2016年首月A股大跌22.65%，不過(guò)這似乎并未減少投資機構的調研布局新一年行情的熱情。統計數據顯示，在市場(chǎng)持續走弱的背景下，包括公募基金、券商等在內的機構1月份對447家公司進(jìn)行了調研。分析普遍認為，市場(chǎng)環(huán)境的變化，使得優(yōu)選板塊、優(yōu)選個(gè)股成為機構投資者的最佳選擇，在這樣的情況下，“知根知底”尤為重要。
機構新年首月調研447股
2016年開(kāi)年A股市場(chǎng)“寒意”十足，首月滬指大跌22.65%；不過(guò)，持續震蕩下行的走勢似乎并未影響機構加緊調研布局新年行情的熱情。數據統計顯示， 2016年的首月總計有多達447家上市公司接受包括公募基金、券商、保險、QFII等在內的各類(lèi)機構投資者的調研，甚至有上市公司月內密集接受多家、多批次機構投資者的調研。
數據顯示，1月份有40家公司接受了30或以上家數機構的調研。當中，博雅生物(300294)以接受合計242家機構調研排第一。分析認為，血制品未來(lái)幾年有望保持較高的增速。而博雅生物是國內人纖維蛋白原龍頭企業(yè)，具備持續提價(jià)能力，是血制品板塊最具彈性的投資標的，公司未來(lái)幾年業(yè)績(jì)存在大幅超越市場(chǎng)預期的可能，是吸引眾多機構過(guò)去調研的主要原因。
博雅生物1月21日發(fā)布業(yè)績(jì)預告顯示，公司2015年預計實(shí)現凈利潤1.35億元至1.67億元，同比增長(cháng)30%至60%。博雅生物表示，2015年公司血液制品業(yè)務(wù)及控股孫公司貴州天安藥業(yè)股份有限公司的糖尿病業(yè)務(wù)收入及利潤均呈現穩定增長(cháng)是主要原因之一。在調研名單中，有多達53家基金、40家券商、50家陽(yáng)光私募、6家險資、8家QFII等投資機構，可見(jiàn)投資者對于公司的熱情程度之高。
格力電器(000651)以接受了143家數機構的調研居第二、獲121家機構調研的麥達數字(002137)屈居第三。而大冷股份(000830)、視覺(jué)中國(000681)、驊威股份(002502)、美的集團(000333)、東方財富(300059)、云南白藥(000538)、歌爾聲學(xué)(002241)、勁勝精密(300083)、千方科技(002373)和華測檢測(300012)等10家公司在1月份也接受了超過(guò)50家機構的研調。
從獲機構調研的批次來(lái)看，伊利股份(600887)以被調研14次排第一。公告顯示，伊利股份在1月8日、11日、12日、13日(兩批次)、14日(兩批次)、15日、18日、22日、25日、26日、27日、28日共計進(jìn)行了14次的調研，包括5家基金、3家券商、10家QFII等在內的22家機構投資者的調研。調研的內容基本上聚焦在公司去年三季報上。伊利股份去年前三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入454.79億元，同比增長(cháng)8.96%；凈利潤為36.37億元，同比增長(cháng)2.23%。有參與調研的華創(chuàng )證券分析師指出，致力于做全球健康食品提供者的伊利將2020年進(jìn)入全球乳業(yè)前五作為遠景目標，品類(lèi)創(chuàng )新和規模擴張成為未來(lái)公司最大看點(diǎn)。
亞太股份(002284)以被調研8次排第二、中穎電子(300327)和鴻博股份(002229)均以被調研7次列第三。此外，圍海股份(002586)、得潤電子(002055)、廣宇集團(002133)、中電鑫龍(002298)、大冷股份(000530)、利亞德(300296)、比亞迪(002594)、智光電氣(002169)、中興通訊(000063)和長(cháng)安汽車(chē)(000625)等10家在1月份也接受了超過(guò)5批次機構的研調。
偏愛(ài)計算機等行業(yè)
從行業(yè)來(lái)看，盡管機構調研的主題一直在隨著(zhù)熱點(diǎn)切換。但2016年1月份，計算機、機械設備、化工、醫藥生物、電子元器件、電氣設備等行業(yè)多家公司等成為其最?lèi)?ài)的主題。其中，計算機應用隨著(zhù)“互聯(lián)網(wǎng) +”的深入依然是2016年機構關(guān)注的重點(diǎn)。包括中穎電子、得潤電子、利亞德、東方財富、千方科技等軟件行業(yè)公司獲眾多家機構或多次接受機構調研的公司。
其中，一直為機構關(guān)注焦點(diǎn)的利亞德，去年以來(lái)幾乎每月都會(huì )接待幾批次的機構調研。資料顯示，公司是一家集設計、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)為一體的LED顯示和照明應用的高新技術(shù)企業(yè)。據2015年度業(yè)績(jì)預告顯示，公司預計2015年盈利為31458萬(wàn)元-33071萬(wàn)元，同比增長(cháng)95%-105%。
醫藥生物個(gè)股中，博雅生物、爾康制藥(300267)、振東制藥(300158)、康芝藥業(yè)(300086)、瑞康醫藥(002589)、海普瑞(002399)、眾生藥業(yè)(002317)、達安基因(002030)、新和成(002001)和云南白藥(000538)在2016年前首月受到機構的調研。市場(chǎng)人士表示，在市場(chǎng)大幅回調之際，醫藥生物作為成長(cháng)性較高、業(yè)績(jì)較穩定的板塊，受到機構密集調研及青睞，也是在情理之中。
歷史數據顯示，大跌過(guò)后的半年內，醫藥行業(yè)相關(guān)指數往往大幅超越大盤(pán)表現，甚至達到大盤(pán)2-3倍漲幅。如果拉長(cháng)時(shí)間周期，從十年維度來(lái)看，醫藥行業(yè)也是持續向上的走勢。統計顯示，申萬(wàn)醫藥生物板塊近十年漲幅1239.29%，居各板塊漲幅前列。對此，業(yè)內人士表示，基于消費升級、人口老齡化趨勢和醫療改革政策面的有力支持，我國醫藥保健行業(yè)已經(jīng)從傳統觀(guān)念上的防御型行業(yè)發(fā)展成為成長(cháng)型的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。
值得注意的是，近期處于風(fēng)口浪尖的私募們也都沒(méi)閑著(zhù)。數據顯示共有近70家私募調研了近百家企業(yè)，其中朱雀投資調研了格力電器、千合資本調研了麥達數字(002137)以及中電鑫龍(002298；專(zhuān)注于逆向投資的淡水泉投資調研了拓爾思(300229)。趨勢派展博投資調研了雷柏科技(002577)；由明星基金經(jīng)理江暉創(chuàng )建的星石投資調研了神州信息(000555)；百億級私募鼎鋒資產(chǎn)調研了四維圖新(002405)和衛士通(002268).
獲機構研調公司多跑贏(yíng)大市
二級市場(chǎng)上，獲機構研調公司股價(jià)備受“追捧”。以獲機構調研家數最多的博雅生物為例。相較于諸多個(gè)股1月份跌幅在30%以上的個(gè)股，公司1月股價(jià)還逆市錄得了14.31%的漲幅。又如接受了超過(guò)50家機構研調驊威股份，公司股價(jià)1月股價(jià)僅跌0.59%。對此，分析人士指出，獲得機構調研的公司，股價(jià)相對表現較好，很大可能是部分機構在實(shí)地調研過(guò)公司的情況后，對公司價(jià)值做出了新的判斷。
“公司被調研頻率越高，調研的機構越多，說(shuō)明市場(chǎng)主力對這些公司越是關(guān)注，就越容易受資金的青睞?！庇兴侥既耸繉Α锻顿Y快報》記者表示。特別是有的公司幾年沒(méi)有調研或者罕有調研，卻在近期招人喜歡，這些潛在的投資機會(huì )可能來(lái)自于周期行業(yè)的拐點(diǎn)，或者公司近期正在謀劃重大事項如定增并購等。
券商分析則指出，在經(jīng)歷市場(chǎng)大幅調整之后，作為市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)投資者，在市場(chǎng)持續震蕩之時(shí)，機構關(guān)注的行業(yè)和上市公司具有一定的“指標”意義。有的公司調研名單出現一堆險資機構，打包大部分前十大基金公司以及知名私募機構，這些有雄厚資金實(shí)力的公司一旦建倉對股價(jià)推升作用非常顯著(zhù)。
私募人士認為，市場(chǎng)在進(jìn)入2016年之后出現的大幅調整行情，讓去年四季度以來(lái)市場(chǎng)的相對樂(lè )觀(guān)氣氛趨于冷靜甚至是謹慎，但后市市場(chǎng)仍將有階段性的和機構性的機會(huì )。從市場(chǎng)整體走勢來(lái)看，在經(jīng)歷快速調整后，反彈將是趨勢，一些個(gè)股甚至已經(jīng)開(kāi)始強勢反彈的跡象。但是在市場(chǎng)存在多種可能之際，優(yōu)選投資標的更是至關(guān)重要。
同樣的觀(guān)點(diǎn)也得到了公募、券商等的認可。北京一位公募基金人士認為，年初至今，面對市場(chǎng)的巨幅調整，公募基金的倉位調整也是被“逼上梁山”，“當時(shí)多只產(chǎn)品的情況是，在去年四季度時(shí)為博反彈加倉較為激進(jìn)，本來(lái)這部分持股在年后將擇機變現，但是在剛過(guò)年就遇上市場(chǎng)大跌加上調倉換股需要，倉位不得不大動(dòng)，如今市場(chǎng)相對有企穩趨勢，加倉的需求上升，由此前期就需要進(jìn)行密集的調研”。
國金證券分析師認為，在新年的大跌中，“泥沙俱下”，更是教育了包括機構投資者在內的所有市場(chǎng)參與者，如今市場(chǎng)風(fēng)險中見(jiàn)機會(huì )，機會(huì )中存風(fēng)險，機構投資者細心調研、厚積薄發(fā)也是為未來(lái)市場(chǎng)走勢所做的多手準備。
“不過(guò)機構調研的熱度和公司股價(jià)也不存在必然聯(lián)系。有的機構沒(méi)去調研也會(huì )大量買(mǎi)入公司股票，而有的機構去調研了，對這個(gè)公司更熟悉后可能反而不會(huì )購買(mǎi)?！庇袠I(yè)內人士稱(chēng)。
個(gè)股點(diǎn)將臺
博雅生物(300294)
2012年才登陸創(chuàng )業(yè)板的博雅生物，是江西省唯一一家經(jīng)國家認定的血液制品定點(diǎn)生產(chǎn)單位。自國家藥監局2015年6月1日放開(kāi)藥品價(jià)格以來(lái)，公司作為國內人纖維蛋白原龍頭企業(yè)，具備持續提價(jià)能力。分析指出，1月12日，公司獲準設置于都和新昌兩個(gè)單采血漿站，預計16年二季度投入運營(yíng)，預計17-18年采漿量有20噸、40噸。公司未來(lái)有望每年新設立數個(gè)新漿站，未來(lái)采漿量持續有保障。通過(guò)與法國血制品企業(yè)LFB合作，采漿能力持續提升，高毛利率的血制品業(yè)務(wù)將快速增長(cháng)。
“公司將充分享受纖原大幅提價(jià)的高彈性?！庇械焦菊{研的方正證券指出，自國家藥監局去年6 月放開(kāi)藥品價(jià)格以來(lái)，血制品于逐步提價(jià)：1、由于進(jìn)口產(chǎn)品競爭，白蛋白幾乎沒(méi)有提價(jià)；2、 靜丙由于生產(chǎn)廠(chǎng)家多、臨床使用量大，雖供需緊張趨勢非常確定，目前僅提價(jià)10%左右；3、破傷風(fēng)特免由于前期政府定價(jià)較低造成成本倒掛，短期內一次性提價(jià)幅度較大，未來(lái)提價(jià)幅度或將與靜丙一致等。
驊威股份(002502)
日前，公司公告擬以25.19元股價(jià)發(fā)行股份3635萬(wàn)股，收購游戲開(kāi)發(fā)商掌娛天下、云聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)公司有樂(lè )通，同時(shí)募集11.8億用于購買(mǎi)資產(chǎn)支付的現金對價(jià)和影視投資。分析指出，目前公司的IP 布局為2 家游戲公司(第一波、掌娛天下)+影視公司(星生園)+云聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)(有樂(lè )通).2016 年，星生園將有重量級IP 與第一波合作，實(shí)行影游聯(lián)動(dòng)。
中投證券指出，驊威股份自確定轉型戓略以來(lái)，通過(guò)收購第一波網(wǎng)絡(luò )科技有限公司(文學(xué)IP 運營(yíng))，參股拇指游玩(手游發(fā)行)，收購夢(mèng)幻星生園、掌娛天下(游戲研發(fā))及有樂(lè )通，募集資金投資影視劇，加上原有的衍生產(chǎn)品制作及動(dòng)漫制作業(yè)務(wù)，已逐步形成了以?xún)?yōu)質(zhì)IP 為核心的泛娛樂(lè )生態(tài)。
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