應當更加戒備。
不過(guò)，三菱日聯(lián)策略師John Herrmann認為，美國7月份未經(jīng)調整的數據表明美國就業(yè)形勢僅僅不溫不火而已，絕不像標題數字所折射的那么強勁，7月份民間私人非農就業(yè)未經(jīng)調整增加8.5萬(wàn)，季調后增加21.7萬(wàn)；政府對民間就業(yè)數據進(jìn)行了季節性因素調整，將疲軟的民間非農就業(yè)增長(cháng)變成強勁增長(cháng)。
國信證券董德志指出，根據二季度以來(lái)非農就業(yè)和薪資增長(cháng)數據來(lái)看，美國經(jīng)濟基本達到充分就業(yè)。根據歷史經(jīng)驗，該情況下美聯(lián)儲加息周期通常步入中后期?？紤]到當前美國經(jīng)濟潛在增速下行以及外圍經(jīng)濟體復蘇的停滯，未來(lái)美聯(lián)儲雖仍有望再加息，本輪加息周期基本進(jìn)入尾聲。
(圖片來(lái)源：彭博、國信證券經(jīng)濟研究所、FX168財經(jīng)網(wǎng))
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