一、重新認識炒股知識
炒股的交易者，其實(shí)是在做風(fēng)險的交易，因為股市只是財富的二次分配，如果你抱著(zhù)錯誤的理念入場(chǎng)，那么所需要付出的學(xué)費是巨大的，我們常?？吹揭恍┤四軌蛟诠墒挟斨匈嵈箦X(qián)，暴富，于是他們會(huì )被貼上諸如股神、牛人、大神的標簽，而那些虧損的人則被貼上諸如踏空專(zhuān)家、套牢戶(hù)、貪婪、散戶(hù)、割肉戶(hù)等標簽。
其實(shí)要明白的一個(gè)道理就是股市的波動(dòng)速率和波動(dòng)幅度都遠遠大于你在現實(shí)生活中從事的任何一種實(shí)業(yè)投資。換句話(huà)說(shuō)，股市的風(fēng)險要大于絕大部分實(shí)業(yè)投資，現在幾乎沒(méi)有幾個(gè)行業(yè)可以有年化20%左右的收益率，更不要說(shuō)一兩個(gè)月賺20%以上了，所以不要老是想著(zhù)在股市當中賺大錢(qián)，要先想想自己怎樣才能不虧錢(qián)。
那些以為股市可以隨隨便便發(fā)財、實(shí)現財務(wù)自由的通常都是小韭菜，其實(shí)很多炒股厲害的朋友都是實(shí)現了財務(wù)自由才過(guò)來(lái)炒股的，但是很多領(lǐng)著(zhù)一兩萬(wàn)工資可能還不到的人卻指望手機撥弄兩下跟跟牛人就可以賺大錢(qián)，不費吹灰之力就可以實(shí)現諸如翻倍、諸如天天漲停這種幻想，我想著(zhù)不亞于上賭場(chǎng)和搶銀行，這絕對是錯誤的思維方式，股市正確的思維方式應該是如何保持不虧損。
為什么要策略，因為股市交易的是風(fēng)險，是股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險，那么你買(mǎi)入'風(fēng)險'后，對了怎么辦？錯了怎么辦？在做交易之前就想好了計劃，盤(pán)中只是去驗證計劃是否正確，我的經(jīng)驗就是你要“賺自己能賺到的錢(qián)”。什么叫你能夠賺到的錢(qián)，你買(mǎi)的股票你有清楚的買(mǎi)入邏輯嗎，有退出計劃嗎?你看看風(fēng)險投資領(lǐng)域，你拿著(zhù)創(chuàng )業(yè)項目去找風(fēng)投，人家巴不得把你祖宗八輩子都問(wèn)個(gè)遍，最后再加一條，成功了我的資金怎么退出？股市交易是一樣的。
所以，要想盡可能地活下來(lái)不虧損，你必須要逐漸地學(xué)會(huì )自己做交易計劃。
基本的要素有以下：
1、買(mǎi)入邏輯。無(wú)論是短線(xiàn)還是中長(cháng)線(xiàn)，這是最重要的，做短線(xiàn)的盤(pán)中如何確定買(mǎi)入，做中長(cháng)線(xiàn)的如何判斷。這就是說(shuō)你只能做自己熟悉的股票或者行業(yè)，賺自己看得懂的錢(qián)，虧也知道虧在哪里。
2、倉位控制。單只個(gè)股總倉位控制，剛開(kāi)始介入多少、判斷正確加倉多少。
3、回撤控制。盈利了做T還是清倉？這來(lái)自于你第一點(diǎn)的買(mǎi)入邏輯是否足夠支撐目前的走勢。
4、大盤(pán)崩盤(pán)的風(fēng)險控制。就我個(gè)人而言，短線(xiàn)沒(méi)有任何技術(shù)指標或者基本面分析，因為基本沒(méi)用。
中長(cháng)線(xiàn)來(lái)講，一定是先看行業(yè)。具體來(lái)看分為三個(gè)階段：
第一階段的選股分析：主營(yíng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jì)增長(cháng)必須加速，最好是爆發(fā)式加速或者預期可以爆發(fā)性增長(cháng)，這里就需要看行業(yè)了，比如鋰電池。
第二階段的分析：市場(chǎng)認可度高的強題材，這種題材才能持久性地得到資金炒作，這里是第一點(diǎn)的細化，也就是進(jìn)入炒作階段，由于股價(jià)波段的波動(dòng)更大，所以需要你做好不同階段的倉位控制。
第三階段：技術(shù)形態(tài)上強勢突破，最好就是漲停板突破成交密集的壓力區，均線(xiàn)多頭排列。這三個(gè)步驟都是選股步驟。
第四：堅定持股吃透行情，能力強者做好波段做高盈利率。通常來(lái)講，符合上述三個(gè)標準的行業(yè)或者個(gè)股的拉升步驟一般是先估值回歸、在消息面炒作、最后進(jìn)入博傻階段。所以這種股票一開(kāi)始市盈率、市凈率、估值什么的都是垃圾，持股階段什么資金分析、資金博弈也是垃圾。
二、研究股票時(shí)我們需要研究什么？
剖析玩炒股你要知道的那些知識外，接下來(lái)我們需要知道的是當我們在研究股票時(shí)我們需要研究什么？
要回答這樣的一個(gè)問(wèn)題，如果我們走券商那一套，想必就是要研究宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)分析、公司基本面分析，然后就撒手不管了，直接給一個(gè)增持、持有、觀(guān)望、減倉的推薦建議，然后還有的給出估值和目標價(jià)。投資者如果經(jīng)常翻看券商研報會(huì )逐漸地發(fā)現這么一個(gè)規律。
股災來(lái)了，啥都死，橫尸遍野，牛市來(lái)了，全部估值技術(shù)都失效。但是，券商的研究思路是值得我們借鑒的，就拿信息量最大的產(chǎn)業(yè)分析報告來(lái)講，最近很火的莫過(guò)于安信證券了，近期推出來(lái)來(lái)的炒作概念都是得到市場(chǎng)的認可的，所以，這里有必要講解一下券商做行業(yè)分析通常使用的邏輯框架。
一般來(lái)講，股市當中的行業(yè)分析包括跟那些專(zhuān)門(mén)做這種研究的機構不一樣，因為券商需要把相關(guān)的標的和這些企業(yè)干的事情按照一個(gè)線(xiàn)條給投資者清晰地羅列下來(lái)，想必你也知道這個(gè)線(xiàn)條的名字叫“產(chǎn)業(yè)鏈”，所以你經(jīng)?？吹叫侣劵蛘咂渌W(wǎng)站的文章一推就是說(shuō)某某某產(chǎn)業(yè)鏈公司，比如智能音箱、虛擬現實(shí)等等，也就是應用一個(gè)行業(yè)上中下游的傳導效應。
在產(chǎn)業(yè)鏈分析中，按照歐我們一般意義上的理解，先行的指標一定是下游，所以下游的指標一般是領(lǐng)先于大的中觀(guān)和宏觀(guān)指標；其次是中游產(chǎn)業(yè)鏈，這部分基本和宏觀(guān)經(jīng)濟指標同步發(fā)展；上游最慢，一般是滯后于宏觀(guān)經(jīng)濟指標的變化。
啥意思？就好像人吃喝拉撒睡一樣，你得先吃點(diǎn)東西喝點(diǎn)飲料你才能拉，不管你拉的是紅屎、白屎、硬屎還是稀屎，反正要拉出東西你必須先吃點(diǎn)東西。工廠(chǎng)要生產(chǎn)產(chǎn)品，前提一定是得先進(jìn)點(diǎn)原材料。
所以第二點(diǎn)重要的就是要考慮產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵點(diǎn)，下游通常關(guān)注在需求，也就是中上游產(chǎn)量對其的依賴(lài)程度；中游需要關(guān)注的是企業(yè)的毛利率，這代表這一個(gè)企業(yè)在該市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權；上游一般看的是價(jià)格，根據需求定律，供給需求的平衡決定價(jià)格。
因為通常來(lái)講，一個(gè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟周期或者宏觀(guān)經(jīng)濟周期一開(kāi)始都是由于下游的數據開(kāi)始出現增長(cháng)或者加速增長(cháng)帶動(dòng)了需求增長(cháng)，然后傳導到中游產(chǎn)業(yè)，提高企業(yè)的毛利率水平從而促進(jìn)生產(chǎn)的擴張，最后它們的供給和需求影響上游的價(jià)格。
注意下游是領(lǐng)先于宏觀(guān)經(jīng)濟、中游是同步、上游是滯后。我們舉個(gè)例子，宏觀(guān)經(jīng)濟要見(jiàn)底回升，得想看鋼鐵、水泥、煤炭這些大宗商品是否見(jiàn)底回升，然后他們的回升逐漸影響到使用他們的企業(yè)如房地產(chǎn)投資、基建投資等，然后在他們的產(chǎn)品如房?jì)r(jià)這里體現出來(lái)。
那么按照這種分析體系，對于研究股票來(lái)講有什么啟示呢？
同樣的，在股票當中也是存在著(zhù)上中下游的關(guān)系，因為股票漲跌的決定因素是資金，所以這個(gè)上中下游的傳導也是按照資金來(lái)進(jìn)行區分。最上游的當然就是一個(gè)公司的基本面分析，中游就是機構如公募、私募、信托、保險等等，下游就是中小投資者簡(jiǎn)稱(chēng)散戶(hù)。
首先，一個(gè)公司的基本面不是誰(shuí)能夠決定的，你也許會(huì )說(shuō)這根產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)，然后產(chǎn)業(yè)又跟宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展有關(guān)，然后宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展又和什么有關(guān)呢？所以你會(huì )陷入一個(gè)死胡同。所以這個(gè)死胡同就限制了你的投資領(lǐng)域一定是少數的幾個(gè)領(lǐng)域，一旦超出你的范圍，那么就容易出錯。
研究基本面最多的想必就是機構，俗稱(chēng)賣(mài)方。招幾個(gè)名校畢業(yè)生跑跑調研，住住好一點(diǎn)的酒店，寫(xiě)點(diǎn)分析報告，然后師傅帶著(zhù)做點(diǎn)財務(wù)分析之類(lèi)，所以他們并不是決定了公司基本面，有時(shí)候可能連公司基本面的搬運工都不如，一個(gè)報告來(lái)來(lái)去去就說(shuō)公司最近公司干了啥事情，在報表上有啥反應，但是實(shí)際的情況通常無(wú)人得知，最后就靠估值技術(shù)了，那么問(wèn)題就來(lái)了，估值分析是要求市場(chǎng)按照你假想的情況發(fā)展，比如它們一開(kāi)口就是，我們預計、我們認為、按照xxx，所以純粹靠猜一個(gè)結果出來(lái)。
當然這是有好處的，有尺度總比沒(méi)有尺度好，因為人人都怕不確定性，比如讓你把雙眼蒙住走一千米，或者讓你閉一只眼睜一只眼走一千米，你肯定選擇后者，但是這跟你能不能走完一千米基本沒(méi)啥關(guān)系，萬(wàn)一途中出車(chē)禍什么的呢？所以機構的分析是為了給一個(gè)度。
其次，有了度之后，因為是靠猜出來(lái)的，所以中游的機構資金又需要在這個(gè)度上去猜大資金是怎么看待這個(gè)度，這就是市場(chǎng)博弈。所以你去研究股票的流通股股東，看到一些機構常常變化、進(jìn)進(jìn)出出，也看到一些個(gè)股被增倉、減倉等等，你要理解的方向就是他們在這個(gè)度上有了不同的判斷。所以誰(shuí)的判斷更加地靈敏，或者說(shuō)運氣比較好，誰(shuí)就活的好一點(diǎn)。
回到我們中小投資者來(lái)，我們該怎么猜，猜誰(shuí)？猜度在哪里，怕沒(méi)這個(gè)精力，猜大資金怎么猜這個(gè)度，它們又是千變萬(wàn)化、能力也是參差不齊，仿佛沒(méi)有辦法猜。那么隨著(zhù)而來(lái)的一個(gè)問(wèn)題就是，路在何方。
一般來(lái)講最好的情況就是：你猜猜上游的這種符合人們未來(lái)生活方式的牌，去分析某行業(yè)標的公司的產(chǎn)業(yè)鏈所處位置，以及基本的毛利、凈利等等因素，比如新能源汽車(chē)這些就基本錯不了的。中游你再去研究個(gè)股的資金變化，技術(shù)性分析也好。但是一般來(lái)講你一開(kāi)始研究的對象不是上游，而是研究中游的這個(gè)股票的資金變化，然后你再去猜猜他們這些資金對于這個(gè)行業(yè)、這個(gè)公司的基本態(tài)度，再去看看券商的研報，他們的分析、他們猜的度。因為只有大資金真金白銀去投入股票了，不管他們猜的對不對，對你的影響其實(shí)很小了。
所以，中小投資者能夠參與投資的產(chǎn)業(yè)其實(shí)是不多的，因為大資金持續流入的產(chǎn)業(yè)、符合人們生活方式變革的行業(yè)、不斷發(fā)展的新興行業(yè)不會(huì )太多，這一點(diǎn)你從市場(chǎng)一直大漲的股票當中去分析當然能夠加深你對中游的大資金邏輯。
三、交易體系
在研究完股票之后，現在就剩下你的交易體系了。
短線(xiàn)交易者容易陷入的一個(gè)誤區就是以為短線(xiàn)的意思就是交易頻繁，也就是交易次數一定要多，最好是天天都要交易，而且沒(méi)有倉位管理的基本理念，時(shí)不時(shí)就滿(mǎn)倉梭哈，這種投資者的收益率曲線(xiàn)往往伴隨著(zhù)巨大的波動(dòng)，而且長(cháng)期看來(lái)其盈利能力很難跑得過(guò)長(cháng)線(xiàn)交易者。
所以短線(xiàn)交易者首先需要建立的是理念，具體的就是你的倉位、你的交易體系。個(gè)人總結起來(lái)，交易體系主要有以下幾類(lèi)。
第一類(lèi)：超短線(xiàn)。擁有超短線(xiàn)交易體系的人與絕大多數投資者不同的是它們的超短包括了持股時(shí)間是不管漲跌，一般都不超過(guò)三天，一般都是隔日就賣(mài)。比如某股吧的一年幾十上百倍的高手等等，一些常見(jiàn)的游資等，最著(zhù)名的莫過(guò)于江湖上稱(chēng)之為敢死隊的操作手法了。
第二類(lèi)：趨勢類(lèi)。這些是一些喜歡做題材、做波段的高手通常使用的交易體系。
第一需要對國家的整體宏觀(guān)經(jīng)濟有自己的分析體系、對行業(yè)能夠分析未來(lái)的可能演變趨勢。
第二，就是他們的這些研究一開(kāi)始通常始于看券商的宏觀(guān)、行業(yè)研究報告，總結出基本的邏輯體系。
第三，他們需要去推演每個(gè)星期、每個(gè)月將要發(fā)生的重大事件的影響，去分析市場(chǎng)大資金將會(huì )在這些事件的影響下如何布局，去分析大資金的交易心理等等，所以同樣是需要比較長(cháng)時(shí)間的積累。
第三類(lèi):長(cháng)線(xiàn)類(lèi)。這樣的交易體系無(wú)非就三個(gè)：一個(gè)是熊市當中買(mǎi)入業(yè)績(jì)穩定個(gè)股等幾年；一個(gè)是隨便什么時(shí)候買(mǎi)入自己看好的幾只個(gè)股；最后是買(mǎi)入新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的個(gè)股。
第四類(lèi)：熟悉類(lèi)。簡(jiǎn)單講，就是不分短中長(cháng)線(xiàn)，只做自己熟悉的股票或者行業(yè)，這種交易體系按照個(gè)人對相關(guān)標的的研究深度而定，并不在乎交易次數的多少，而是按照自己所定的一些技術(shù)指標去做、或者形態(tài)、或者資金異動(dòng)去做。
但在具體的應用中，你一定是專(zhuān)注于自己擅長(cháng)的領(lǐng)域，可以是你的交易體系里包括的出現的特定形態(tài)的個(gè)股，也可是單一個(gè)股，也可以是一個(gè)概念板塊、一個(gè)行業(yè)板塊、或者一個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊。
有了交易體系之后，如何選股、買(mǎi)賣(mài)股才是關(guān)鍵。短線(xiàn)來(lái)講，貼近資金強烈流入的板塊和個(gè)股是正確的，可仍舊很難把握好買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)。我們必須要知道股票短線(xiàn)的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)以及他們背后隱藏的資金邏輯，而不是什么頂底分型、什么首陰戰法、什么股票買(mǎi)入賣(mài)出的K線(xiàn)組合等等一大推難以記住的圖形，我們給出他們起作用的共同邏輯。
從成交量變化分析某股票對市場(chǎng)的吸引程度。成交量越大，對市場(chǎng)資金的吸引力就越大，這說(shuō)明以后的價(jià)格波動(dòng)幅度可能會(huì )越大而不是股價(jià)持續上漲或者下跌的信號。
也可以通過(guò)觀(guān)察價(jià)格走出成交密集區域的方向判斷后市漲跌。當股價(jià)走出成交密集區，說(shuō)明市場(chǎng)對于目前形態(tài)有較為一致的看法，向上則后市價(jià)格傾向于繼續上升；向下則后市價(jià)格傾向于繼續下跌；可以通過(guò)觀(guān)察成交量在不同價(jià)格區域的相對值大小，來(lái)判斷趨勢的持續性。
對于研判個(gè)股或者大盤(pán)有一招很實(shí)用，就是個(gè)股或大盤(pán)在有較大的放量之后如果形成縮量陰跌，這通常意味著(zhù)后市還將有較大幅度的下跌。原理就是縮量下跌表示市場(chǎng)處于弱勢，極小的成交量就能帶動(dòng)下跌，這種下跌之后必然有放量大跌。反之，縮量上漲表示市場(chǎng)處于強勢，較小的成交量就能帶動(dòng)上漲，之后必然會(huì )放量大漲，大盤(pán)如此，個(gè)股更是如此。關(guān)鍵在于不同區間對于成交量大小和價(jià)格位置的判斷。
因為成交量是反映了資金對當前價(jià)格的分歧，有人買(mǎi)有人賣(mài)，其中的關(guān)鍵就是價(jià)格，因為是價(jià)格促成了多空分歧，所以有人會(huì )用所謂的估值技術(shù)去分析這個(gè)價(jià)格，進(jìn)而又去分析影響這個(gè)估值技術(shù)相關(guān)數字指標的影響因素，比如管理層、主營(yíng)業(yè)務(wù)、行業(yè)等等，但是這個(gè)估值技術(shù)忽略了成交量，而成交量反映了人們的交易心理，所以在牛市當中這種方法是無(wú)效的，因為牛市當中的資金量太大，人們的交易心理總體是持續地看好的。
總的來(lái)說(shuō)，成交量反映了投資者對于當前價(jià)格的交易心理或者說(shuō)交易情緒。這就好像你看到深圳的房?jì)r(jià)會(huì )驚嘆：怎么這么貴，誰(shuí)會(huì )買(mǎi)？一樣，而且深圳無(wú)論關(guān)內關(guān)外還是遠遠地郊區，房?jì)r(jià)都驚人，可是當你知道深圳有那么多中小板、主板、新三板上市的公司之后，你就知道這些房子還是很多人買(mǎi)，你會(huì )驚嘆：深圳人民真有錢(qián)！這個(gè)就是牛市。當你在一個(gè)農村看到五六千的房?jì)r(jià)都沒(méi)人買(mǎi)，但是一些好的地段卻能賣(mài)到一兩萬(wàn)而且還非常搶手，這就是熊市。
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