很多交易者知道何時(shí)可以開(kāi)倉，如何設置止損，但是不知道什么時(shí)候應該平倉。雖然在市場(chǎng)中有一句很流行的話(huà)：“縮小虧損，擴大盈利（Cut loss short, Let propit run）”，但這好像是一句口號。缺少具體的操作方法。“縮小虧損”很容易可以做到，只要把止損位設的近一點(diǎn)就可以了，雖然太近的止損位不一定有利，但最少能控制虧損，但“擴大盈利”就沒(méi)有明顯的界限了，到底擴大到什么程度才算合理？什么才是平倉的適當時(shí)機？很多人都不知道，所以他們認為平倉比開(kāi)倉難。本文就介紹一種很多機構交易者都用的平倉方法。它不一定能使盈利最大化。但是很多時(shí)候都能在恰當的時(shí)候平倉。
當市場(chǎng)出現一個(gè)上升或下降趨勢后往往會(huì )有一個(gè)回調（Retracement）。下圖顯示在上升趨勢（Up Trend）中，價(jià)格從A點(diǎn)升到B點(diǎn)，然后回調到C點(diǎn)，在下降趨勢（Down Trend）中，價(jià)格從A點(diǎn)降到B點(diǎn)，然后回調到C點(diǎn)。在回調后價(jià)格往往會(huì )繼續原來(lái)的趨勢，此時(shí)就可以利用A點(diǎn)到B點(diǎn)的距離（Distance between A&B）,和B點(diǎn)到C點(diǎn)的距離（Distance between B&C）來(lái)計算盈利目標。
在市場(chǎng)中很多機構交易者都會(huì )傳統地使用裴波納契數字。所以這些數字就成為很合理的支撐/阻力位，因此在計算盈利目標時(shí)也可以利用這些數字。每次交易時(shí)可以設定兩個(gè)盈利目標，當價(jià)格達到第一個(gè)目標時(shí)先平掉一部分倉位，然后如果價(jià)格達到第二目標時(shí)再平掉剩余的倉位。
兩個(gè)盈利目標T1和T2的技術(shù)公式如下：
T1=0.618×(B-A)+C
T2=B-A+C
假設有一只股票的A點(diǎn)是189，.然后上升到B點(diǎn)是278，再之后回調到C點(diǎn)是245，所以
T1=0.618×（278-189）+245=300
T2=278-189+245=334
下圖是USD/CAD5分鐘圖，可以看到A是1.4900，B是1.4837，C是1.4863，所以
T1=0.618 ×（1.4837-1.4900）+1.4863=1.4824
T2=1.4837-1.4900+1.4863=1.4800
下圖是GBP/USD 4小時(shí)圖，其中A=1.5712，B=1,5859，C=1.5872，所以
T1=0.618×(1.5859-1.5712)+1.5782=1.5873
T2=1.5859-1.5712+1.5782=1.5929
雙底圖型有時(shí)會(huì )在下降趨勢中出現，這是很好的平倉或開(kāi)新倉的機會(huì )，因為它們往往預示趨勢即將逆轉，而且在交易時(shí)止損位不用設得太遠，所以有很好的報酬/風(fēng)險比。
下圖是一個(gè)標準的雙底圖型，價(jià)格二次想突破支撐線(xiàn)都沒(méi)有成功，形成一個(gè)W型，W的中間是頸線(xiàn)（Neckline），價(jià)格突破頸線(xiàn)后才形成了一個(gè)雙底型，如果價(jià)格沒(méi)有突破頸線(xiàn)就不形成雙底型，可能就形成其它的圖形，如三底等。
亞當和夏娃雙底圖型（Adam and Eve Bottoms）
有時(shí)的雙底型會(huì )像下圖，就是第二個(gè)底主圓弧形，所以第二底需要較長(cháng)的時(shí)間形成。
亞當和夏娃雙底圖形是一種比較堅實(shí)的雙底，第二個(gè)圓底表示熊勢逐漸減弱，在圓底處的成交量也會(huì )比較小，空倉單量不足以把價(jià)格進(jìn)一步推低，所以趨勢可能會(huì )逆轉。這種雙底圓型的成功機會(huì )比較大。
有二種方法可以用雙底圖型交易，一種方法比較保守，一種方法比較激進(jìn)。
保守交易法：在價(jià)格突破頸線(xiàn)后建多倉。更保守的方法是在價(jià)格突破頸線(xiàn)后，再回調到頸線(xiàn)才建倉。
激進(jìn)交易法：這種方法很少人用，因為風(fēng)險比較大，但有些激進(jìn)的交易者會(huì )嘗試去捕捉第二個(gè)底，在價(jià)格回調到第二個(gè)底時(shí)，用燭型確認是底部，然后在該處建多倉。
下圖是一個(gè)用保守法建多倉（Conservative Long）和激進(jìn)法建多倉（Aggressive Long）的例子。
下圖是另一個(gè)用激進(jìn)法建多倉的例子：
用激進(jìn)法交易時(shí)要注意，如果建倉后價(jià)格在頸線(xiàn)處停留而不突破，就應該馬上平倉，因為此圖型可能不是雙底型。
斐波那契回調是一個(gè)十分有用的工具，它能幫助預測回調的幅度，也能保障預測趨勢延伸的幅度。
趨勢發(fā)展到一定程度后一定會(huì )有回調，此時(shí)的成交量應該減少，否則就是逆轉了。斐波那契回調工具就是為了預測回調的負擔而設計的?；卣{經(jīng)常會(huì )在斐波那契支撐/阻力線(xiàn)處停止，然后再繼續原來(lái)的趨勢，所以這是一個(gè)非常有用的工具。
首先要確認一個(gè)比較強烈的趨勢，也就是這個(gè)趨勢中間基本沒(méi)有回調的如下圖：
利用交易平臺上的斐波那契工具在這個(gè)趨勢的最高和最低點(diǎn)之間劃一條直線(xiàn)，讓就會(huì )出現很多回調線(xiàn)。
23.6%和38.2%回調線(xiàn)是最有力的阻力線(xiàn)，如果突破了就要看50%的阻力線(xiàn)，如果突破了61.8%就可能是逆轉了。
斐波那契回調也可以預測趨勢繼續吼的走勢。如下圖的例子趨勢就繼續到161.8%處。
頭肩型是最為人熟知的圖型之一，因為在確認后它的準確性超過(guò)了95%，所以是一個(gè)非常理想的交易圖型。
頭肩型包括三個(gè)頂部，（如果是反轉頭肩型則是三個(gè)底部），第二頂比第一和第三頂高，被稱(chēng)為“頭”，第一頂和第三頂的高度差不多，被稱(chēng)為“肩”，連接三頂之間低谷的直線(xiàn)被稱(chēng)為頸線(xiàn)。
價(jià)格走勢形成頭肩型完全和市場(chǎng)心態(tài)有關(guān)，形成第一頂（左肩）是因為空方想逆轉走勢，暫時(shí)把價(jià)格推到了一個(gè)低點(diǎn)，但是多方又把價(jià)格推向了另一個(gè)更高的頂（頭），接著(zhù)的多、空拉鋸，空方把價(jià)格推到之前的低點(diǎn)，多方做最后的努力把價(jià)格推到第三頂（右肩），最后空方成功地把價(jià)格穿過(guò)頸線(xiàn)而形成逆轉，此時(shí)多方力量已經(jīng)耗盡，所以頭肩型是一個(gè)強烈的逆轉圖型。
一般情形下頭、肩都會(huì )在20時(shí)段簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)之下，而二個(gè)谷在平均移動(dòng)線(xiàn)之下。
當價(jià)格跌破谷底價(jià)時(shí)就形成了完整的頭肩圖型，此時(shí)價(jià)格有95%的機會(huì )繼續向下形成新低。在頭和肩處成交量會(huì )比較小，但在右肩形成后，成交量會(huì )續漸加大。有二種方法可以利用頭肩型進(jìn)行交易。
1、 傳統保守法：傳統的頭肩型交易法是等圖型完整并穿越頸線(xiàn)后才建倉。更保守的交易者甚至會(huì )等回調后才交易。止損多會(huì )被設在頸線(xiàn)處，所以風(fēng)險/報酬比會(huì )比較理想。
2、 激進(jìn)交易法：有些激進(jìn)的交易者會(huì )嘗試在右肩處建倉，試圖抓住整個(gè)趨勢。在左肩和頭形成后，頸線(xiàn)也可以確立，然后在左肩頂畫(huà)一條和頸線(xiàn)平行的直線(xiàn)來(lái)預測右肩。如果價(jià)格碰到預測線(xiàn)并且燭型顯示逆轉。則認為右肩已形成，然后在價(jià)格開(kāi)始下降時(shí)建空倉。止損位可設在略高于右肩頂處。但是要注意如果之后價(jià)格并沒(méi)有穿過(guò)頸線(xiàn)，則不是頭肩型，應該放棄此次交易。
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