昨日公布美國1月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數意外大幅回落至4.9，前值由6.1修正為7.3，盡管不及預期，但仍顯示美國就業(yè)市場(chǎng)的改善，加上1月非農不俗的表現，美聯(lián)儲加息前景仍較為鞏固。數據公布后，美元指數短線(xiàn)回落至94.46水平，金價(jià)反應較為平淡，繼續交投于1238附近水平。
地緣局勢方面，繼周日希臘政府公布了廢除緊縮政策的計劃，包括減稅、提高最低工資等舉措后，周一希臘總理再次聲明不會(huì )接受進(jìn)一步國際援助項目，加深該國可能違約債務(wù)或退出歐元區的疑慮，令緊張局勢再度升級。關(guān)于烏克蘭危機問(wèn)題，本周多國政要將繼續展開(kāi)磋商，但美國與歐洲之間仍存在較大分歧，市場(chǎng)仍將繼續關(guān)注其后續進(jìn)展。希臘與烏克蘭問(wèn)題雙雙左右著(zhù)避險情緒的滋生，為金價(jià)帶來(lái)支撐。
美聯(lián)儲官員力挺強勢美元，鮑威爾更是明確表示美元漲勢不會(huì )損及經(jīng)濟，那么黃金該如何應對呢？
避險情緒助推金價(jià)重返1240上方
受希臘消息和中國進(jìn)出口數據引發(fā)避險情緒提振，金價(jià)重返1240上方，目前交投于1243.68附近。
關(guān)于金價(jià)的走勢，澳新銀行在報告中指出，希臘債務(wù)問(wèn)題的緊張局勢激發(fā)了避險買(mǎi)盤(pán)，今年以來(lái)全球各大機構黃金持倉已增加了5%，上周的增幅最為強勁。
據隔夜消息，希臘總理重申拒絕接受進(jìn)一步國際援助項目。另外，有民調顯示，西班牙反緊縮政黨崛起，支持率高于執政黨。股市下跌令避險資產(chǎn)日元和黃金得到投資者青睞。
巴克萊認為，全球性央行降息的現實(shí)和持續不斷的實(shí)物黃金需求將為黃金價(jià)格提供支撐。不過(guò)，花旗指出，希臘方面所爆出的問(wèn)題已經(jīng)使得黃金市場(chǎng)避險魅力四射，而市場(chǎng)的注意力現在已經(jīng)回歸美聯(lián)儲加息時(shí)間的前景；2015年第二季度的黃金價(jià)格恐怕會(huì )下跌，因為市場(chǎng)似乎并未真真切切地擔心希臘當前危機對歐洲其他地區的影響。
但Phillip Futures分析師則認為，隨著(zhù)中國春節臨近，購買(mǎi)活動(dòng)會(huì )出現放緩，預計不會(huì )對金價(jià)帶來(lái)太大支撐。CMC Market分析師指出除非希臘問(wèn)題出現進(jìn)展，否則市場(chǎng)投資者會(huì )繼續聚焦在美聯(lián)儲政策上。另有分析師表示對于尋求資金回報的投資者，難以從只有儲藏價(jià)值的黃金中獲利。
截止周一黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為773.31噸或2486.2530萬(wàn)盎司，較上一交易日繼續持平。美國COMEX 4月黃金期貨價(jià)格周一收盤(pán)上漲6.90美元，漲幅0.6%，報1241.50美元/盎司。
強勢美元無(wú)損經(jīng)濟！黃金咋辦？
隨著(zhù)美國經(jīng)濟不斷復蘇，自去年7月以來(lái)，美元指數保持強勁的升勢，一度升破95關(guān)口，目前徘徊在94關(guān)口上方。此前有不少聲音認為，隨著(zhù)美元持續上漲，匯率不斷上升，可能會(huì )損及到美國經(jīng)濟。對此，美聯(lián)儲官員鮑威爾周一(2月10日)明確表示：“美元漲勢不會(huì )損及經(jīng)濟”。對此，黃金又該如何反應呢？
上周五，現貨黃金價(jià)格遭受美國強勁的非農數據打壓而跌破重重阻力，目前徘徊在1240一線(xiàn)。非農過(guò)后，市場(chǎng)將重新聚焦地緣政治局勢問(wèn)題，而地緣局勢的不確定性依然是黃金最有利的支撐。不過(guò)，美國的宏觀(guān)經(jīng)濟也是主導因素，后市繼續根據美國經(jīng)濟數據圍繞加息問(wèn)題展開(kāi)博弈，而美國宏觀(guān)經(jīng)濟也是黃金最大的利空。
美聯(lián)儲(FED)理事鮑威爾(Jerome Powell)周一(2月9日)表示，通脹太低，美聯(lián)儲正在尋找通脹將回升至2%目標的跡象。不過(guò)考慮何時(shí)加息之際，低通脹給了美聯(lián)儲保持“耐心”的時(shí)間。
鮑威爾認為，美國經(jīng)濟仍有閑置產(chǎn)能，也仍有保持耐心的余地。他希望看到讓他對通脹將升至2%的美聯(lián)儲目標水平充滿(mǎn)信心的數據。目前的薪資水平?jīng)]有表現出就業(yè)市場(chǎng)緊俏的跡象。
與此同時(shí)，鮑威爾還稱(chēng)，美元強勢不會(huì )損及美國經(jīng)濟動(dòng)能。他指出，“強勢美元會(huì )對我們的出口產(chǎn)生一些壓力，而且短期肯定會(huì )通過(guò)進(jìn)口物價(jià)拉低通脹，因此這可能是一點(diǎn)阻力，但我不認為會(huì )止住經(jīng)濟動(dòng)能?！?/p>
鮑威爾擁有2015年FOMC貨幣政策的投票權，FOMC下次會(huì )議將于3月17-18日舉行。
對于近期國會(huì )議員向美聯(lián)儲施壓的議案，鮑威爾對其表達了自己的擔憂(yōu)。他提到，“有一些令人不安的提案可能讓貨幣政策受制于政治壓力，限制央行應對未來(lái)危機的能力，這些提案可能帶來(lái)巨大的代價(jià)和風(fēng)險?！?/p>
鮑威爾自2012年加入美聯(lián)儲以來(lái)未對政策提出異議。他是負責對美聯(lián)儲政策委員會(huì )和各地聯(lián)儲進(jìn)行財務(wù)審計的委員會(huì )的主席。
美國財長(cháng)雅各布·盧(Jacob Lew)周一在接受CNBC采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道：“近期美元走強是一件好事，不是壞事?！?/strong>雅各布·盧表示，最近的匯率走勢顯示出美國經(jīng)濟“比我們競爭對手的強勁程度”。
美國達拉斯聯(lián)儲主席費舍爾(Richard Fisher)1月30日曾表示，美元大漲有助于美國就業(yè)市場(chǎng)的增長(cháng)，美聯(lián)儲正處于“臨界點(diǎn)”，且隨時(shí)準備加息，但最問(wèn)題是何時(shí)加息。
現年52歲的拉詹在接受采訪(fǎng)時(shí)指出：“美聯(lián)儲將不得不啟動(dòng)某種利率正?；绦?，但其他國家不會(huì )跟隨；等到美聯(lián)儲啟動(dòng)加息，將不得不接受美元的升值?！?/strong>
而對于美聯(lián)儲加息問(wèn)題，凱投宏觀(guān)則表示，美聯(lián)儲升息對金價(jià)走勢影響或不大。
上周美聯(lián)儲的非農數據使得金價(jià)受到打擊大幅下跌，今年以來(lái)避險需求推動(dòng)下，黃金曾經(jīng)有過(guò)很好的表現。但在非農的表現下，黃金市場(chǎng)似乎重新又轉回了看向美聯(lián)儲升息。
不過(guò)凱投宏觀(guān)(Capital Economics)的商品研究主管Julian Jessop表示：“無(wú)論理論怎么說(shuō)，美國理論的波動(dòng)周期都很少會(huì )對實(shí)際的金價(jià)有太大的影響?！?/p>
Jessop指出，在二十一世紀最初十年，金價(jià)的變動(dòng)很小，而當時(shí)美聯(lián)儲有降息。而在這十年中斷美聯(lián)儲緊縮時(shí)，金價(jià)有上漲。
“如果美聯(lián)儲緊縮只是逐步的，并且利率仍然維持低水平，那么會(huì )有足夠的其它因素來(lái)成為推動(dòng)金價(jià)的關(guān)鍵?！盝essop指出，有歐洲和日本的寬松政策，以及中國和印度等新興市場(chǎng)國家的高黃金需求。
希臘債務(wù)風(fēng)云變幻，金價(jià)支撐或靠不住
希臘債務(wù)風(fēng)波風(fēng)云變幻，盡管不確定性對金價(jià)構成支撐，但該支撐將受事件變化發(fā)生改變，顯得非常不靠譜，本周歐元區將對希臘問(wèn)題進(jìn)行商討，若希臘問(wèn)題出現轉機，黃金支撐將受到破壞，美聯(lián)儲加息問(wèn)題又將重新影響金價(jià)走勢。
CFTC數據顯示，截止2月3日當周，Comex期金市場(chǎng)的多頭頭寸減少了5800個(gè)，超過(guò)空投頭寸減少的數量，凈多頭頭寸有所降低。
在2月3日截止當周，金價(jià)下跌了約2.5%，期金市場(chǎng)的這一變動(dòng)也確認了大部分分析師的預計，市場(chǎng)在金價(jià)的上漲后開(kāi)始獲利了結。
道明證券(TD Securities)的商品策略主管Bart Melek指出，金價(jià)目前在200天移動(dòng)均線(xiàn)下方，他預計多頭頭寸會(huì )繼續減少，更多投資者會(huì )選擇做空。
希臘新總理齊普拉斯周一(2月9日)重申，拒絕接受進(jìn)一步國際援助項目，導致希臘銀行業(yè)股債齊跌，均接近歷史新低。希臘緊張局勢波及歐元區邊緣國，西班牙、意大利國債利差擴大至四個(gè)月新高。
面對齊普拉斯堅持放棄財政緊縮和拒絕經(jīng)濟援助的“決然態(tài)度”，歐盟領(lǐng)導人紛紛敦促這位希臘新總理協(xié)商和制定計劃，以避免歐元區陷入更為危險的境地。
當齊普拉斯再度誓言要推翻前任政府為獲取援助所實(shí)施的節支政策之后，從布魯塞爾到維也納的官員都發(fā)聲進(jìn)行了評論。這也暗示周三在布魯塞爾舉行的有關(guān)希臘融資需求的緊急會(huì )議上，該國和其它歐元區國家將出現較大分歧。
歐盟委員會(huì )主席容克告訴記者，“希臘不應該假定整個(gè)歐洲的氣氛已經(jīng)變化到這樣的程度，即歐元區會(huì )認可齊普拉斯先生的全部政府議程而不加限制?！?/p>
德國財長(cháng)朔伊布勒表示，“希臘救助項目將于2月末到期，若沒(méi)有延期，希臘將陷入困境。一旦希臘失去救助項目支持，不確定金融市場(chǎng)將如何反應。而如果雅典方面想與我們協(xié)商，就得拿出一個(gè)方案?！?/p>
若雙方都不讓步，希臘可能在3月底之前陷入錢(qián)荒，從而迫使齊普拉斯要么向歐盟屈服，要么就退出歐元。
不過(guò)，據代表債權人的一位官員透露，在公開(kāi)講話(huà)的背后，希臘政府近期在與三駕馬車(chē)的對話(huà)中已經(jīng)變得更為配合。這位官員還表示，希臘已經(jīng)被告知，其必須申請對現有受援協(xié)議的正式延長(cháng)才能獲得更多融資。
另兩位三駕馬車(chē)官員表示，如果齊普拉斯接受他需要一個(gè)新計劃，并且承諾不推翻原先受援方案中的最重要條款，則希臘可能會(huì )獲得更多時(shí)間來(lái)完成其永久安排的建議書(shū)。
本周三(2月11日)歐元集團財長(cháng)將在布魯塞爾召開(kāi)特別會(huì )議，討論希臘的財政問(wèn)題。歐元區官員此前已經(jīng)要求希臘在周三提交詳細的融資計劃。最新的消息是，希臘在在會(huì )上尋求約100億歐元(合113億美元)的短期融資。
希臘經(jīng)濟部長(cháng)George StathakisStathakis周一表示，希臘需要40-50億歐元以支撐到6月，希望屆時(shí)可以與國際債權人達成一個(gè)更加廣泛的協(xié)議。他補充道，他相信這在“邏輯上是可行的”。
但他警告稱(chēng)，如果不可行，希臘“將是第一個(gè)違約數額超過(guò)50億歐元的國家?！?/p>
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