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·網(wǎng)上搜集的關(guān)于波段操作方面的帖子【 發(fā)布:知行合一 2004-08-22 09:36
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剖析波段操作
去年以來(lái)，波段操作手法明顯受到主力資金的青睞。其主要表現為：當大家對價(jià)格還有明顯的預期時(shí)，升勢卻嘎然而止，調頭向下。不僅包括個(gè)股，大盤(pán)走勢自去年以來(lái)也呈現一定的波段特性，2002年春季攻勢、“6．24”行情以及今年春季行情（至少目前是這樣），均體現出這一特征。在個(gè)股的操作中，這一手法更被廣泛采用。如深發(fā)展、深科技、宏源證券、中原油氣、誠成文化、廈門(mén)信達、中國高科、南京熊貓、遼源得亨等，且今年明顯多于上年。大一點(diǎn)的波段，跨越年度；小一點(diǎn)的波段，相隔3－6個(gè)月。盡管有些個(gè)股波段的特征不是很明顯，或目前尚未形成明確的趨勢，但這一手法顯然正日益受到重視。因此有必要加強研究。
一、波段操作的主要特征
1、波段操作的第一大波段上攻浪，體現出明顯的建倉跡象。這一般發(fā)生在經(jīng)兩年以上調整的個(gè)股中。其主要圖形特征是成交量連續放大，在股價(jià)的中高位，價(jià)格在短期內迅速推升。
從成交量波段分布規律看，如果第1大波段主力建倉較為充分，則第2大波段底部成交量會(huì )等于或小于前底成交量，反之則會(huì )大于前底部成交量。
2、波段操作最主要的特征是價(jià)格預期不高。按照市場(chǎng)一般共識，對個(gè)股的運作，如果價(jià)格不能超過(guò)最低價(jià)位的1倍，則獲利空間有限，籌碼的派發(fā)也比較困難（當然如果主力收集成本能集中在底部區域，則獲利空間相對大些）。波段操作手法正是利用了市場(chǎng)的這種預期，在價(jià)格接近底價(jià)1倍或剛剛超過(guò)這個(gè)目標時(shí)，當大家普遍還有更高的期望時(shí)，停止上升，轉而調頭向下。如深發(fā)展2002年8月中旬最高價(jià)15．86元，僅為年初最低價(jià)9．45元的168％，隨后主力即開(kāi)始了震蕩派發(fā)。
3、波段操作主力的贏(yíng)利目標不大。波段操作與反復打底建倉的不同之處在于：反復建倉一般價(jià)格不會(huì )達到明顯的獲利區即告回落，而波段操作的特征是股價(jià)可以達到獲利區間。但由于升幅不是太高，一般投資者還沒(méi)有轉變思路，沒(méi)有防備，主力乘此時(shí)派發(fā)籌碼相對容易，市場(chǎng)的拋壓不大，而逢低接盤(pán)踴躍。在波段頂部，主力減倉時(shí)，會(huì )在某一天或幾天突然拉高震蕩減倉，留下量增價(jià)滯（跌）帶長(cháng)上影線(xiàn)的K線(xiàn)，一般人容易認為是主力震倉洗盤(pán)。但如果在幾天內換手率達到10％左右，隨后股價(jià)下跌，則基本可以肯定主力在減倉。如廈門(mén)信達，2002年6月25－26日，連續放出10％左右的成交量，隨后股價(jià)震蕩10余天，緩慢滑跌。
4、波段操作一般上攻浪比較復雜，而下跌浪則相對單純。如果主力是徹底清倉，則下跌浪會(huì )十分復雜，只有起伏不斷，才能最大限度地清倉。而波段操作由于主力并非徹底清倉，只是部分減倉，因此下跌浪相對單純，在頂部盤(pán)亙之后，多數個(gè)股在下跌過(guò)程中只有一至兩次反彈，且持續時(shí)間不長(cháng)，大部分時(shí)間K線(xiàn)是平滑下跌，甚至下跌斜率較陡。成交量在下跌過(guò)程中迅速萎縮。
5、波段操作一般選擇基本面較好或題材豐富的個(gè)股，且歷史上股性相對活躍。如本文開(kāi)頭所列個(gè)股。低價(jià)科技股由于其豐富的市場(chǎng)想像空間，較易受到市場(chǎng)追捧。由于有中長(cháng)期運作思路，主力一般不會(huì )選擇基本面較差的個(gè)股，否則其后期運作的風(fēng)險較大，也不可能獲得市場(chǎng)跟風(fēng)。
6、波段操作的底部一般呈逐步抬高之勢。從中長(cháng)期走勢看，箱體走勢較為明顯，但箱底將逐漸抬高，原因是主力留有底倉，價(jià)格不可能再回到歷史低位。如果在略高于前期底部時(shí)，產(chǎn)生了力度較大的反彈，且反彈持續進(jìn)行，量增價(jià)升時(shí)，可確認第下一波段升勢已經(jīng)展開(kāi)。
7、如果后一波段有效突破前次高點(diǎn)，則波段將向下一箱體發(fā)展；或者主力思路有變，可能展開(kāi)主升行情。
二、主力機構為何對波段操作情有獨鐘
盡管今年以來(lái)大盤(pán)股、汽車(chē)股呈現一定的長(cháng)線(xiàn)特征，但最近兩年，波段操作似乎被更多的主力看重。為什么主力對波段操作情有獨鐘？經(jīng)過(guò)分析，主要有以下幾方面原因：
1、高控盤(pán)莊股模式的失敗，在很大程度上給新的市場(chǎng)主力敲響了警鐘。應該看到，很多莊股出貨問(wèn)題開(kāi)始于2000年甚至更早，而并非是在2001年大盤(pán)暴跌以后。今年以來(lái)，在行情趨暖的情況下，莊股跳水竟成了家常便飯，大量的莊股演繹了“一江春水向東流”的慘劇。莊股模式的失敗，再次在證券市場(chǎng)上應證了一個(gè)道理：如果你想獨吞利潤，那么最終你什么也得不到。有鑒于此，部分主力不得不調整贏(yíng)利目標，降低控盤(pán)程度，做到“小富即安”，以免重新走莊股模式。
2、兩年熊市給主力機構造成了很大的心理壓力。由于2002年以來(lái)大盤(pán)沒(méi)有產(chǎn)生過(guò)象樣的牛市，大部分時(shí)間籠罩在熊市的陰影里，致使主力機構不敢重倉運作個(gè)股。持倉達到一定程度，價(jià)格升至一定高度后，即不敢孤軍深入，轉而錄求兌現部分獲利。從這個(gè)因素上講，波段操作也有被動(dòng)成分。波段操作會(huì )否成為今后市場(chǎng)運作的主流，會(huì )否得到多數主力機構的認可，仍然是一個(gè)未知數。
3、波段操作體現了順勢而為的思想。通過(guò)對波段運行的個(gè)股進(jìn)行分析，發(fā)現多數個(gè)股走勢與大盤(pán)是相吻合的，其頂部、底部產(chǎn)生的時(shí)間，趨勢的上升或下降，與大盤(pán)關(guān)聯(lián)系數較高。
尤其是個(gè)股頂部產(chǎn)生的時(shí)間，與大盤(pán)趨于一致。這充分體現出主力機構在市場(chǎng)上是“見(jiàn)風(fēng)使舵”的，順勢而為是其運作思想的精髓。因為在一個(gè)波段趨勢向下的市場(chǎng)中，如果想護盤(pán)，一不小心，極有可能再成莊股。所以不少主力機構，一旦發(fā)現大勢不好，隨即尋求出貨，有時(shí)其減倉舉動(dòng)顯得比較突然。如中國高科，2003年1月17日、20日連續震蕩兩天，21日一見(jiàn)大盤(pán)不好，隨即拉高震蕩減倉，當日換手率為10．6％，此后一路下跌。而從其目標看，應該遠未達到。
工具箱【 · 發(fā)布:知行合一 2004-08-22 09:36 】
波段操作的逃頂術(shù)
波段操作是弱市里或震蕩調整行情中獲取短線(xiàn)收益的最佳操作技巧，而且，這種靈活應變的操作方式還可以有效回避市場(chǎng)風(fēng)險，保存資金實(shí)力和培養市場(chǎng)感覺(jué)。一次完整的波段操作過(guò)程涉及“買(mǎi)”、“賣(mài)”兩個(gè)方面，相對而言，掌握賣(mài)的技巧更加重要，它最終決定著(zhù)操作的成功與否。在波段操作中具體要把握好以下賣(mài)出技巧：
大盤(pán)或個(gè)股上沖速率過(guò)快時(shí)，要及時(shí)獲利了解。在基本面沒(méi)有大的改觀(guān)以前，市場(chǎng)往往不具備大幅走高的能力，如果，大盤(pán)短期內上沖過(guò)快，常常會(huì )促使反彈行情一步到位，在缺乏后繼續上攻動(dòng)能扶持的同時(shí)，又將面臨短線(xiàn)獲利盤(pán)和解套盤(pán)的雙重壓力，大盤(pán)和個(gè)股必然會(huì )表現滯漲或走出回落行情。因此，投資者遇到大盤(pán)上沖過(guò)快時(shí)，需要選擇短線(xiàn)賣(mài)出方式。
見(jiàn)利好出貨。如果遇到突發(fā)利好消息出臺，先趁大盤(pán)瞬間上沖之機逢高賣(mài)出，然后，靜待大盤(pán)企穩之時(shí)，再根據市場(chǎng)的背景和環(huán)境對大盤(pán)趨勢做出認真細致的研判，依據研判的結果，選擇下一步的操作動(dòng)向，這是較為穩健的波段操作方法。
根據技術(shù)指標選擇賣(mài)出時(shí)機。技術(shù)指標在單邊上漲的牛市中和持續下跌的熊市中的作用較小，但在波段操作中，技術(shù)指標卻能發(fā)揮非常重要的作用。波段操作中能準確提供買(mǎi)賣(mài)信號的是９０分鐘隨機指標ＫＤＪ和９０分鐘順勢指標ＣＣＩ，實(shí)際操作中這兩種指標要同時(shí)使用。當ＫＤＪ的Ｊ值上穿０線(xiàn)，同時(shí)ＣＣＩ在－２００以下拐頭向上時(shí)，可以擇機買(mǎi)入。當ＫＤＪ的Ｊ值跌穿１００，而ＣＣＩ在＋１８０以上掉頭向下時(shí)，要果斷賣(mài)出。
根據事先制定的止損標準和贏(yíng)利目標賣(mài)出。由于波段操作屬于短線(xiàn)行為，所以，不能把贏(yíng)利目標定的過(guò)高，而且，要隨著(zhù)市場(chǎng)的變化不斷修正止損標準和贏(yíng)利目標。當個(gè)股股價(jià)達到止損位時(shí)，要果斷的清倉出局。當波段操作中的賬面收益達到贏(yíng)利目標時(shí)，也要克服貪心，堅決采取落袋為安的方針。贏(yíng)利時(shí)對投資收益過(guò)于貪心或者操作失誤時(shí)不能及時(shí)果斷的止損是波段操作中最常見(jiàn)的兩種失敗模式。
工具箱【 · 發(fā)布:知行合一 2004-08-22 09:37 】
波段牛市操作時(shí)的七點(diǎn)注意
一、一旦認定波段性轉折已經(jīng)出現，熊市心態(tài)就需要轉變?yōu)椴ǘ涡缘呐Ｊ行膽B(tài)。畢竟熊市中的情況，與“波段牛”完全不同。一個(gè)是以持幣為主，一個(gè)是以持股為主。一個(gè)是逢高不斷出局，一個(gè)是逢低不斷介入。
二、逢低*作的具體*盤(pán)手法是：盤(pán)中震蕩回調到支撐位附近企穩時(shí)，積極介入；底部出現第一根陽(yáng)線(xiàn)放量啟動(dòng)的股票，在當天盤(pán)中即積極介入。尤其是出現震蕩的時(shí)候，追高不如逢低吸納。眼睛看高一線(xiàn)，*作上下手要低，“眼高手低”，才能更好地趨利避害。
三、漲時(shí)重勢不重質(zhì)。熱門(mén)板塊、領(lǐng)頭羊板塊，原則上波段性一路持有，直到見(jiàn)頂，不過(guò)于頻繁換股*作。*作的中后段，再介入補漲股。
四、留強汰弱，擇強而從。中級以上行情里面，歷來(lái)熱門(mén)股、領(lǐng)漲股能夠賺大錢(qián)，但是，跟風(fēng)盤(pán)歷來(lái)只能賺小錢(qián)。對于主力資金無(wú)意問(wèn)津的板塊和品種，換股為上。對于主流資金介入不久的板塊和品種，積極介入。只是所介入的主流板塊，不要漲幅過(guò)高時(shí)才“后知后覺(jué)”。
五、善于到停牌股中選擇爆漲股。大盤(pán)爆漲時(shí)停牌的股票，復牌之后往往需要“一天走完兩三天的漲幅”，這樣往往有短線(xiàn)爆漲機會(huì )出現。善于捕捉這樣的品種，對于短線(xiàn)獲得暴利有利。
六、要賺就要賺雙份。一是指目標位到達之前，只要成交量繼續放大，就積極選股介入，利潤爭取超過(guò)市場(chǎng)平均水平。這是第一份收益。二是注意持籌為主，通過(guò)不斷增值的市值，參與新股配售，獲得第二份收益。
七、即使是2000年的大牛市，也呈現出波段性特征。波段性牛市里也要波段性*作。尤其是連續急漲，沖到強阻力位附近，跟風(fēng)盤(pán)不濟的時(shí)候，要注意短線(xiàn)不要盲目追漲。
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順水行舟，波段淘金
波段操作的要求是重點(diǎn)把握少數幾只股票，熟悉其股性、歷史上重要的低價(jià)圈、高價(jià)圈，支撐與阻力的位置，爭取在其運行至波谷時(shí)介入，在接近波峰的位置再賣(mài)出。不參與個(gè)股的調整，確保資金的安全，提高資金運用的效率。波段操作的要點(diǎn)有三：
1、選股。做波段行情選股有這幾條原則：（1）股價(jià)在年線(xiàn)下方，與年線(xiàn)距離超過(guò)20%，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間（一般要求三個(gè)交易周以上）的筑底，比如形成了橫盤(pán)整理、雙底、潛伏底、圓底等底部形態(tài)，某天突然放量漲停的個(gè)股。（2）60日均線(xiàn)由下降轉為走平或即將走平，某日突然放量漲停，并且一般突破30、或60、125、250等中長(cháng)期均線(xiàn)的個(gè)股。歷史上大多數大牛股都符合上述條件,比如600658兆維科技，1999年3月1日放量漲停，該股自98年5月29日的高點(diǎn)已回調50%以上，起漲點(diǎn)與年線(xiàn)的距離達30%，在此之前經(jīng)過(guò)了近三周的筑底，形成了小雙底，隨后形成典型的多波段操作，逐級向上，升幅可觀(guān)，與之相類(lèi)似的還如0590紫光生物的99年3月3日的走勢，等等。
2、買(mǎi)點(diǎn)的把握。簡(jiǎn)單的說(shuō)，各種支撐點(diǎn)（帶）有效即構成各個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，包括重要均線(xiàn)、前期低點(diǎn)、支撐頸線(xiàn)、前期密集成交區等等，所謂有效是指在兩、三個(gè)交易日內沒(méi)跌破，并且重新放量上攻，放量的標志是當日成交量大于五日均量。其中，運用移動(dòng)均線(xiàn)確定各個(gè)買(mǎi)點(diǎn)要注意以下各個(gè)方面：（1）大盤(pán)狀況：若大盤(pán)火爆，在首個(gè)漲停板后的一波行情中可選擇較短期的均線(xiàn)系統，如五日或十日均線(xiàn)；反之，若大盤(pán)處于熊市或平衡市，則要依托期限較長(cháng)的均線(xiàn)系統，如20日、30日或更長(cháng)；（2）行情階段：若初起漲勢，即首個(gè)漲停板后一周內，往往可以用較短期的5、10日均線(xiàn)為依托，越往后均線(xiàn)的選擇越要加長(cháng)；若已形成標準的上升通道，則可依托20、30日均線(xiàn)；若是一波中級調整行情（時(shí)間兩個(gè)月以上，空間20%以上），則可考慮用60、125、250日均線(xiàn)；若均線(xiàn)系統已形成標準的下降通道，依托均線(xiàn)或其他支撐位所搶的反彈要相對謹慎，并不要指望過(guò)高。比如0590紫光生物，99年3月3日漲停后，3月5日回調5日均線(xiàn)不破構成第一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)；5月19日，在前期低點(diǎn)處止跌，并重新放量上攻，又構成第二個(gè)較佳買(mǎi)點(diǎn)；6月7日，在30日均線(xiàn)處得到支撐重新放量上攻，又是一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)；7月21日，獲得年線(xiàn)及10.7元頸線(xiàn)的雙重支撐，重新放量上攻，又是一個(gè)較好買(mǎi)點(diǎn)；10月22日，在125日均線(xiàn)處也構成一個(gè)很好的買(mǎi)點(diǎn)，等等。
3、階段性賣(mài)點(diǎn)的把握。波段高點(diǎn)（也是賣(mài)點(diǎn)）的位置往往在于：（1）中長(cháng)期均線(xiàn)的反壓處。若向上攻擊到60、125、250等重要均線(xiàn)處，連續數天均不能攻克，往往被迫選擇調整。比如上述的0590紫光生物，99年3月12日攻擊到125日均線(xiàn)處時(shí)，連續一個(gè)月都無(wú)法攻克，從而開(kāi)始了長(cháng)達一個(gè)半月的調整，幾乎又退回到起漲點(diǎn)，所以一般在3月16、17日即應暫時(shí)離場(chǎng)，不應參與調整，又比如近期的反彈龍頭上海梅林，自從9月11日開(kāi)始攻擊年線(xiàn)，結果連續兩個(gè)交易周都無(wú)法攻克，股價(jià)已抵達短線(xiàn)高點(diǎn)。近期的另一強勢股tcl通訊，則是無(wú)法攻克半年線(xiàn)而被迫選擇調整。（2）前期高點(diǎn)。前期高點(diǎn)處往往也成為一個(gè)重要的阻力區，特別是若此高點(diǎn)處是一個(gè)成交密集區的話(huà)，阻力效應就更加明顯，除非大勢火爆，否則難免又面臨調整。比如600681誠成文化，99年10月12---19日，攻擊到前期（99年4月9---16日）的高點(diǎn)處（此高點(diǎn)恰又是一成交密集區），阻力較大，只能選擇回調。（3）前期整理平臺。這也是一個(gè)重要的阻力區，因為這種平臺往往也是一個(gè)成交密集區。比如近期的強勢股600816鞍山信托，就是攻擊到年線(xiàn)及前期平臺附近遇阻回落。
上述位置若有重合則轉勢可能性更高，更應引起足夠警惕，隨時(shí)準備暫時(shí)離場(chǎng)。
工具箱【 · 發(fā)布:知行合一 2004-08-22 09:38 】
臺股波段漲跌的規律
最近我一直在尋找 適應大波段操作的方法， 歸根究底 ，一個(gè)波段漲跌的延續時(shí)間與幅度， 其規律 如何？ 也是值得重視的。譬如說(shuō) ，此波從4044上漲 ，似乎有一波到底的態(tài)勢！如果 能根據 過(guò)往經(jīng)驗， 推算出 一個(gè)上漲波的時(shí)空滿(mǎn)足漲幅，其均數為何 ？其最大上漲機率為何？投資人可在面臨大幅修正前提早下車(chē)，以規避風(fēng)險， 將豐厚的利潤抱走， 跌下來(lái)既可買(mǎi)到便宜貨， 下次上漲時(shí)間到了 ，再行介入， 此兩頭賺的好康事情， 就是我一直努力要嘗試破解的股市口令之規律與奧秘了 。
從歷史經(jīng)驗中找發(fā)財的機會(huì )， 要有大量的信息佐證， 此得出的成果才可發(fā)生作用。 統計數據要拿到股市來(lái)應用， 才有參考價(jià)值 ，否則 仍是停留在 空中樓閣的幻想階段 ，這是不切實(shí)際的。 以后不管是任何技術(shù)指針 ，我要用之前都會(huì ) 將之放在歷史的洪流里去篩選， 能經(jīng)得起時(shí)間考驗的， 才有利用價(jià)值 ，否則 還是要再經(jīng)修正， 或是直接淘汰的。
選定臺股1987-2003年這17年的波段漲跌作研究對象 ，按照時(shí)間從近至遠的順序，排列如次。 1987年以前的股市因為時(shí)空背景 差異懸殊， 且指數在一千點(diǎn)以下的行情恐怕以后都很難再見(jiàn)到的， 故不論。
一、3845 至5141 （2002 年10月11 日周五至2003年1月24日周五）
計上漲15周 ， 上漲點(diǎn)數1296點(diǎn) ， 合40、73﹪，算是很短命的行情了， 極雷同 3098至 7228分三段上漲 的特性， 上漲點(diǎn)數小 ，下跌時(shí)間延續長(cháng)， 此乃臺股打底階段的特色。要能熬過(guò) 此難熬的階段， 接下來(lái)狂飆的行情才嚇人， 一如 前述 修正過(guò)后，從底部4474至 10256 ，此五千點(diǎn)的行情才真正讓人心醉的！故推估此次也類(lèi)似，有可能分三段式上漲，3845 至5141是第一段 ； 4044 至6400-7000點(diǎn)附近是第二段 ；小波段退出后會(huì )有一修正行情， 約下跌1000點(diǎn)左右 ，最后才完成第三段上漲。如同3098至 7228的上漲模式。
注意 由底部至最高點(diǎn)出現的時(shí)間皆發(fā)生在周五， 此例證 很多 ，此乃「星期效應」的顯現。波段低點(diǎn)與高點(diǎn)有向同一星期日期靠攏的特性。
小波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)4044 ， 計下跌14周， 修正幅度1097點(diǎn)，是總漲幅的84、65﹪，已超過(guò)八成。
二、 3411 至 6484（2001年9月26 日周三至 2002年4月22日 6484周一）
計上漲29周 ， 上漲點(diǎn)數3073點(diǎn) ，合90、1﹪， 接近一倍。
這一段的星期效應不明顯， 往后偏移了兩日。
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)3845 ， 計下跌24周， 修正幅度2639點(diǎn)，是總漲幅的85、88﹪，已超過(guò)八成。
三、5422至 10393 （1999年2月5 日周五至2000年2月18日周五）
果然 星期效應 發(fā)揮的淋漓盡致，極高極低皆是在星期五發(fā)生！
計上漲54周 ， 上漲點(diǎn)數4971點(diǎn) ，合91、68， 與前同， 接近一倍。有了這兩次的經(jīng)驗， 日后大盤(pán)上漲接近一倍時(shí)，正確說(shuō)是 90﹪時(shí)，就要 提高警覺(jué)， 盤(pán)勢是否有作頭的跡象了。
此波分成兩段式上漲
①、5422 至 8710 (1999年2月5 日周五至 7月3 日周六)
計上漲21周 ， 上漲點(diǎn)數3288點(diǎn) ，合60、64﹪，5周內下跌1934點(diǎn)，跌掉總漲幅的58、82﹪。所以再大的上漲波也要留意 ，底部上來(lái)漲了超過(guò)三千點(diǎn) ，是否會(huì )生成 突如其來(lái)的快速修正。
②、6776 至 10393 (1999年8月7日周六至 2000年2月18日周五)
計上漲28周 ， 上漲點(diǎn)數3617點(diǎn) ，合53、38﹪。
波段上漲退出后，下跌至2001年 9月26日的 3411，計下跌83周，此乃修正2485至 10393 的總漲幅 ， 修正幅度6982點(diǎn)，是總漲幅的88、29﹪，接近九成。
星期效應在此處生成前后轉換 ，由周五至周六 ，再從周六至周五， 整個(gè)波段看起來(lái) ，是周五至周五。
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)3411 ， 計下跌83周， 修正幅度6982點(diǎn)，是總漲幅2485-10393的88、29﹪，接近九成。
四、4474至 10256 （1995年 8月15 日周二至 1997年8月27日周三）
計上漲107周 ， 上漲點(diǎn)數5782點(diǎn) ，頭尾相除合2、29倍。 注意星期效應往前 偏移一日，這一段上漲可說(shuō)是一波到底，中間的兩次回檔皆不足九百點(diǎn) ，老天爺很公平，將甜美的 果實(shí)賜與 最有耐心的投資人， 緊抱持股的投資人有福了 。
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)5422 ， 計下跌74周， 修正幅度是4834點(diǎn)，是總漲幅的89、16﹪，將近九成。
星期效應 在此 往后偏移了一天。
五、3098至 7228（ 1993年1 月8 日周五至 1994年 10月4日周二）
本波上漲持續80周， 總漲幅4130 點(diǎn) ，合2、33 倍。 分成五波三段式漲升格局。
①、 3098至 5091 （ 1993年1 月8 日周五 至4月7 日 5091周三）
計上漲13周 ， 上漲點(diǎn)數1993點(diǎn) ，合64、33﹪，
小波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)3740 ， 計下跌23周， 修正幅度1351點(diǎn)，是總漲幅的67、79﹪，已超過(guò)三分之二。
星期效應此次不明顯。
②、3740 至6719 (1993年9月16日周四至1994年1月6日周四)
計上漲16周 ， 上漲點(diǎn)數2979點(diǎn) ，合79、65﹪，
小波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)5125 ， 計下跌10周， 修正幅度1594點(diǎn)，是總漲幅的53、51﹪，超過(guò)一半。
注意此處星期效應的發(fā)揮作用。
③、5125至 7228 (1994年 3月22 日周二至10月4日周二)
計上漲28周 ， 上漲點(diǎn)數2103點(diǎn) ，合41、03﹪，
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)4474 ， 計下跌45周， 修正幅度2754點(diǎn)，是3098至 7228 總漲幅的66、68﹪，將近三分之二。
注意此處星期效應在兩次小波段的發(fā)揮作用，由.周四至周四， 再從周二至周二，整個(gè)波段 看起來(lái)，是周五至周二， 反倒不明顯。
六、 2485至 6365( 1990年10月12日周五 至1991年5月10日周五 )
此波分成兩段式上漲
①、2485 至 5267 (1990年10月12日周五至 12月6日周四)
計上漲7周 ， 上漲點(diǎn)數2782點(diǎn) ，合2、12倍。
小波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)3142 ， 計下跌6周， 修正幅度2125點(diǎn)，是總漲幅的76、38﹪，超過(guò)四分之三。
②、3142 至 6365 (1990年12月6日周四 1991年5月10日周五)
計上漲16周 ， 上漲點(diǎn)數3223點(diǎn) ，合2、03倍。
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)3098 ， 計下跌87周， 修正幅度為2485至6365的3267點(diǎn)，是總漲幅的84、2﹪，超過(guò)八成。
星期效應在此處生成前后轉換 ，與前面 5422至10393 那段上漲 如出一轍 ，由周五至周四 ，再從周四至周五， 整個(gè)波段看起來(lái) ，是周五至周五。
七 、4645至 12682 (1989年1月 6日周五至 1990年2月12日周一)
此波分成三段式上漲
①、4645 至10249 (1989年1月6日周五至 6月20日周一)
計上漲24周 ， 上漲點(diǎn)數5604點(diǎn) ，合2、21倍。
小波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)7699 ， 計下跌3周， 修正幅度2550點(diǎn)，是總漲幅的45、5﹪，將近一半?？芍^既快又猛。
②、7699 至10843 ( 1989年7月14日周五至 9月26日周二)
計上漲11周 ， 上漲點(diǎn)數3144點(diǎn) ，合40、84﹪。
小波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)7888 ， 計下跌10周， 修正幅度2955點(diǎn)，是總漲幅的93、99﹪，已超過(guò)九成。
③、7888 至12682 (1989年12月7 日周四至 1990年2月12日周一)
計上漲10周 ， 上漲點(diǎn)數4794點(diǎn) ，合60、78﹪。
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)2485 ， 計下跌34周， 修正幅度10197點(diǎn)，是總漲幅636-12682的84、65﹪，已超過(guò)八成。
星期效應此次不彰顯。似乎是從79 年低點(diǎn)2485之后才較明顯的。但是也可以作這么的解讀，此三次上漲的時(shí)間，是由周五至周一， 再從周五至周二， 最后是從周四至周一。底部出現在周五、 周四， 頭部則是周一、周二，也算是規律的一種。
八、 2297至 8831( 1987年12 月29 日周二至1988年9月24 日周六 )
計上漲37周 ， 上漲點(diǎn)數6534點(diǎn) ，合3、84倍。
波段上漲退出后，下跌至最低點(diǎn)4645 ， 計下跌15周， 修正幅度4186點(diǎn)，是總漲幅的64、06﹪，接近黃金分割率。
星期效應此次不彰顯。
討論
這里所列的是臺股1987-2003年這17年來(lái)，所有波段上漲與下跌的歷史記錄 ，可歸納出下列幾個(gè)要點(diǎn)。
一、這8個(gè)大波段 的上漲幅度可分成幾個(gè)等級
第一級 ---介於4500至6500點(diǎn)的 狂颩行情，一共有四次 。其中三次都是發(fā)生於1988-1990年間， 顯見(jiàn)這是當時(shí)的常態(tài)， 當前較難遇見(jiàn)。2297-8832 上漲段的6534點(diǎn)，此乃現今所見(jiàn)點(diǎn)數最大的一次，而且是一波到底， 中間修正幅度不足六百點(diǎn)。其次4474 ---10256上漲段的5782點(diǎn) ，也是一波到底，中間修正兩次幅度皆不足九百點(diǎn) 。注意兩者其后的快速下跌行情 ，幅度也是驚人的，前者跌4186點(diǎn)， 后者跌 4834點(diǎn)。修正后還有最后一段上漲行情， 然后是總修正， 此可能已經(jīng)形成一種模式。 再者 4645 ---12682上漲段也曾出現類(lèi)似的狂飆行情，4645--- 10249 漲幅5604點(diǎn) ， 其后修正2550點(diǎn)。7888--- 12682 漲幅4794點(diǎn)。
第二級---每小段漲幅超過(guò)三千點(diǎn) ，出現三次 。
全部是發(fā)生在1990-2003年間，我們首先注意到5422 至10393的走勢， 分成兩段上漲 ：一段漲3288 點(diǎn) ，一段漲3617點(diǎn)。其次2485至 6365的走勢，也是兩段式上漲，一段漲 2782點(diǎn) ，一段漲3223點(diǎn)。幅度最小的是3411至 6484的走勢 ，只有3073點(diǎn)。以上超過(guò)3000點(diǎn)的一共出現三次， 其均數是3326。日后指數上漲來(lái)到此范圍內，就要特別留意。
第三級—每小段漲幅在2000點(diǎn)至3000間 ，出現三次。
3098 至7228的上漲段， 分成三段 ，其中有兩段 在此范圍，2979 點(diǎn)與2103點(diǎn)。再加上2485 上漲至5267出現的2782點(diǎn)，總共發(fā)生三次。其均數是2621點(diǎn)。
當前要注意的是2103—2979的漲幅， 換算成 指數位置，約在6147 、
6826、 7023這三點(diǎn)。
第四級—每小段漲幅在2000點(diǎn)以下的
有兩次 ，一是 3098 至5091 的1993 點(diǎn)， 一是 3845至 5141的1296點(diǎn)。
二、上漲的百分比，按照幅度由小至大的順序，排列如下：40、73﹪， 40、84﹪，41、03 ﹪，53、38﹪， 60、64﹪， 60、78，﹪ 64、33﹪， 79、65 ﹪，90、1 ﹪，2、03 倍，2、12倍， 2、21 倍，2、29倍 ，3、84倍。當前要注意的是漲幅超過(guò)50﹪的那幾次 --53、38 ﹪， 60、64 ﹪，60、78 ﹪，64、33 ﹪。換算成指數是6203-6646之間， 過(guò)去 曾經(jīng)有幾次在此幅度退出漲勢。
三、從底部上漲至小波頂部出現的時(shí)間， 不計大波總漲時(shí)間，按照時(shí)間從短至長(cháng)的順序，排列如下：7、 10 、11 、13 、15 、16 、16、 21 、24、 28、 28、 29 、37 、107周。當前要注意的是28- 29周的歷史經(jīng)驗， 會(huì )不會(huì ) 再度重演。約是11月中下旬。
四、下跌段 也要特別留意， 按照點(diǎn)數從小至大的順序，排列如下：1097 、1351 、1594、 1934、 2125、 2550 、2639、 2754 、 2955、 3267、 3617 、4186 、4834、 10197 ，以上任何一次回檔， 幅度皆超過(guò)一千點(diǎn)以上，值得注意。
五、下跌的幅度占漲幅的百分比，按照跌幅由小至大的順序，排列如下：45、5 ， 53、38 ，53、51 ，58、82， 64、06， 66、68 ，67、79 ，76、38， 84、2， 84、65，84、65 ， 85、88， 89、16 ，93、99 。除了一次例外，任何一次最少都在50﹪以上， 尤其是涵蓋所有多頭與空頭市場(chǎng)， 代表這十幾年來(lái)臺股的常態(tài) ，值得留意。
六、下跌的時(shí)間從短至長(cháng)的順序，排列如下：3、 5、 6、 10 10、 14、15、 23 、24、 34、 45 、74 、83、 87周，要注意的是3-6周是最少的下跌時(shí)間。
七、臺股 從79 年2485以來(lái)，有一個(gè)明顯的「星期效應」，在6個(gè)波段中已經(jīng)出現 4次了，機率是66、67﹪，恰是三分之二。例如 底部出現在星期二 ，頭部也是發(fā)生在星期二 ，也有可能誤差一天， 變成 星期一或星期三。
小結
臺股此波 從4044起漲 已經(jīng)上漲了50﹪ 前面有4次 是在上漲 達53-64﹪間折返的， 換算成點(diǎn)數 約當6203-6646之間， 過(guò)去 曾經(jīng)有幾次在此幅度退出漲勢。
這十幾年來(lái)的上漲幅度可分成四級 ，現在要注意的是 漲幅在2000-3000間的這3次 ，也就是 6147 、6826 、7023，前面幾次 都是波段上漲在此終結。當然 指數 萬(wàn)一一口氣馬不停蹄的奔跑了超過(guò)三千點(diǎn) ，而未 作整理 ，賣(mài)股是 唯一的選擇 ，到那時(shí) 上漲有限 ，下跌的機率倍增。綜合起來(lái)看， 當前指針在高檔 ，隨時(shí)會(huì )下修的 ，而歷次回檔 幅度幾乎都超過(guò)五成 ，這已經(jīng)形成了常態(tài)， 千萬(wàn) 不可掉以輕心。這是 多頭與空頭市場(chǎng)的共性 。
從星期效應 看， 此次4044是周一 ，波段 有退出在周一 ，或偏移一日發(fā)生在周二或周五的可能， 約在11月 3 日、10 日、17 日、24 日這幾天， 指數如果漲不上去， 配合其他技術(shù)指針的異常， 就要特別當心了。
工具箱【 · 發(fā)布:知行合一 2004-08-22 09:42 】
「改良式波段操作法」 的歷史績(jì)效驗證
一般波段操作法很多人都有研究過(guò)， 我這幾年一直在研究， 有沒(méi)有更省事更偷懶的方法 ，買(mǎi)到就可安穩的睡大覺(jué)， 時(shí)間到了， 直接去銀行領(lǐng)錢(qián)， 不要絞盡腦汁， 每天 提心吊膽 的隨著(zhù)盤(pán)勢 起舞 。
這篇文章是 《利用「簡(jiǎn)易目測法」獲取「波段大利益」的秘訣》一文的續篇 ，在前文里提出可利用簡(jiǎn)單目測法 ，即可達到波段操作的目的，文章推出后引起了一些回響 。今天有空， 趁機將這幾十年來(lái)的月線(xiàn)信息，作一番整理的工作， 看看其歷史績(jì)效究竟為何？好的話(huà) ，即可應用在實(shí)戰方面； 不好的話(huà) ，可以作一改良， 使此套系統更臻完善。
操作方法：在下跌末段要隨時(shí)注意波段跌勢告終的訊號 是否出現？ 簡(jiǎn)易的判別法，出現第一根月線(xiàn)收紅 ， 下月高點(diǎn) 突破該紅棒的頂端， 立即進(jìn)場(chǎng)，表示 跌勢 退出了。 要放空 時(shí) 一樣， 要在波段最高點(diǎn)時(shí)留意 月線(xiàn)有沒(méi)有收黑 ，以及 再下個(gè)月向下跌破 上月最低價(jià)時(shí)進(jìn)場(chǎng)作空。要注意的是 ，突破處要有前面被 突破者二分之一以上的貫穿， 或是吞噬才不會(huì )生成騙線(xiàn)。
停損時(shí)機： 進(jìn)場(chǎng)時(shí)因為是突破上月的最高價(jià)， 按照「強者恒強」的道理， 該月 收紅的機會(huì )很大 ，還沒(méi)有發(fā)現例外的。如果日后一旦出現，是要在進(jìn)價(jià)當月的月線(xiàn)全部遭吞噬， 或是在下月初 破本月最低或最高價(jià)時(shí)再作停損， 因為在底部打底的行情中， 較常出現， 頭部至今尚未發(fā)現。
按照時(shí)間由近至遠的順序， 排列如次。附歷史績(jì)效， 以大臺一口進(jìn)出，不考慮加碼 ，不計交易成本 ，與結算日換倉的手續費支出， 見(jiàn)價(jià)生效，只討論 上漲波段以節省篇幅。
1、4044 至今 2003年4 月～
參閱前揭文 ， 6 月 4640進(jìn)場(chǎng) 迄今 ，一口單獲利超過(guò)27萬(wàn)， 可續抱。
2、3845 至5141 (2002年10月至2003年1月)
參閱前文 ， 4683 進(jìn) ，4384停損出場(chǎng)，虧損59，800元。
3、3411至 6484( 2001年9月至2002年4月 )
以下是逐月追蹤明細。
2001年10月收 3903， 紅， 最高價(jià)4101已突破前月黑K二分之一處--- 4077， 故 密切觀(guān)察 下月是否轉向，準備隨時(shí) 進(jìn)場(chǎng)作多。
11月收4441 ， 4102買(mǎi)一口。
12月收 5551 ， 紅， 續留 。
2002年1 月 收5872 ， 紅， 續留 。
2月 收5696 ，黑 ，觀(guān)察下月 是否會(huì )轉向。
3月 收6167，紅， 本月一開(kāi)盤(pán) 即往上，續留 。
4月 收6065，黑 ，觀(guān)察下月 是否會(huì )轉向。前月紅棒二分之一處是5919， 故知5 月一見(jiàn)到5918，就是多頭最佳賣(mài)點(diǎn)與波段放空點(diǎn)。
5月收5675， 黑， 已轉向 ，5918停利出場(chǎng) ?？傆嬤@口單子 獲利 363，200元。掌握住波段的59、1﹪漲幅。
4、 5422至 10393的走勢( 1999年2月至2000年2月)
從日、周線(xiàn)圖上看， 本波分成兩段上漲：5422至8710 與 6776至10393，中間修正跌幅將近兩千點(diǎn)， 月線(xiàn)圖上觀(guān)察，利用改良式波段操作法 進(jìn)出， 卻是 一波到底， 如果相信此指針 的功效， 可以吃滿(mǎn)總漲幅的大部份， 而不至於中途 低價(jià)殺出， 漲高了才后悔莫及。
(過(guò)程從略，下同)
1999年3月 6384進(jìn) ，2000年3月 9198停利出場(chǎng)， 獲利562，800元。掌握住波段的56、61﹪漲幅。
5 、4474 至10256的走勢(1995年 8月至 1997年 8月 )
見(jiàn)前揭文 ，1996年3月 4983進(jìn) ，1997年9月 9579停利出場(chǎng)，獲利919，200元。掌握住波段的79、49﹪漲幅。這是利用此系統操作，獲利最多 ，相當績(jì)優(yōu)的一次操作了。
從這個(gè)輝煌的記錄可以得知， 大波段時(shí)間延續的越長(cháng) ，上漲的幅度越大， 操作績(jì)效則越穩定。這是相對的。
6、5125至 7228的走勢(1994年3月至1994年10月 )
1994年5月 5977進(jìn)， 1994年10 月6828停利出場(chǎng)，獲利170，200元，掌握住波段的40、47﹪漲幅。
7、3740 至6719的走勢(1993年 9月至 1994年1月 )
1993年11月 4139進(jìn) ，1994年 3月5231停利出場(chǎng)，獲利218，400元，掌握住波段的36、66﹪漲幅。
8、3098 至 5091的走勢 (1993年 1月至1993年4月 )
1993年3月 4447 進(jìn)， 5 月4385停損出場(chǎng) ， 虧損 12，400元，所幸損失不大。
9、2485至6365的走勢(1990年 10月 至 1991年 5月 )
1990年 11月 3576進(jìn)，1991年1月 3772停利出場(chǎng)， 2月 4534再進(jìn)， 7月 5556停利出場(chǎng)。 1月時(shí)最低曾打到3142， 而此系統適時(shí) 發(fā)揮功能 ，避開(kāi)這一段下殺的險惡行情。沒(méi)有讓人太失望 ?？傆嫬@利243，600元，掌握住波段的31、39﹪漲幅。
10、4645 至12682的走勢(1989年 1月至1990年 2月 )
1989年2月 6202進(jìn)， 7 月 8303停利出場(chǎng)， 該月最低點(diǎn)7699見(jiàn)價(jià)后強勁反彈，當月收 9504，最高為9532，次月9533買(mǎi)一口 。
在 上漲行情中不要逆勢 作空 ，出場(chǎng)即可 ， 待時(shí)機成熟時(shí)再行介入可，買(mǎi)價(jià)高 ，買(mǎi)的安心最重要。還是一樣，要買(mǎi)在下月破本月高點(diǎn)處 ，以免行情反覆 ，投資人禁不起幾次折騰，信心盡失。 1989年 12 月9023 停損出場(chǎng)， 又如同上次一般，最低來(lái)到7888，月收高，當月最高9686，故再次介入點(diǎn)是次月的9687，買(mǎi)一口。1990年 3月 10928停利出場(chǎng)， 完全避開(kāi) 這次行情退出后重挫至2485的下跌命運?？傆嫬@利566，400元，掌握住波段的35、24﹪漲幅。
11、2297至 8831的走勢( 1987年 12月至1988年9月 )
1988年2月2909進(jìn)， 9 月開(kāi)徵證所稅事件， 大盤(pán)19根無(wú)量跌停， 當月最低5585 ，收6226 ，以此點(diǎn)當成出場(chǎng)點(diǎn)，計獲利663，400元，掌握住波段的56、89﹪漲幅。
12、636 至 4796的走勢(1985年 7月至1988年9月 )
1985年9 月714進(jìn)，1986年 4月915 停利出場(chǎng)； 6月 951進(jìn) ，8 月934 停損出場(chǎng) ；10 月948又 進(jìn)，這次真的要上漲了，1987年 6月1696停利出場(chǎng) ；7 月突破前月黑棒 實(shí)體頂端1879進(jìn) ， 10 月3767停利出場(chǎng)?？傆嬤@段獲利564，000元，掌握住波段的67、79﹪漲幅。
13、421至 969的走勢( 1982年8月至1984年5月 )
1983年3 月 515進(jìn) ，1984年10 月852停利出場(chǎng) ，總計這段獲利67，400元，掌握住波段的61、5﹪漲幅。
14、188至 688 的走勢( 1974年12月至1978年10月 )
1974年1月收長(cháng)紅，一 舉突破前月黑K兩倍以上之實(shí)體， 對於這種情形我建議還是等月收 ，下月破本月最高價(jià)再行動(dòng)，以免生成騙線(xiàn)的行為。 2 月260 買(mǎi)一口， 三月 最低243完全跌破前月低 244 ，這種情形也是在考驗投資人的信心，要等下月開(kāi)盤(pán)才決定去留， 因為一月 是長(cháng)紅，二月小紅， 可以設長(cháng)紅的實(shí)體一半的位置-- 220作為停損， 果然4月一開(kāi)盤(pán)就上， 化解了一場(chǎng)危機 ，是故 起始保證金最好是維持二倍的優(yōu)勢， 比較禁得起盤(pán)勢的震蕩。1975年11月 328 停利出場(chǎng)， 1976 年1月331再度上車(chē)，1976年6 月358停利出場(chǎng)。月線(xiàn)圖上觀(guān)察， 這是極為 反覆的拉拒行情 ，多空都是吃力不討好的。
1976年12月 318進(jìn)， 1977年3 月331停利出。1977年9月 359 終於逮到了波段行情，1978年11月622停利出場(chǎng)。
總計這段漲勢獲利74，600，掌握住波段的74、6﹪漲幅。 這個(gè)績(jì)效不但沒(méi)有虧錢(qián)還是創(chuàng )利的，可見(jiàn)作波段還是較短線(xiàn)進(jìn)出有利。
15、93至 514的走勢( 1969年 12月至1973年 12月)
1969年7 月100進(jìn) ，1971年8 月129停利出。 1971年12 月129進(jìn)， 1974年 2 月451停利出場(chǎng)?？傆嬤@段漲勢獲利70，200，掌握住波段的83、38﹪漲幅。
16、 92至 111的走勢 （ 1967年1月至 1968年3月）
1967年2 月96進(jìn) ，1968年4 月104出場(chǎng) ，總計這段漲勢獲利1600，掌握住波段的42、11﹪漲幅。
討論
所謂波段操作一定是順勢追蹤系統，這才符合字面本義，這幾年我一直在研究 可以一波到底操作的技術(shù)分析工具， 經(jīng)歷史信息驗證， 這套系統 使用在月聯(lián)機成效最佳，真可以買(mǎi)了睡安穩的覺(jué)。
本文全面檢討1967-2003年間這37年來(lái)，臺股的所有月線(xiàn)信息盡收眼底，經(jīng)過(guò)整理 將要點(diǎn)歸納如下。
①、總計37年間 出現大小上漲波段共16次 ，使用此系統操作虧損的次數是2次，也就是說(shuō) 利用此指針 ，有87、5﹪的機會(huì )， 在波段退出后結算將會(huì )是創(chuàng )利的 。虧錢(qián)的兩次，一是 3845至 5141 那段，輸 59800 元；一是3098 至 5091 那段，輸 12400 元， 所幸金額都不大 ?？偨Y這兩次失敗的原因 ，皆是 波段延續的時(shí)間太短 ，都是上漲3個(gè)月 ， 此系統設計的原理扣除掉 月線(xiàn)突破與跌破 頭尾的兩次，最少要有4個(gè)月以上的波段， 才符合本系統使用。 值得慶幸 的是，臺股這幾十年來(lái)的上漲波 ，基本上 皆 在延續的時(shí)間上符合 此要求。如3740 至6719這一段上漲雖僅4個(gè)月，操作也是創(chuàng )利的。
②、在創(chuàng )利的14次中， 按照金額多寡從低至高的順序排列 ，其結果如下：1600 、67400 、 70200 、 74600、 170200、 218400、 243600 、270000(本波尚未退出) 、353200、 562800、 564000 、566400 、663400 、919200元 。 扣除掉 前面4次 系56-74年間，指數在1000點(diǎn)以下的金額 不足10萬(wàn)元 不計 ，剩下的十次其均數是453，120元， 我們注意到它已出現了規律 ：21-27 萬(wàn) 一組 ； 35 萬(wàn)單獨成一組 ；56-66 萬(wàn)一組 ； 超過(guò)90萬(wàn)的自成一組。以此次上漲為例， 下一關(guān)將是 35萬(wàn)，以及 均數45萬(wàn)，換算成上漲的點(diǎn)數將落在 6390 點(diǎn)與6890 點(diǎn)間。
③、在創(chuàng )利的14次中， 利用此系統掌握住整個(gè)波段的上漲幅度其百分比例，從低至高的順序排列( 不計此次上漲波 )，其結果如下：31、39 ，35、24， 36、66， 40、47 ，42、11，56、61， 56、89 ， 59、1， 61、5， 67、79 ，74、6 ，79、49， 83、38﹪。平均是55、79﹪，超過(guò)半數 。也就是說(shuō)利用此系統的績(jì)效， 能掌握注全部上漲幅度的五成五， 算是還不錯的指針了 ，略差於周新三價(jià)線(xiàn)的績(jì)效。參閱 拙文 《新三價(jià)線(xiàn)的活用- 重要篇》。最主要的是，利用此系統每月月底才看一次線(xiàn)圖，能有此佳績(jì) 誠屬不易。
④、運用此系統從發(fā)出買(mǎi)訊至波段高點(diǎn)出現， 按照時(shí)間由小至大的順序，排列如下：2、 2、 2 、5、 5、5 、 6、 6 、7、 7、 7 、8 、9 、11、 14 、18個(gè)月，(有幾次--- 74年以前，買(mǎi)進(jìn)后下一兩個(gè)月內，因行情處於打底階段， 隨即停利出場(chǎng)的不計 )，其均數是7、1個(gè)月。要特別注意5-7這幾個(gè)月密集出現，所代表的意義， 占了所有數據的一半。也就是說(shuō)利用此系統進(jìn)場(chǎng)后，大約經(jīng)過(guò)半年的光景，就要考慮 中長(cháng)期頭部可能即將發(fā)生了。 因為此系統的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，已經(jīng)晚人家一兩個(gè)月了，
⑤、為了改善此系統 使其趨於完善， 最主要的是出場(chǎng)點(diǎn)的拿捏 還可再加強 ，或是 與日或周新三價(jià)線(xiàn)搭配，在一口單的獲利已經(jīng)超過(guò)35萬(wàn)元時(shí)，或是時(shí)間已經(jīng)超過(guò)半年時(shí)，要隨時(shí)留意大盤(pán)是否有作頭的跡象 。這幾年 行情 應該也是 來(lái)回打底的情況居多的，扶搖直上的機會(huì )不大 ！可利用 其他指針搭配，互相勘察，其具體實(shí)施步驟 ，容深入研究過(guò)后再作報告。
結語(yǔ)
這套操作系統 我一直有在注意與零星套用， 但是尚未有系統的完全用在實(shí)戰上 。 今日具體成文， 又有歷史信息的佐證 ，當屬可信。最主要的，這是屬於懶人指針的一種 ， 不看盤(pán) 、不畫(huà)線(xiàn) 、不聽(tīng)消息、 一個(gè)月久久才看一次線(xiàn)形即可， 憑著(zhù)目視即可應對 。這很適合 長(cháng)年在外工作的上班族使用， 大概 今后要再查找比這套還優(yōu)秀的系統也是較困難的。
本波段上漲， 參照此系統的歷史績(jì)效研判 ，高點(diǎn)可能落在6390—6890間，這與從線(xiàn)路圖分析所得的結論差不多， 當有其一定的參考價(jià)值。
利用本系統的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)是今年六月，參照前述討論分析，在進(jìn)場(chǎng)5-7個(gè)月后，上漲行情可能即將出現轉向的機率頗大， 換算時(shí)間約當今年11月至20041月間 ，這要提醒投資人特別留意！
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利用「簡(jiǎn)易目測法」獲取「波段大利益」的秘訣
波段操作 ，顧名思義， 就是要在上漲時(shí)全力做多， 買(mǎi)到后不輕易賣(mài)出，直到行情轉向時(shí)才脫手之義。下跌時(shí)反向操作 。這是理論 ，但是要如何實(shí)行， 其具體步驟為何 ？這不是買(mǎi)到就放到，像一般投資人長(cháng)期住進(jìn)套房似的-----波段套牢所可比擬，現在我研發(fā)出一種禁得起檢驗 ，有歷史績(jì)效 做背書(shū)的投資方式，既何乎科學(xué)，又禁得起實(shí)證的操作方法， 提供給大家參考。
壹、 操作方式幫助
操作對象： 以加權期指為參考對象，個(gè)股大體上也適用。不考慮交易手續費 ，與進(jìn)場(chǎng)時(shí) 價(jià)格偏離預估值的情形。 以臺股月線(xiàn)圖 為操作對象， 記得 這是大波段的操作方式， 起始資金 一口大臺以20萬(wàn)開(kāi)始 ，要資金充裕才好辦事 。不考慮加碼， 不考慮中途退出，不考慮月中合約到期轉倉的手續費支出，或換現股操作，一波到底 。
運作方法：要在起漲點(diǎn)與起跌點(diǎn)時(shí)立即進(jìn)場(chǎng)， 時(shí)機一錯過(guò)了， 人都有觀(guān)望的壞毛病，等到身心都完全考慮好了要投入市場(chǎng)時(shí)， 通常指針都已經(jīng)來(lái)到極高極低檔了，真是一買(mǎi)就跌 ，一賣(mài)就漲， 相信很多人都有此慘痛的經(jīng)驗。
下單方式：在下跌末段要隨時(shí)注意波段跌勢告終的訊號 是否出現？ 簡(jiǎn)易的判別法，出現第一根月線(xiàn)收紅 ， 下月高點(diǎn) 突破該紅棒的頂端， 立即進(jìn)場(chǎng)，表示 跌勢 退出了，所以這就是在找搭順風(fēng)車(chē)，找強勢的上漲行情之義。 因為月線(xiàn)是一個(gè)月的成交總合， 突破月K線(xiàn)最高價(jià)， 等同 根據日線(xiàn)21日之月均線(xiàn)翻揚時(shí)進(jìn)場(chǎng)之義，這是最穩當的操作法。 要放空 時(shí) 一樣， 要在波段最高點(diǎn)時(shí)留意 月線(xiàn)有沒(méi)有收黑 ，以及 再下個(gè)月向下跌破 上月最低價(jià)時(shí)進(jìn)場(chǎng)作空。要注意的是 ，突破處要有前面被 突破者二分之一以上的貫穿， 或是吞噬才不會(huì )生成騙線(xiàn)。舉例幫助， 今年8 月月線(xiàn)高低收如下。
開(kāi)--5365
高---5692
低---5174
收---5650
可知這是一個(gè)有285點(diǎn)的紅K實(shí)體，其二分之一正是5508。9 月收小黑 ， 收盤(pán)價(jià)為5611， 符合 進(jìn)場(chǎng)第一要件--- 月收黑 。注意10月份最低點(diǎn)來(lái)到5560 ，未足二分之一的點(diǎn)數吞噬， 故 屬無(wú)效 ，繼續看多 。
貳 、實(shí)例印證
1、 4044以來(lái)的操作績(jì)效
今年波段低點(diǎn)出現於4月 28日的4044， 4月收黑， 觀(guān)望 。5月收425 點(diǎn)的大長(cháng)紅， 完全吞噬 4月的黑棒實(shí)體上緣4275， 也將近吃掉該月長(cháng)上影線(xiàn)的五分之四，. 收盤(pán)價(jià)是4555點(diǎn) ---此點(diǎn)很巧合的也是周新三價(jià)的向上轉折處， 故知 此方法確實(shí)可靠，此恰有績(jì)優(yōu)的技術(shù)指針做背書(shū)， 此例證很多。 5 月最高點(diǎn)4639， 故6 月的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn) 是在4640，進(jìn)場(chǎng)做多一口 大臺指。
因為這套系統 是要待月收盤(pán)之后才有所動(dòng)作， 故每月最后一天 再觀(guān)察收盤(pán)情形據以行動(dòng)即可 ， 未達 反轉訊號則一路 抱 ， 不要默認立場(chǎng)，不要辛苦作盤(pán)勢預測， 實(shí)乃天下第一好用的指針也 。非常有利於長(cháng)年在外工作， 或無(wú)暇看盤(pán)的投資人。
(續前 )---6月收 4872---紅
7月收 5318—紅
8月收 5650---紅
9月收5611—小黑 ， 據前幫助，未發(fā)生賣(mài)訊， 繼續持有未賣(mài)出。
10月今日收5924
累計至今日未實(shí)現利益 (5924 － 4640)×200＝256，800
一口大臺累積的利益已經(jīng)超過(guò)25萬(wàn)元。將近賺到兩個(gè)資本額 ，延續時(shí)間是4個(gè)半月。還可繼續持續。
2 、 6484至 3845的操作績(jì)效
上面看的是上漲波， 下跌波 同樣適用。
2002年 4月收6065， 下跌101點(diǎn)， 前月紅棒二分之一處是5919， 故知5 月一見(jiàn)到5918，就是多頭最佳賣(mài)點(diǎn)與波段放空點(diǎn)。
5月收 5675---黑
6月收5153—黑
7月收4940---黑
8月收4764---黑
9月收4191---黑
10月收4579---長(cháng)紅
要注意了 ，10 月高4682， 故知11月4683是停利出場(chǎng)點(diǎn)，總計這口單子獲利（5918－ 4683）× 200＝247，000
延續時(shí)間是6個(gè)月，賺兩個(gè)資本額。
3 、4474至10256 的操作績(jì)效
我們隨機取樣 ，這次選大波段10256 的上漲波作研究。
1996年1 月收4763，下跌， 黑K實(shí)體 二分之一 位置是4981。
2 月收4797 ， 小紅， 上影線(xiàn)最高4882 ， 也可以 視突破 上月最高點(diǎn)立即出手，我們還是等到 4982 看到再行動(dòng) 較保險 ，買(mǎi)價(jià)高， 買(mǎi)的安心也。
我們一路追蹤下去。4983看到買(mǎi)一口 。
1996年3月收5032，收盤(pán)創(chuàng )新高 。
4月收6134，紅 ，續留。
5月收5966，黑 ，觀(guān)察 是否轉向。
6月收6560 ，紅， 本月一開(kāi)盤(pán) 即往上，續留 。
7月收6106，紅 ，續留 。
8月收6324，紅， 續留 。
9月收6504，紅， 續留 。
10月收6426，黑 ，觀(guān)察 是否轉向。
11月收 6826， 紅 ，本月一開(kāi)盤(pán) 即往上，續留 。
12月收6933，紅， 續留 。
1997年1月收7283，紅， 續留 。
2月收7875，紅， 續留 。
3月收8004，紅， 續留 。
4月收8485，紅， 續留 。
5月收8163，黑 ，觀(guān)察 是否轉向。
6月收9030，紅， 本月一開(kāi)盤(pán) 即往上，續留 。
7月收10066，紅， 續留 。
8月收9756，黑 ，觀(guān)察 是否轉向。上月紅棒一半位置在9580， 故知9579是多頭最佳賣(mài)點(diǎn)與波段放空點(diǎn)。
9月收8708 ，黑， 已轉向。9579停利出場(chǎng)。
總計一年半都無(wú)賣(mài)點(diǎn)， 實(shí)現利益 是(9579 － 4983)× 200＝919，200 ，一口單子 獲利90幾萬(wàn)， 可證這是極佳的系統！
參 、停損位置要放在那里？
再優(yōu)良的指針都會(huì )有缺點(diǎn)的， 上面看到的是好的記錄， 吾人不能太一廂情愿相信任何的技術(shù)分析， 除非能證實(shí)它是進(jìn)可攻退可守的，也就是要考慮停損點(diǎn)置放的位置了。
舉3845 至5141為例，這一段是賠錢(qián)的 。
2002年10月收 4579， 紅， 觀(guān)察下跌波是否退出。
2002年 11月 收4646 ，紅，突破上月最高點(diǎn)4682與前面二分之一黑 實(shí)體，4683處買(mǎi)進(jìn)一口。
2002年12月收4452，黑 ，觀(guān)察 是否轉向。
12003年1月收5015，紅， 本月一開(kāi)盤(pán) 即往上，續留 。
2003年2月收4432 ，黑 ，觀(guān)察 是否轉向。
2003年3月收4321，黑，上月黑棒全部吃掉再前月紅K實(shí)體，上月 低點(diǎn)4385， 故停損置於4384 ， 總計 4個(gè)月來(lái)交易是虧損的( 4683－ 4384)×200＝59，800。
一口單子虧近6萬(wàn)元， 相較於 前面所見(jiàn) ，動(dòng)輒 獲利數倍，乃至上百萬(wàn)的輝煌記錄 ，此系統是可用的好指針。
所以 ，我們知道停損要置於 沒(méi)有續突破新高， 而反向挫低，連續兩個(gè)月行情是 往下的， 并跌破上月實(shí)體二分之一處 ，或前月黑K最低點(diǎn)時(shí) ，要立即運行， 以免損失擴大 。反之 ，空單時(shí)亦應嚴格遵守 。
結語(yǔ)
這套系統我追蹤了好幾年 ，我的心得是， 這套指針是最適合無(wú)暇看盤(pán)的 上班族 與出差族 使用。 要確實(shí)運行 ，其前題是一定要相信 它， 它才會(huì )為你衷心耿耿的服務(wù) ， 將最甜美的果實(shí)奉獻給最聽(tīng)話(huà)的投資人。而且使用此指針 要完全拋棄所學(xué)的技術(shù)分析 ， 多練幾次 ，熟悉后以肉眼即可判斷多空。真是 不劃圖 、不看盤(pán) 、不聽(tīng)消息，每月看一天 ，可繼續原來(lái)的工作而不會(huì )上班分心。
其次 ，這套系統 我有比較 過(guò) 不同的時(shí)間參數應用的績(jì)效， 分時(shí)線(xiàn)、 日線(xiàn)、 周線(xiàn)、 年線(xiàn) ，皆 無(wú)法 與月線(xiàn)相媲美。投資人可自行比對過(guò)往線(xiàn)圖 ，即知此言不虛。 還有這是 要在起漲起跌點(diǎn) 就要進(jìn)出的系統 ，以現今指數位置稍嫌高些， 風(fēng)險倍增 。當然 要嘗試 可以小臺指 試單， 以降低 風(fēng)險 ，培養 信心 ，迎接 下次大波段的到來(lái)！
小波段反復的膠著(zhù)行情 有時(shí)會(huì )失靈的，如前所述 。 一般說(shuō)來(lái) ，這是 操作大波段 的投資人夢(mèng)寐以求的好工具。 個(gè)股應該適用的，可自行比對 即知。
還有這套系統適合各種金融市場(chǎng) ， 當然 ，大陸的股市 一體適用。
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波段行情中板塊輪動(dòng)現象研究
一、在下跌的市場(chǎng)中一直被市場(chǎng)崇尚的集中資金，投入中小盤(pán)股的莊股炒作時(shí)代將被劃上句號。
2001下半年中國股市以急跌的方式開(kāi)始進(jìn)行市場(chǎng)的結構重組，其中既包括市場(chǎng)理念的重構，也包括股價(jià)結構、投資者隊伍、監管模式的重新構造。這其中以 “中科系”的崩盤(pán)和“億安科技”神話(huà)的破滅為開(kāi)始。而后是銀廣夏、麥科特、東方電子等。目前除了德隆系股票（新疆屯河、湘火炬、合金投資）還在苦苦支撐外，其余絕大部分莊股都難以抵抗，紛紛進(jìn)行高臺跳水。莊股必勝，有莊則靈的操盤(pán)方法受到了有史以來(lái)的巨大沖擊。這說(shuō)明單純的資金推動(dòng)型市場(chǎng)下，由于逐利的本性和監管尚不到位，業(yè)績(jì)和股價(jià)均成為一些機構操縱的對象，股票只具有籌碼的意義，控制籌碼的難易與否，而不是公司的質(zhì)地好壞，成為決定資金流向的主要因素，由此引發(fā)的一系列問(wèn)題在下半年總爆發(fā)。一直被市場(chǎng)崇尚的集中資金，投入中小盤(pán)股的莊股炒作時(shí)代將被劃上句號。過(guò)去那種沒(méi)有業(yè)績(jì)、小盤(pán)就有優(yōu)勢，越虧越光榮，越差越富貴的市場(chǎng)炒作模式將不再時(shí)興。這也表明今后的股市，我們不能再用原先的經(jīng)驗和一些所謂的技術(shù)指標來(lái)簡(jiǎn)單分析了。
二、價(jià)值型投資初露端倪! 但目前的表現還只是一個(gè)苗頭。
每一次牛熊的更替，往往意味著(zhù)一種投資理念的更新，從歷史上看，滬深兩市1994、95年炒浦東概念股、1996、97年炒績(jì)優(yōu)股概念，1999、2000年炒高科技、高成長(cháng)概念。每一次炒得如火如荼，但牛市過(guò)后此類(lèi)個(gè)股都長(cháng)期沉寂，業(yè)績(jì)均大幅滑坡?？梢?jiàn)，幾年來(lái)層出不窮的炒作題材，均是概念多于實(shí)質(zhì)，公司經(jīng)營(yíng)狀況并未根本性的改變。特別是1998年以來(lái)，“重組”概念獲得市場(chǎng)的廣泛認同，目前這種概念式的炒作已日漸式微。
面對入世后整個(gè)市場(chǎng)格局的演變和趨勢發(fā)展，以國內券商和投資基金為主體的市場(chǎng)主力將發(fā)掘和把握市場(chǎng)機會(huì )、注意公司價(jià)值增長(cháng)潛力、進(jìn)而開(kāi)始價(jià)值型投資的嘗試，初步形成追求穩定收益和崇尚價(jià)值增長(cháng)投資的新型投資理念，在這種轉換的過(guò)程中，市場(chǎng)必然會(huì )經(jīng)歷一番由股價(jià)變動(dòng)而引發(fā)的結構性調整陣痛，當然在這種陣痛中也必然蘊含著(zhù)機會(huì )。近期貴州茅臺、五糧液、新興鑄管、佛山照明等績(jì)優(yōu)品種表現抗跌。以?xún)r(jià)值型為主導的投資思路在兩市中有逐漸萌芽的跡象。但目前的表現還只是一個(gè)苗頭，目前來(lái)看還沒(méi)有得到市場(chǎng)的全面認同。市場(chǎng)參與熱情還不高。
三、今年將是一個(gè)尋找與國際接軌的新型投資理念的探索年, 投資理念混亂決定了波段行情中板塊輪動(dòng)現象。操作上適合采取高拋低吸式的波段性操作。
投資者先后經(jīng)歷了科技股高成長(cháng)股神話(huà)、績(jì)優(yōu)藍籌股神話(huà)、新股次新股神話(huà)、長(cháng)線(xiàn)莊股神話(huà)的破滅。投資理念正經(jīng)歷崩潰和重建過(guò)程。市場(chǎng)投資理念混亂決定了今年市場(chǎng)的總基調將會(huì )是調整。市場(chǎng)很難形成持續性的漲升行情，反彈行情延續的時(shí)間可能較短，漲幅亦可能較為有限。但期間的還是會(huì )有中級波段行情。這就要求我們，在操作上應盡量與大盤(pán)同步，采取波段和中線(xiàn)的操作方式。因為市場(chǎng)的運行是以震蕩行情和股價(jià)的結構調整為主，再加上投資者對個(gè)股的炒作也將趨于理性，因此單個(gè)股票的總體漲幅會(huì )比較有限，并且也會(huì )以波段漲升方式進(jìn)行。因此操作上適合采用波段和中線(xiàn)結合。并嚴格設好止贏(yíng)點(diǎn)、止損點(diǎn)。近期以梅林、貝嶺為首的電子通信網(wǎng)絡(luò )股；天房為首的次新股；民生、鞍信為首的金融股；以及華晨、金杯，首創(chuàng )股份為首的外資購并概念股都曾一度表現。而后復歸于沉寂。還有近期瀏陽(yáng)花炮近期的“禮花”行情，都是這種操作方式的具體體現。
今年我國證券市場(chǎng)有許多不確定因素，如新國有股減持方案的出臺、股指期貨的推出、加入的???影響、全流通新股的上市、中央十六大會(huì )議的召開(kāi)等都將對市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響！因此波段操作、高拋低吸應列為今年首選操作手法。
四、今年市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊及操作要點(diǎn)
管理層在推出了新的退市機制后，又于2001年12月13日發(fā)布了《關(guān)于上市公司重大購買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》，進(jìn)一步規范上市公司資產(chǎn)重組行為，杜絕虛假重組和報表重組，種種跡象表明，管理層正在抑惡揚善，引導理性投資；因此，我們應深刻領(lǐng)會(huì )梁定邦先生所說(shuō)的“讓績(jì)優(yōu)股受追捧”這句話(huà)的含義，未雨綢繆，及早改變投資理念，潛心研究上市公司，樹(shù)立價(jià)值型投資理念。
另外，隨著(zhù)我國正式加入WTO，外資進(jìn)入國內證券市場(chǎng)已無(wú)政策性障礙。對擅長(cháng)資本運作的國外大企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購是最簡(jiǎn)捷、最方便的形式。而國內在某一領(lǐng)域或者某一地區具有壟斷優(yōu)勢的上市公司最有可能受到外資青睞。因此外資購并板塊亦值得關(guān)注。
五、結論
一直被市場(chǎng)崇尚的集中資金，投入中小盤(pán)股的莊股炒作時(shí)代將被劃上句號。價(jià)值型投資初露端倪! 但目前的表現還只是一個(gè)苗頭。投資理念混亂決定了波段行情中板塊輪動(dòng)現象。今年將是一個(gè)尋找與國際接軌的新型投資理念的探索年, 因此操作上應盡量與大盤(pán)同步，適合采取高拋低吸式的波段性操作。注重止損點(diǎn)的設立及執行。應該樹(shù)立價(jià)值型投資理念。
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KDJ與中期大盤(pán)波段的把握
時(shí)間范圍：1999年12月--2002年4月
研究對象：周K線(xiàn)、大盤(pán)周KDJ運動(dòng)規律
研究目的：中期大盤(pán)波段的確定
A. 1999年12月24日：K經(jīng)連續往下運行至低位6.87，之前J在-5.52-6.29間超低位鈍化11周，隨后K、J調頭往上運行，12月30日，KDJ發(fā)生金叉點(diǎn)A（K=D=J=9），金叉助漲，隨后大盤(pán)上漲近500點(diǎn)。
a. 2000年4月28日：之前K連續攀生致92.61，在90.54-93.11間高位運行4周，J在90以上幾乎鈍化了12周，隨后K、J調頭往下運行，KDJ發(fā)生死叉點(diǎn)a（K=D=J=87），死叉助跌，隨后大盤(pán)下跌近150點(diǎn)。
B.2000年5月26日：K、D、J發(fā)生金叉點(diǎn)B（K=D=J=81），隨后KDJ在高位（81-94）連續運行14周，期間大盤(pán)上漲近400點(diǎn)。
b.2000年8月25日：K、D、J發(fā)生死叉b（K=D=J=93），隨后KDJ往下運行6周，K最低運行至24，J在10之下低位運行5周，期間大盤(pán)最大跌幅近250點(diǎn)。
C.2000年11月3日：K、D、J發(fā)生金叉C（K=D=J=34），之前K運行至低位24，J在低位（小于10）連續運行5周，金叉助漲，大盤(pán)隨后上漲近250點(diǎn)。上漲趨勢共保持13周，期間發(fā)生假死叉和假突破，假死叉后，K的運行比前期高點(diǎn)高5點(diǎn)。此段向上趨勢較為復雜。
c.2001年1月12日，K、D、J發(fā)生死叉c（K=D=J=74），之前K的運行沒(méi)有超過(guò)80，死叉助跌，之后大盤(pán)最大跌幅近240點(diǎn)。
D.2001年3月16日，K、D、J發(fā)生金叉D（K=D=J=41），之前K的低位拐點(diǎn)為31.16，J在10以下運行2周。金叉點(diǎn)D后，大盤(pán)上漲13周，大盤(pán)最大漲幅近250點(diǎn)。期間發(fā)生假死叉，但假死叉后，K的運行僅超過(guò)前期高點(diǎn)高5點(diǎn)，此段趨勢較為復雜。
d.2001年6月15日，K、D、J發(fā)生死叉d（K=D=J=85），死叉點(diǎn)d后，大盤(pán)最大跌幅近730點(diǎn)，下跌持續時(shí)間18周。期間的盤(pán)在低位發(fā)生假金叉一次，K=D=J=12。這個(gè)假金叉讓當時(shí)的好多股評家看走了眼，大盤(pán)仍大跌近120點(diǎn)。周KDJ隨即又發(fā)生低位死叉（K=D=J=12），這個(gè)假死叉同樣令好多人大跌眼鏡。
E.2001年10月23日，周KDJ發(fā)生低位金叉E（K=D=J=12），之前J在5以下運行10周，完成該金叉后，K連續上漲至拐點(diǎn)65，J最高達拐點(diǎn)100.85，大盤(pán)周K線(xiàn)收五陽(yáng)兩陰，最大漲幅達260點(diǎn)。K、J出現向下拐點(diǎn)3周后，KDJ出現死叉e。
e.2001年10月28日，周KDJ出現中位死叉e（K=D=J=55），如從K的65拐點(diǎn)算起，大盤(pán)連收7根周陰線(xiàn)。大盤(pán)最大跌幅達430點(diǎn)。K連續下探至24后出現低位向上拐點(diǎn)，J一度跌至-3.29后拉起。
F.2002年2月8日，周KDJ出現中低位金叉F（K=D=J=31），如從K=24拐點(diǎn)算起，大盤(pán)最大漲幅達350點(diǎn)，到目前4月26日，K出現高位拐點(diǎn)（K=82），J出現高位拐點(diǎn)（J=100.02），K、D、J有收口成死叉f的嫌疑。
f.2002年*月*日，目前如按技術(shù)面上講，說(shuō)大盤(pán)的技術(shù)面不容樂(lè )觀(guān)，中期面臨調整是不為錯的，因為技術(shù)原理上有重要的一條就是順勢而為。如按以往的經(jīng)驗和目前的宏觀(guān)政策面即將出現的政策調控，K、D、J出現的假死叉的可能性較大。即真正的死叉點(diǎn)f我認為在五月底有可能出現。
結論一：說(shuō)來(lái)說(shuō)去，我們從1999年12月到2002年的4月，如按波段操作的話(huà)，也只有A、B、C、D、E、F這樣的六次信號，也即在過(guò)去的17個(gè)月中也不過(guò)有六次大的機會(huì )。但在實(shí)際操作中，如KDJ出現金叉后，K出現向下運行的高位拐點(diǎn)后沒(méi)有及時(shí)出逃，并在死叉a、b、c、d、e后沒(méi)有保持絕對空倉的話(huà)，要想保證盈利是相當困難的，輸錢(qián)的概率極大。
結論二：金叉后必有死叉，及大漲之后必有大跌。實(shí)際操作中J、K的低、高位拐點(diǎn)也是值得關(guān)注的買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的信號，他們往往較金叉點(diǎn)和死叉點(diǎn)領(lǐng)先一步，當然其出現鈍化（特別是J）和騙線(xiàn)的幾率較多。
結論三：假死叉的出現次數比假金叉的次數多，但假死叉后，K值的上漲往往比前期的K值高點(diǎn)高不了多少，這一點(diǎn)應注意。
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上市新股的波段技法
當市場(chǎng)主力選擇一只新股作為目標股時(shí)，上市當天會(huì )少量建倉，達到主控盤(pán)的目的，然后根據大盤(pán)走勢，通常會(huì )順勢而為。如果市場(chǎng)下跌，該股也會(huì )隨之向下尋求避風(fēng)港。下跌過(guò)程中，莊家每天早盤(pán)即刻打壓股價(jià)，因為早盤(pán)時(shí)間開(kāi)盤(pán)價(jià)以下接單很少，主力向下打壓不會(huì )損失很多籌碼，用少量籌碼打壓股價(jià)致使股價(jià)下跌，這也是股價(jià)下跌時(shí)成交量萎縮的直接原因，當大盤(pán)企穩后，該股主力開(kāi)始吸納籌碼，當市場(chǎng)轉暖，股指上行時(shí)，該股的主力也會(huì )順應潮流而推升股價(jià)，股指接近階段性頭部時(shí)，莊家便向外派發(fā)在低位吃進(jìn)的籌碼，主力要達到主控盤(pán)的目的，當然是不會(huì )全部拋出的，在股指走下一個(gè)輪回時(shí)，主力再次重演上面的一目。這樣經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的操作，股指雖然沒(méi)有漲多少，而是在一個(gè)大的箱體內運行，但隨著(zhù)時(shí)間的延長(cháng)，莊家的持倉成本會(huì )逐漸降低，甚至可以低于股票的歷史低位。當市場(chǎng)一旦有大行情時(shí)，該股會(huì )跟隨大盤(pán)突破所有的阻力，徑直向上。
我們的投資人對于股價(jià)的走勢只有預期，而心中沒(méi)底，往往會(huì )在股票的波段底部割肉賣(mài)出，或是在股票的波段頂部追入而套牢。那么如何用技術(shù)分析的方法跟隨主力波段抄底與波段逃頂，下面根據華能?chē)H（600011）的走勢具體說(shuō)明。
該股于2001年12月6日上市，上市當天成交12343萬(wàn)股，換手率為84%，在當時(shí)市場(chǎng)相對低迷的情況下，對于這樣一個(gè)大盤(pán)股，如此高的換手率，說(shuō)明主力充分介入，當天股價(jià)收于13.64元。當時(shí)上海股指位于1751點(diǎn)，2001年12月6日至2002年1月14日，股指從1751點(diǎn)向下跌至1485點(diǎn)，該股的主力選擇順勢回調的策略，致使股價(jià)節節低走，股價(jià)隨之滑落至11.30元的位置。莊家在此位置開(kāi)始吸納。不久市場(chǎng)開(kāi)始轉暖，2002年1月29日至3月20日，股指從1359點(diǎn)向上攀升至1685點(diǎn)，該股從11.30元附近啟動(dòng)，在多方氛圍的呵護下，股價(jià)漲至14.00元，累積升幅為23% ，同年3月20日至6月4日，股指從1682點(diǎn)跌至1490點(diǎn)時(shí)，股價(jià)從14.00元向下跌至11.08元，累積跌幅為20%， 6.24行情中，股指從1494點(diǎn)向上漲至1748點(diǎn)，該股從11.08元向上漲至14.05元，累積升幅為26% 。K線(xiàn)圖上形成了一個(gè)波段走勢。
下面我們看一下成交量的變化，3月11日，股價(jià)收于13.84元，超過(guò)了上市當天套牢盤(pán)，當日成交1177萬(wàn)股，換手率為8%，6月28日，股價(jià)收于14.50元，沖過(guò)了上市時(shí)及3月中旬的高點(diǎn)，成交3853萬(wàn)股，換手率為15%，股價(jià)的兩次突破，成交量均超過(guò)了8%的升幅警戒線(xiàn)。
新股波段特點(diǎn)：1，股價(jià)上下落差在20%—25%。2當股價(jià)沖過(guò)前期高點(diǎn)時(shí)，成交量超過(guò)8%的警戒位。3，分時(shí)走勢乖離嚴重。4，盤(pán)中大手筆的賣(mài)單向外沽壓。
應對策略：利用共振原理判斷市場(chǎng)的階段性頂部和底部，結合我們介紹新股的四個(gè)市場(chǎng)特點(diǎn)，當市場(chǎng)與個(gè)股達到同一性時(shí)，決定買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)。
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趨利避險波段操作
縱觀(guān)近期盤(pán)面變化，有這樣的現象值得廣大投資者注意：即小盤(pán)股的活躍并不能引起市場(chǎng)的追漲欲望，而大盤(pán)指標股的護盤(pán)又受到整個(gè)市場(chǎng)觀(guān)望氣氛極濃的影響，輕意不敢拉升，致使股指只能在窄幅區域波動(dòng)。
從技術(shù)角度分析，一旦股價(jià)破位下行，一般需要較長(cháng)的時(shí)間進(jìn)行修復整理。相對投資者而言，則需要有足夠的耐心并克服在實(shí)際操作中的急躁心態(tài)。那么，投資者究竟如何才能避免操作上的失誤呢？筆者建議運用“量?jì)r(jià)三線(xiàn)法則”之趨利避險法。
首先選擇長(cháng)期均線(xiàn)系統組合（即２１日均線(xiàn)、６８日均線(xiàn)、１４４日均線(xiàn)），其中以１４４日均線(xiàn)為長(cháng)期支撐位（或阻力位），用來(lái)確認股價(jià)回調（或突破）是否獲得支撐。接下來(lái)我們以東北藥（０００５９７）為例進(jìn)行分析：該股自２００２年１月２３日見(jiàn)新低６．０１元后，股價(jià)在成交量逐步放大的趨勢下，逐級突破阻力位并于３月８日重返１４４日均線(xiàn)之上，其升幅達５０％以上。
隨后市場(chǎng)主力依托１４４日均線(xiàn)進(jìn)行波段操作，相對應區域的成交量均呈地量運行，而此時(shí)的２１日均線(xiàn)、６８日均線(xiàn)均在１４４日均線(xiàn)上方，這反映出中長(cháng)期資金進(jìn)入十分積極。４月２日至４月３０日主力完成第一波段的倉位調整后，再次將股價(jià)回調至１４４日均線(xiàn)附近，并于５月２０日跌破該線(xiàn)一路下行，隨后在６月１日至２７日完成第二波段的倉位調整。
８月５日股價(jià)再次回歸至１４４日均線(xiàn)附近止跌，接下來(lái)在９日又發(fā)動(dòng)了最后一波拉升并見(jiàn)新高１０．３７元，相對應成交量放出上升以來(lái)的天量，此時(shí)市場(chǎng)主力開(kāi)始借勢派發(fā)籌碼。從東北藥的股價(jià)運行趨勢我們不難看出，市場(chǎng)主力以平均獲利５０％的籌碼進(jìn)行波動(dòng)操作，而每次的回調幅度均控制在１５％左右，拉升的幅度同樣也控制在１５％左右。如此可見(jiàn)，市場(chǎng)主力獲利幅度之大。
在實(shí)際操作中投資者運用此法應注意以下幾點(diǎn)：１．當股價(jià)回調確認１４４日均線(xiàn)是否會(huì )獲得支撐時(shí)，其最主要的指標就是成交量的變化。若成交呈現回調地量，則投資者可在股價(jià)上升至２１日均線(xiàn)之上時(shí)，及時(shí)介入，而待股價(jià)攻擊前期高點(diǎn)受阻后，果斷出局。
２．當股價(jià)在１４４日均線(xiàn)附近橫盤(pán)并在短時(shí)間內放量打破該線(xiàn)時(shí)，投資者不可急于抄底。應待股價(jià)重返１４４日均線(xiàn)之上并證明有效后，可在股價(jià)上升至６８日均線(xiàn)之上時(shí)介入，短線(xiàn)套利操作。
３．當股價(jià)自低位逐級上升（其間有三次以上的波段拉升）至新高時(shí)，相對應區域成交量放出上升以來(lái)的天量，投資者切不可再追漲操作，此時(shí)應及時(shí)獲利出局以回避風(fēng)險。
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波段理論的全面破解、創(chuàng )新與實(shí)戰
、“推進(jìn)浪”一定是5波（包括延伸浪），只有推進(jìn)浪出現后方能確認轉勢的到來(lái)。
艾略特波浪系列的各類(lèi)波都具有獨特性，反映出大眾不斷變化的心理，從消沉失望到興奮樂(lè )觀(guān)的大眾情緒的反復循環(huán)。在波浪運動(dòng)尚未完全展開(kāi)時(shí)，艾略特法則往往允許幾種數浪方式共存，但一旦一個(gè)清晰的上升5波推動(dòng)浪出現后，則意味著(zhù)后市或接著(zhù)而來(lái)的是同級別的第一浪后的三浪上升，或者更大級別的上升浪將在未來(lái)出現。
5浪推進(jìn)的觀(guān)點(diǎn)從本質(zhì)上解決了反彈與反轉的如何正確區分的問(wèn)題，尤其是上升浪（由5個(gè)推進(jìn)波組成）后，意味著(zhù)中長(cháng)期升勢的即將來(lái)臨。
舉例一，歌華有線(xiàn)在2003年1月6日形成歷史最低點(diǎn)后出現5波推動(dòng)浪，使中長(cháng)期走勢出現重大轉機，進(jìn)入上升循環(huán)。（見(jiàn)圖1）
歌華有線(xiàn)（600037）在2001年4月17日形成中長(cháng)期頂部后，持續下跌，直到2003年1月6日創(chuàng )出歷史新低后才開(kāi)始擺脫下跌走勢。股價(jià)在鳳凰涅槃中獲得新生，而其確立中長(cháng)期反轉的契機在于自2003年1月6日—1月21日的以5浪上升所形成的推進(jìn)浪出現以后。
回顧歌華有線(xiàn)的歷史走勢，在2001年10月22日、2002年的1月29日以及2002年6月6日，該股均創(chuàng )出歷史新低價(jià)，直到最近的2002年10月18日。但由于在創(chuàng )出歷史新低后，該股無(wú)一不是出現3浪上升的走勢。因此，在經(jīng)過(guò)有限的反彈后，該股均繼續下挫，股價(jià)形成繼續探底的弱勢運行走勢。
2003年1月6日-2003年1月21日，歌華有線(xiàn)撥云見(jiàn)日，以5浪推進(jìn)完成一個(gè)上升浪，具體劃分為：1月6日-1月9日為小1浪，1月13日-1月15日為小3浪，1月20日-1月21日為小5浪，整個(gè)過(guò)程為極為清晰的上升5浪。
2003年3月27日-2003年4月14日，該股再次形成清晰的上升5浪，不過(guò)它從屬于自2003年1月21日-2003年5月13日非常規平臺調整的一部分（b浪），但如此清晰的5浪推動(dòng)體現出多頭的意志和實(shí)力。
2003年5月13日-2003年5月30日，該股走勢應理解為第二個(gè)abc，而自2003年1月21日-2003年6月24日則完成了一個(gè)大ABCDE，通過(guò)3-3-3-3-3實(shí)現。若此成立了的話(huà)，自2003年6月24日該股或已進(jìn)入新的上升3浪即主升浪的走勢之中。
舉例二，皖通高速（600012）自2003年1月7日上市后兩次出現5浪推動(dòng)上升浪，目前似正進(jìn)入第3個(gè)5浪上升走勢中，而自2003年7月9日展開(kāi)的上升5浪可能受阻于6.55元附近，我們不妨拭目以待。
皖通高速在今年初上市后即形成一個(gè)極為明確的上升5浪，應該說(shuō)自2003年1月17日-2003年1月10日，其完成的上升（1）浪是唯一正確的劃分。2浪調整自2003年1月10日-2003年3月26日，具體劃分為3-3-3-3-3，為（2）浪。
2003年3月26日-2003年4月14日為（3）浪。2003年4月14日-2003年7月2日為（4）浪。有所爭議的是7月2日-7月9日的走勢劃分暫難確定，而以本人觀(guān)點(diǎn)，我是接受艾略特關(guān)于爭議頗大的“AB形態(tài)”的觀(guān)點(diǎn)，將其理解為界于牛熊之間的過(guò)渡形態(tài)，如此，（5）浪在2003年7月9日，正式展開(kāi)。
5、“下跌浪必然是三波”，尤其是在完成一個(gè)較大的5浪上升以后，沒(méi)有經(jīng)過(guò)3波的調整，股價(jià)難以走出較好的上升行情。
舉例一，滬市今年自4月16日-4月28日的大調整，跌幅達到11.97%，最大下跌為176點(diǎn)，為一個(gè)快速的5浪下跌，隨后該股在反彈后必將走出二次調整，而目前二次調整并未有確定完全結束的跡象，具體如下（見(jiàn)圖2）：
2003年4月16日-4月17日為小1浪，自2003年4月18日的1616點(diǎn)-4月21日的1567點(diǎn)為小下跌3浪，2003年4月22日-4月28日為小下跌5浪，小1浪下跌3.35%，小3浪下跌3.65%，小5浪下跌6.54%，小5浪為延伸浪，基本等于小1浪的下調幅度的2倍。
根據上面所述，自1649點(diǎn)到4月28日最低點(diǎn)1473點(diǎn)是走完下跌5浪，因此，針對自今年年初ABC上升的調整，在4月28日并未結束，事實(shí)上自今年6月初的調整是二次調整的開(kāi)始。
自今年4月16日-7月2日滬指走勢圖的波浪劃分可能如下：
第一種可能：4月16日-4月28日為A浪，4月28日-6月12日為B浪，abcde-X-abc，6月12日-7月2日為C浪（下跌5波）。自1649點(diǎn)為ABC調整，隨后可能展開(kāi)階段性上升，但后市走勢在1477點(diǎn)之上的演化較為復雜。
第二種可能：4月16日-4月28日為（1）浪，4月28日-6月12日為（2）浪，但自6月12日-7月2日完成（3）浪1，則7月中旬反彈后，隨后還有（3）浪3和（3）浪5和（5）浪，當然這種走勢如果出現是市場(chǎng)多方所不愿看到的，因1477點(diǎn)必破。
目前其重要技術(shù)依據是自今年4月以來(lái)為頭肩頂（上升5波，下降5波），而自1649-1477點(diǎn)可能正在形成下降三角形走勢。
因此，對于今年7月走勢需保持必要的清醒，警惕第二種可能的發(fā)生
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周線(xiàn)ＫＤＪ——波段操作的利器
對于喜歡做波段行情的投資者來(lái)說(shuō)，周線(xiàn)ＫＤＪ指標是一件利器。應用要點(diǎn)是：
一、被許多人忽視的周ＫＤＪ中的Ｊ線(xiàn)對股價(jià)的反應最為敏感，而且較為準確，應要充分重視。１、周Ｊ線(xiàn)在０值以下勾頭向上且收周陽(yáng)Ｋ線(xiàn)時(shí)，機會(huì )女神便會(huì )降臨，可分批買(mǎi)入。股價(jià)在６０周均線(xiàn)上方運行的多頭市場(chǎng)更是如此。２、股價(jià)在６０周均線(xiàn)下方運行的空頭市場(chǎng)，周Ｊ線(xiàn)經(jīng)常會(huì )在０值下方鈍化，此時(shí)，不要馬上采取買(mǎi)入行動(dòng)，而是要耐心等待周Ｊ線(xiàn)勾頭向上且收周陽(yáng)線(xiàn)方可買(mǎi)入。３、周Ｊ線(xiàn)上行到１００以上勾頭向下且收周陰Ｋ線(xiàn)時(shí)，死亡之惡魔就現身了，要警惕頂部出現，要先行減磅。股價(jià)在６０周均線(xiàn)下方運行的空頭市場(chǎng)更是如此。４、股價(jià)在６０周均線(xiàn)上方運行的多頭市場(chǎng)，周Ｊ線(xiàn)在１００以上經(jīng)常會(huì )出現鈍化，此時(shí)，不要馬上采取賣(mài)出行動(dòng)，要耐心等待周Ｊ線(xiàn)勾頭下行且收出周陰Ｋ線(xiàn)方可采取賣(mài)出行動(dòng)。
周線(xiàn)ＫＤＪ——波段操作的利器
二、周ＫＤＪ中的Ｊ線(xiàn)在０值下方上行與周ＫＤ線(xiàn)金叉時(shí)，一波中級行情便會(huì )產(chǎn)生。若此時(shí)日線(xiàn)ＫＤＪ也金叉，要果斷買(mǎi)入。若日線(xiàn)ＫＤＪ死叉，則要等日線(xiàn)ＫＤＪ下行調整也金叉后方可介入，以免短線(xiàn)套牢。周Ｊ線(xiàn)在０值下方上行與周ＫＤ線(xiàn)金叉后，周丁線(xiàn)一般都會(huì )上行到１００以上，強勢市場(chǎng)還會(huì )在１００以上銨化。期間也會(huì )有周陰Ｋ線(xiàn)出現，那只是上升行情中的調整。周Ｊ線(xiàn)這一特征，為研判深、滬兩市波段性頂部出現提供了量化依據。
三、周ＫＤＪ中的Ｊ線(xiàn)在１００上方下行與周ＫＤＪ線(xiàn)死叉后，一波中級調整便會(huì )發(fā)生。若此時(shí)日線(xiàn)ＫＤＪ也在高位死叉，要果斷賣(mài)出。若日線(xiàn)ＫＤＪ金叉，也只是短線(xiàn)反彈，待日線(xiàn)ＫＤＪ也死叉時(shí)要果斷賣(mài)出。周Ｊ線(xiàn)在１００上方下行與周ＫＤ線(xiàn)死叉后，周Ｊ線(xiàn)一般都會(huì )下行到０值以下，弱勢市道不會(huì )在０值下方鈍化。其間也會(huì )有周陽(yáng)Ｋ線(xiàn)出現，那只是下跌行情中的反彈。周Ｊ線(xiàn)這一特征，為研判深、滬兩市波段性底部出現提供了量化依據。這種方法主要適用于空頭市場(chǎng)。
四、周線(xiàn)ＫＤＪ中的ＫＤ兩線(xiàn)底背馳后金叉是絕對的買(mǎi)入信號。周線(xiàn)ＫＤ線(xiàn)底背馳后的上升行情比沒(méi)有底背馳只是超賣(mài)后的上升力度要強。這種情況，１９９６年以來(lái)，滬市只發(fā)生過(guò)４次，信號可靠。應用周線(xiàn)ＫＢＪ時(shí)要記?。簢乐爻u(mài)的反彈，底部背馳才勁升。
五、應用周線(xiàn)ＫＤＪ時(shí)還要結合月線(xiàn)ＫＤＪ，處理好四種關(guān)系：１、周線(xiàn)、月線(xiàn)ＫＤＪ共振金叉是勁升的大機會(huì )，要把握住。２、月線(xiàn)ＫＤＪ金叉，周線(xiàn)ＫＤＪ死叉時(shí)，原則上要離場(chǎng)，待周線(xiàn)ＫＤＪ金叉時(shí)再買(mǎi)入。３、月線(xiàn)ＫＤＪ死叉，周線(xiàn)ＫＤＪ金叉時(shí)，是有力度的反彈，可適量介入。４、月線(xiàn)ＫＤＪ、周線(xiàn)ＫＤＪ均死叉時(shí)，要全線(xiàn)離場(chǎng)，等待新機會(huì )。
工具箱【 · 發(fā)布:知行合一 2004-08-22 09:47 】
如何運用技術(shù)分析來(lái)波段操作？
有人說(shuō)用過(guò)去的歷史來(lái)驗證股票的價(jià)格走勢是一種事后的諸葛亮，其實(shí)，要想做一位合格的事后諸葛亮，沒(méi)有扎實(shí)的技術(shù)分析能力和辨
