定期定額這樣的投資方式，因為簡(jiǎn)單不繁復，因而被人稱(chēng)之為"傻瓜投資術(shù)"。不過(guò)，根據業(yè)者深入研究，定期定額可沒(méi)有大家理解中的那么傻，有不少投資竅門(mén)可以提高投資效率與報酬率。簡(jiǎn)單歸納起來(lái)，有5大招式可供投資人學(xué)習參考。臺灣《Smart智富》第118期刊文作了分析，摘編如下：
第1招 逢低加碼 2步驟提高報酬
嚴格說(shuō)來(lái)，這是一門(mén)老道理，幾乎所有的投資人都知道市場(chǎng)下跌時(shí)應該要進(jìn)場(chǎng)，但是真的有信心這么做的人，少之又少。
從20幾年前就開(kāi)始賣(mài)海外基金的兆豐國際商銀協(xié)理孫芳珠，便以惋惜的口吻說(shuō)，在這么久的時(shí)間里，真的很少看到一般投資人在市場(chǎng)下跌時(shí)，定期定額會(huì )加碼買(mǎi)進(jìn)。逢低加碼是個(gè)提高定期定額投資報酬率的好方法，不用很可惜，若投資人可以學(xué)習運用，投資效率必定會(huì )提高。
在實(shí)際操作上可分為2步驟執行：
步驟1 先考慮3件事
1. 投資標的前景是否良好。
2. 股票市場(chǎng)下跌是否已逐漸量縮止穩。
3. 市場(chǎng)氣氛是否相當悲觀(guān)。
若投資標的前景無(wú)虞，股市逐漸止穩，市場(chǎng)氣氛不再悲觀(guān)，就是可以逢低加碼.的時(shí)候。
步驟2 決定加碼方式與金額
孫芳珠說(shuō)，投資人可以1次提高扣款金額，也可改變扣款次數由每月1次變成3次，完全依照個(gè)人財務(wù)情況決定即可。
第2招 套牢基金不?？?用時(shí)間換取反彈
當市場(chǎng)不好時(shí)，定期定額績(jì)效難免受到影響，尤其是投資人若累積的時(shí)間不夠長(cháng)，或市場(chǎng)長(cháng)久處于表現不佳的情況下，定期定額投資的基金還是會(huì )被套牢。
此時(shí)應該繼續扣款嗎？還是應該轉移市場(chǎng)？是很多投資人心中的疑問(wèn)，尤其是看到報酬率連幾個(gè)月都赤字時(shí)更焦慮，孫芳珠表示，這時(shí)可以先厘清以下問(wèn)題再來(lái)確定怎么做：
全球市場(chǎng)是處于空頭趨勢或多頭走勢的修正？
若是前者，等于是所有的基金都有可能同樣面臨套牢命運，投資人不必?？?，更沒(méi)有必要轉換基金從頭開(kāi)始。若為后者，表示市場(chǎng)仍處于多頭，投資人若因為一時(shí)的套牢就?？?，將非?？上?。
該基金投資的產(chǎn)業(yè)或區域，基本面有否轉變？
若基金所投資的產(chǎn)業(yè)或區域的股市下跌，屬于良性修正，基本面未轉壞，投資人應該持續扣款，甚至把握機會(huì )利用單筆加碼買(mǎi)進(jìn)。反之，若是基本面出了問(wèn)題，這時(shí)候投資人才應該考慮把手上的套牢基金，轉換到其它未來(lái)較具上漲潛力的基金。
第3招 借重資產(chǎn)配置 穩定投資績(jì)效
富蘭克林投顧研究部副總經(jīng)理羅尤美指出，一般人在定期定額投資基金時(shí)，以為能分散進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，降低基金單位的平均成本，所以選擇波動(dòng)程度越劇烈的基金越好，這樣才能拉大將來(lái)基金走升時(shí)的獲利空間，但事實(shí)上不然。
羅尤美發(fā)現，比較容易出現套牢的基金，多半是波動(dòng)度高的單一國家或單一產(chǎn)業(yè)型基金，因為產(chǎn)業(yè)有景氣循環(huán)，有的產(chǎn)業(yè)會(huì )被趨勢淘汰。而單一國家則容易有政經(jīng)危機風(fēng)險，例如，1997年發(fā)生亞洲金融風(fēng)暴后，很多單一國家基金的表現連續好幾年都非常慘淡，像馬來(lái)西亞基金，因為規模太小而被清算。
臺灣銀行副總經(jīng)理魏江霖則提供3點(diǎn)心法，供投資人參考：
1. 了解投資屬性：每檔基金風(fēng)險與特性差異甚大，投資人應依投資屬性選擇。
2. 設定投資目標：理財需求不同，選擇的基金也不同。
3. 考慮風(fēng)險承受度：30歲以下風(fēng)險承受度高，可選擇積極型投資組合；隨著(zhù)年齡增長(cháng)，可調整較穩健的組合；到達退休階段則適合保守的投資組合。
第4招 衛星基金設停利點(diǎn) 獲利才能鎖住
羅尤美指出，假如投資人是選擇單一國家或單一產(chǎn)業(yè)作為衛星基金的話(huà)，一定要設立停利點(diǎn)，一有獲利就了結出場(chǎng)，如此一來(lái)比較能確保投資戰果，而且最好能深刻認識該國的經(jīng)濟基本面，同時(shí)隨時(shí)掌握市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)，才能提高獲利的勝算，否則長(cháng)期定期定額投資的結果可能是"愈陷愈深"。
以日經(jīng)225指數為例，自2000年以來(lái)至年底，連續每月定期定額投資的結果，雖然年平均報酬率接近3%，仍呈現正數，但是這樣的報酬率僅勉強與通脹數字相抗衡而已，對于累積財富并無(wú)太大幫助，所以衛星基金務(wù)必設好停利點(diǎn)，范圍從15%到30%都可以，視投資基金而定。
第5招 月初扣款 報酬優(yōu)于月中、月底
很多投資人在決定定期定額投資后，都會(huì )遇上一個(gè)問(wèn)題：到底月初、月中、月底哪一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，作為扣款時(shí)間最好？答案是：選擇月初扣款比較好，會(huì )讓你多賺1到2個(gè)百分點(diǎn)！
嚴光輝解釋?zhuān)瑫?huì )出現這樣的現象，主要原因是月初股市通常處于低點(diǎn)，月底因為投資法人作賬關(guān)系而處于高點(diǎn)有關(guān)。根據富蘭克林投顧試算，2004年以來(lái)，月初、月中、月底定期定額投資印度孟買(mǎi)指數的結果顯示，雖然長(cháng)期下來(lái)報酬率差異幅度不是很大，但很明顯的是，定期定額月初進(jìn)場(chǎng)的投資報酬率，幾乎都優(yōu)于月中與月底1到2個(gè)百分點(diǎn)不等。
這點(diǎn)小小的錙銖必較，至少可以抵銷(xiāo)一些例如手續費等投資成本，也算有幫助。文章轉自：
http://bbs.jinku.com/thread-96696-1-1.html
