FDD牌照發(fā)放會(huì )鼓勵運營(yíng)商在4G網(wǎng)絡(luò )上的投資，同時(shí)能夠向整個(gè)產(chǎn)業(yè)傳遞出明確的信號，引導產(chǎn)業(yè)資本向新一代信息技術(shù)領(lǐng)域流動(dòng)。
文/陳靜
2月27日，工信部正式向中國聯(lián)通和中國電信發(fā)放LTE-FDD牌照，自此中國通信業(yè)全面進(jìn)入4G時(shí)代。
截至2014年底，中國4G用戶(hù)已達9728萬(wàn)戶(hù)，其中90%以上是中國移動(dòng)的TD-LTE用戶(hù)；月戶(hù)均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量突破200M。目前我國已建成全球最大的4G網(wǎng)絡(luò )。工信部相關(guān)負責人表示，TD-LTE和LTE-FDD相互融合并共同發(fā)展已成為未來(lái)全球移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)的趨勢，發(fā)放LTE-FDD牌照，加快推動(dòng)4G融合發(fā)展，也為我國移動(dòng)通信設備制造企業(yè)在海內外市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng )造了更大的成長(cháng)空間。
2014年，受中國移動(dòng)大規?；窘ㄔO拉動(dòng)，通信行業(yè)景氣度高漲，4G產(chǎn)業(yè)鏈廠(chǎng)商均出現訂單飽滿(mǎn)、產(chǎn)能緊張、業(yè)績(jì)高增長(cháng)的現象。長(cháng)江證券認為，伴隨中國電信和中國聯(lián)通未來(lái)持續大規模的4G建設投入，2015年行業(yè)還將繼續當前的高速增長(cháng)態(tài)勢。FDD牌照發(fā)放會(huì )鼓勵運營(yíng)商在4G網(wǎng)絡(luò )上的投資，同時(shí)能夠向整個(gè)產(chǎn)業(yè)傳遞出明確的信號，引導產(chǎn)業(yè)資本向新一代信息技術(shù)領(lǐng)域流動(dòng)。
長(cháng)城證券猜測，此次FDD-4G的牌照優(yōu)先發(fā)放給中國聯(lián)通和中國電信，不發(fā)或晚發(fā)給中國移動(dòng)。FDD-4G的牌照發(fā)放，有望給通信業(yè)帶來(lái)3000億~5000億元的市場(chǎng)。建議布局在FDD-4G領(lǐng)域有優(yōu)勢的通信設備商、配套設備商和網(wǎng)絡(luò )規劃優(yōu)化服務(wù)商，比如，主設備商中興通訊、烽火通信、大唐電信，配套商信維通信、盛路通信、奧維通信、大富科技、長(cháng)江通信；網(wǎng)優(yōu)商三維通信、邦訊技術(shù)、三元達。
此外，工業(yè)和信息化部召開(kāi)的“寬帶中國”2015專(zhuān)項行動(dòng)動(dòng)員部署會(huì )議提出，2015年，中國將新增光纖到戶(hù)覆蓋家庭8000萬(wàn)戶(hù)，新建4G基站超60萬(wàn)個(gè)，4G網(wǎng)絡(luò )覆蓋縣城和發(fā)達鄉鎮。相關(guān)設備的需求有望繼續增長(cháng)，優(yōu)質(zhì)的供應企業(yè)也將從中受益。
行業(yè)研判
國元證券在線(xiàn)教育風(fēng)繼續吹
2014年中國的在線(xiàn)教育市場(chǎng)規模超過(guò)1300億元，在線(xiàn)教育只占整體教育市場(chǎng)的11%不到，相較于目前互聯(lián)網(wǎng)滲透率45%來(lái)比，仍有非常大的空間。其中職教培訓占比最高為42.5%、其次為 K12、高等教育和學(xué)前教育。在國家三通兩平臺的背景下，教育信息化步伐加快，技術(shù)類(lèi)公司在前期有更確定的用戶(hù)、清晰的商業(yè)模式和穩定的收入來(lái)源,推薦積極布局K12課外輔導市場(chǎng)和職業(yè)教育的公司立思辰。相關(guān)公司還有陜西金葉、新南洋、海倫鋼琴等。
國信證券干細胞概念股或爆發(fā)
根據國務(wù)院總體要求，科技部將會(huì )同有關(guān)部門(mén)，啟動(dòng)國家重點(diǎn)研發(fā)計劃“干細胞與轉化醫學(xué)”重點(diǎn)專(zhuān)項試點(diǎn)工作，目前專(zhuān)項已進(jìn)入實(shí)施方案編制階段。建議積極關(guān)注涉及干細胞產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司發(fā)展，比如，中源協(xié)和運營(yíng)干細胞存儲等全產(chǎn)業(yè)鏈；開(kāi)元投資通過(guò)入股漢氏聯(lián)合進(jìn)入干細胞領(lǐng)域；冠昊生物(是廣州干細胞聯(lián)盟的核心成員；中航資本持有中航(寧夏)生物公司51%股權，是細胞生物領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。
招商證券物聯(lián)網(wǎng)安全浮出水面
物聯(lián)網(wǎng)安全正式浮出水面,軟件安全的需求和空間再擴大，市場(chǎng)空間預計過(guò)千億。重點(diǎn)標的衛士通、啟明星辰、綠盟科技、太極股份，國產(chǎn)化重點(diǎn)標的東方通、華勝天成、東土科技、中國軟件、長(cháng)城電腦、浪潮信息、中科曙光。也建議關(guān)注美股中星微，其自由知識產(chǎn)權的SVAC已經(jīng)被關(guān)東公安系統列為平安城市強制標準，安全問(wèn)題如若持續發(fā)酵,國產(chǎn)編碼標準也會(huì )受益。
投資策略
安信證券 紅包大戰利好O2O
2015年春節紅包創(chuàng )紀錄。保守估計，通過(guò)2015年春節紅包活動(dòng),微信支付用戶(hù)數攀升至1.5億左右,達到支付寶錢(qián)包用戶(hù)數的一半。阿里系和京東占據線(xiàn)上B2C交易近80%市場(chǎng)份額,但是線(xiàn)下商家還是一片藍海。另一方面，大量商戶(hù)禮券在微信上發(fā)放，很多禮券采用二維碼形式,需要在消費的時(shí)候出示給店員掃描。此舉將加速線(xiàn)下二維碼移動(dòng)支付的推廣,新大陸、證通電子等設備供應商將顯著(zhù)受益。
二維碼支付是微信和支付寶大力推廣的線(xiàn)下移動(dòng)支付方案,具有技術(shù)成本低、用戶(hù)接受度高和應用場(chǎng)景廣泛的優(yōu)點(diǎn),是實(shí)現線(xiàn)下場(chǎng)景O2O化的最佳途徑。O2O或將是2015年最熱門(mén)的投資方向，重點(diǎn)關(guān)注石基信息、新大陸、綠盟科技、信雅達、證通電子、新國都。
齊魯證券布局大農資行業(yè)
股神巴菲特2014年第四季度繼續大比例增持農資巨頭約翰迪爾。約翰迪爾是全球最大的農機設備制造商,2014年農機業(yè)務(wù)全球銷(xiāo)售收入為260億美元。公司在美國有強大的渠道和客戶(hù)優(yōu)勢，從進(jìn)入信息化領(lǐng)域之初就借助傳統農機業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，不斷深耕國內市場(chǎng)，目前美國市場(chǎng)農機占有率約50%。2015年,隨著(zhù)土地流轉各項政策推出以及各大農資企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng )新，中國的農資服務(wù)平臺運營(yíng)商將逐步崛起，擁有萬(wàn)億產(chǎn)值的農資領(lǐng)域會(huì )誕生千億市值以上的農資服務(wù)巨頭。
建議繼續積極布局大農資行業(yè)，特別是農資服務(wù)平臺和農業(yè)信息化、互聯(lián)網(wǎng)主題，首推大北農、金正大、芭田股份。其中細分主線(xiàn)建議關(guān)注農業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及農村金融(大北農、金正大和新希望)、農墾改革( ST大荒)、綜合農資服務(wù)平臺(金正大、芭田股份、史丹利和諾普信、農業(yè)信息化(輝豐股份)、江淮動(dòng)力和神州信息、現代種業(yè)(隆平高科)和登海種業(yè))。
聯(lián)系客服
