周五盤(pán)后涌現2大利空：
第一、證監會(huì )七方面規范兩融，禁止任何形式開(kāi)展傘形信托，券商做兩融業(yè)務(wù)不得開(kāi)展場(chǎng)外配資、傘形信托等活動(dòng)；
第二、中證協(xié)、中基協(xié)、上交所、深交所等四部門(mén)宣布擴大融券來(lái)源從目前913只到1100只，主要增加創(chuàng )業(yè)板的股票。允許基金和券商資管參與融券。
消息宣布后，目前各大財經(jīng)網(wǎng)站和微博、雪球、股吧都炸開(kāi)了鍋，新加坡A50股指期貨和恒生指數期貨出現跳水，截至收盤(pán)，新加坡A50股指期貨跌幅5.94%，恒生指數期貨跌近3%。
現在個(gè)人整合下消息和各方解讀：
【華泰證券點(diǎn)評】什么嚴禁證券公司參與配資傘型信托都是老調重彈，真正的殺手锏來(lái)自營(yíng)業(yè)杠桿和兩融杠桿調整的可能性，言下之意是你敢繼續漲，我就敢調，一定把你摁下去?，F在的市場(chǎng)，存量大佬投資者說(shuō)了不算，增量大媽們說(shuō)了算，市場(chǎng)未必會(huì )聽(tīng)話(huà)。最佳結果，大盤(pán)在4000～4500震蕩，重新進(jìn)入做主題的節奏。最差結果，大盤(pán)周一調整后被拉起，指數直奔4500，管理層被迫調券商經(jīng)營(yíng)杠桿和兩融杠桿，暴跌，然后踩踏，4000能否守住看天看命。
【廣發(fā)證券點(diǎn)評】1、控制場(chǎng)外配資沒(méi)有具體的措施，心理沖擊大于實(shí)際意義。2、轉融通證券借出方包括封閉式基金、被動(dòng)指數基金、指數增強基金、ETF等，截止4.17日，兩市共有487只符合條件的基金，合計規模8100億，按最大50%計算，最多可融出4000億市值的券。3、總體來(lái)看，不管是控制配資還是融券，壓力都砸向藍籌，兩市融資買(mǎi)入的方向主要是金融等藍籌股，融券借出方的指數基金也主要是大盤(pán)藍籌基金，規模大的主要是滬深300、上證50、上證180、深100等等，都沒(méi)出300指數的范圍。4、下周一當日走勢可參考530、119，市場(chǎng)總是在下跌中完成風(fēng)格切換，切到哪個(gè)方向？切到先跌的，也就是成長(cháng)股，如果非要不聽(tīng)話(huà)干到4500，再調控就是踩踏。
【長(cháng)城證券點(diǎn)評】杠桿交易衍生品投資比例提高是不可逆的趨勢，利空不會(huì )是行情的終點(diǎn)，牛市結束永遠都是因為過(guò)熱，而非此類(lèi)利空。
【國金證券點(diǎn)評】當前傘形信托、增資配股總的規模大約4000億左右，與A股流通市值52萬(wàn)億的相比，占比僅為0.76%，體量極小。監管措施的出臺大致符合監管方向的預期，其出臺的目的是擠壓“非理性”泡沫?！昂谔禊Z”既然在預料之中，將會(huì )變成“紅天鵝”。
【民生宏觀(guān)點(diǎn)評】1、短期看，灑水降溫，抑制資本過(guò)快“脫實(shí)向虛” 2、中期看，灑水降溫后，為貨幣寬松打開(kāi)空間 3、長(cháng)期看，金融造富的股權時(shí)代趨勢不可逆，從快牛到慢牛，4316絕不是頂 4、只是灑水降溫，監管層不會(huì )真正打垮股市 5、單從事件本身來(lái)看，影響也只是情緒上的 6、無(wú)風(fēng)險利率有望下行。
【部分私募大佬對下階段看法】取消傘型信托將對部分大盤(pán)股產(chǎn)生沖擊，尤其以部分漲幅過(guò)高以及有融券業(yè)務(wù)的大盤(pán)股影響較大。資金有望回流小盤(pán)股，低市值，上市新股和國企重組概念等有望受青睞。前期較大漲幅，業(yè)績(jì)安全邊際差，籌碼鎖定不牢的中小盤(pán)股也要回避。
個(gè)人看法：周五還在和朋友討論周一丁蟹效應是否會(huì )再次應驗，結果證監會(huì )、證券協(xié)會(huì )等四部門(mén)連發(fā)2大利空幫忙助攻丁蟹效應，從資金面的角度分析，周一繼續迎來(lái)上周龐大4萬(wàn)億打新資金回流效應，利好市場(chǎng)，本來(lái)完好的技術(shù)和資金面趨勢當下卻被兩大利空阻擋，周一上演資金面VS兩大利空的決戰，盤(pán)面上新加坡A50股指期貨暴跌6%讓兩大利空先占優(yōu)勢，市場(chǎng)上當前不斷有人拿530、119對比，這次證監會(huì )再規范兩融，內容其實(shí)并未有新進(jìn)展，所以還是心理影響大于實(shí)際，不過(guò)首當其沖的券商股肯定還是如119事件那樣暴跌，甚至跌停；而證券協(xié)會(huì )等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)的擴大融券來(lái)源從目前913只到1100只，主要增加創(chuàng )業(yè)板的股票。允許基金和券商資管參與融券。首先牛市誰(shuí)敢大膽融券做空？有也就中小倉位賺點(diǎn)差價(jià)，而且作為融資融券的參與者，我和朋友們很多時(shí)候都是發(fā)現券商壓根無(wú)券可融的，有也是很小部分。這次增加200只左右新融券源，主要增加創(chuàng )業(yè)板的股票，從牛市敢做空的角度，這次主要利空的也就是融資融券范疇里暴漲后的處于高估值階段的藍籌、創(chuàng )業(yè)板股票。
回顧119事件的盤(pán)面狀況，1.19證監會(huì )查兩融新華富時(shí)A50指數期貨跌近12%，次日大盤(pán)暴跌7.7%，跌停近158家，跌幅5%以上的個(gè)股709家，詳細數據參考當日盤(pán)面數據記錄http://blog.sina.com.cn/s/blog_8d7f9c620102vf3a.html，這次證監會(huì )再規范兩融、禁止券商搞場(chǎng)外配資、信托+四部門(mén)宣布擴大融券來(lái)源從目前913只到1100只，主要增加創(chuàng )業(yè)板的股票，允許基金和券商資管參與融券，兩大利空之下新華富時(shí)A50指數才暴跌了5.94%，而且龐大的打新資金周一繼續回流抄底+中國大媽們這個(gè)X因素，大盤(pán)預計不會(huì )跌很慘。上次119事件分析后拉開(kāi)了中小盤(pán)股的補漲序幕，這次會(huì )重復嗎？個(gè)人認為不會(huì )，首先中小盤(pán)股自從119事件后暴漲，最近已經(jīng)呈現高位滯漲形態(tài)，4月以來(lái)大盤(pán)火熱是大盤(pán)藍籌復活上攻行情，中小盤(pán)股連漲了近3個(gè)月，中小板、創(chuàng )業(yè)板指數短期已經(jīng)提前見(jiàn)階段頂，市場(chǎng)要繼續進(jìn)攻也該是滯漲大盤(pán)藍籌的補漲行情！在滯漲的大盤(pán)藍籌都發(fā)力上攻了之后，整個(gè)市場(chǎng)將真正見(jiàn)短期頂，然后進(jìn)入調整期。如何還能上行高點(diǎn)預期在4400附近，然后政府又要出來(lái)發(fā)新IPO了等措施壓制市場(chǎng)了，措施和越來(lái)越嚴厲和狠，政府反復強調要慢牛，最近一個(gè)多月大盤(pán)又瘋漲了1000點(diǎn)重返瘋牛模式，這不是政府想要的，炒A股不要和政府對著(zhù)干。
個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不喜莫噴
最后，例牌的，分析主要供自己分析總結用，對外僅供參考。我寫(xiě)這個(gè)博客的分析，從寫(xiě)博客的第一天開(kāi)始就已經(jīng)說(shuō)明了是為記錄大盤(pán)狀況和自己的操作思路，方便自己制定策略和反思用，詳情見(jiàn)博客第一篇文章《序言》http://blog.sina.com.cn/s/blog_8d7f9c620101fvgi.html，我自己的個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，適用我自己的策略操作，沒(méi)收錢(qián)也沒(méi)推廣看到的是有緣你可以參考，有不同意見(jiàn)的歡迎交流，但是別開(kāi)口就是罵。
